Ein erheblicher Teil der Leasinggesellschaften in Russland ist ursprünglich als Tochterunternehmen von Banken entstanden. Viele von ihnen wurden später selbstständige Unternehmen, aber viele Leasinggesellschaften bleiben auch nach der formalen Unabhängigkeit fest an die Bank gebunden, da sie einen erheblichen Kreditmittelbedarf haben. Diese Mittel werden zum Kauf von Immobilien verwendet, die den Leasingnehmern (Kunden) im Rahmen eines Finanzierungsleasings zur Verfügung gestellt werden. Für eine rasante Geschäftsentwicklung reichen die eigenen Mittel in der Regel nicht aus, sodass Leasinggesellschaften in den Kundenkreis der Kreditinstitute fallen.

Dmitry Shabalin, stellvertretender Generaldirektor von Lokat Leasing Russland, sagte BO über zwei Hauptformen der Zusammenarbeit zwischen Leasinggesellschaften und Banken. Die erste ist, wenn Banken als Hauptkreditquelle für Leasingunternehmen dienen. Dies gilt sowohl für Unternehmen, die Tochtergesellschaften von Banken sind, als auch für unabhängige Vermieter. Die zweite Form der Zusammenarbeit ist die Gewinnung einer Kreditgesellschaft ihrer Kunden für eine Leasinggesellschaft. Ein solches Arbeitsschema ist typisch für die Akteure auf dem Finanzierungsleasingmarkt, bei denen es sich um „Tochtergesellschaften“ von Banken handelt. „Bei allen „Bank“-Leasinggesellschaften beträgt der Anteil der von einem Kreditinstitut angezogenen Kunden mindestens die Hälfte des Transaktionsportfolios“, sagt Dmitry Shabalin.

Je nach Grad der Selbständigkeit der Leasing-Tochtergesellschaft kann die Mutterbank dem Leasinggeber zusätzliche Dienstleistungen anbieten: Verwaltung laufender Transaktionen, Prüfung potenzieller Kunden, rechtliche Unterstützung. In manchen Fällen tritt ein Kreditinstitut als Kunde-Leasingnehmer für eine Leasinggesellschaft auf. Dies betrifft hauptsächlich Finanzierungsleasinggeschäfte für Autos und Bank-EDV-Ausrüstung.

Von Darlehen bis Börsengang

„Unter allen aufgeführten Kooperationsmöglichkeiten steht natürlich die direkte Bankfinanzierung an erster Stelle“, ist Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia) überzeugt. „Seine Größe ist jedoch durch die Norm der Bank von Russland begrenzt.“ Die Bank darf einem Kreditnehmer Kredite in Höhe von höchstens 25 % des Eigenkapitals des Kreditinstituts gewähren. Ist diese Grenze ausgeschöpft, müssen Banken und Leasinggesellschaften andere Finanzierungswege erfinden. Der Ausweg kann entweder die Aufspaltung eines Leasing-Tochterunternehmens, die Gründung einer ganzen Gruppe von Leasing-Tochtergesellschaften oder die Organisation von syndizierten Krediten oder die Emission von Wertpapieren sein. Es gibt andere Möglichkeiten für Banker, Geld für den Leasinggeber zu finden, z. B. den Eintritt in die Aktienmärkte, die Teilnahme an der Vorbereitung von Verbriefungsplänen und die Organisation eines Börsengangs. Laut Spezialisten der Leasinggesellschaft Center-Capital fungiert die Bank oft für eine durchschnittliche Leasinggesellschaft als unverzichtbarer Finanzberater und Assistent bei der Organisation der Anziehung westlicher Finanzierungen und der Erstellung von CLN (Credit Linked Notes, Eurobonds-Gutschriften. - Hinweis „BO“).

Laut dem Finanzdirektor von VKM-Leasing, Denis Makhov, sind Rechnungsprogramme und Anleiheemissionen am relevantesten für unabhängige oder schnell wachsende Unternehmen, die keine Finanzinstitute hinter sich haben oder keine starke Unterstützung durch den Hersteller haben. Wenn beispielsweise das Unternehmen "VKM-Leasing" in der Anfangsphase der Entwicklung aktiv die Unterstützung des Unternehmens "Ruzkhimmash" in Anspruch genommen hat, muss der Leasinggeber jetzt an die Börse gehen, um das bestehende Entwicklungstempo aufrechtzuerhalten.

Kredit zum Leasing – Schwachpunkt oder Zuverlässigkeit?

Die Verantwortlichen der Leasinggesellschaften sind sich einig, dass Bankkredite nach wie vor eine der beliebtesten Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung sind, sind sich jedoch nicht einig über die Einschätzung von Unternehmen, die hauptsächlich Kredite nutzen. „Jedes Marktunternehmen nutzt in erster Linie Bankkredite, um laufende Leasingprojekte zu finanzieren“, sagt Pavel Korzhavin, Finanzdirektor von Globus-Leasing. Denis Makhov (VKM-Leasing) glaubt, dass Bankdarlehen ein traditioneller Weg sind, um Mittel für Leasingunternehmen anzuziehen, um Transaktionen finanziell zu unterstützen. „Darlehen oder die Nutzung von Kreditlinien ist ein evolutionäres Element in der Entwicklung eines jeden Leasingunternehmens“, erklärt der Experte. Wenn ein Unternehmen das von einer Partnerbank festgelegte Limit vollständig auswählt, hört es entweder auf zu wachsen, was normalerweise nicht der Fall ist, oder sucht nach einer anderen Art von Finanzierung. Dies ist eine unvermeidliche Phase, da es notwendig ist, die angezogenen Kredite durch etwas zu ersetzen und die festgelegten Banklimits freizugeben. Um sich entwickeln zu können, muss eine Leasinggesellschaft die gesamte Palette der Finanzinstrumente zur Aufnahme von Fremdkapital (Wechsel, Anleihen, Verbriefung, Börsengang) nutzen.

Auch der Anteil der Bankkredite an der Gesamtmasse der Kredite von Leasinggesellschaften wird von Experten unterschiedlich eingeschätzt, ist sich aber mehrheitlich einig, dass dieser Anteil 60 % nicht unterschreitet. Laut Alexander Ryabchinsky, Finanzdirektor von Scania Leasing, sind Bankdarlehen heute die Hauptfinanzierungsquelle für russische Leasinggesellschaften und machen bis zu 90 % des Gesamtbetrags der Fremdmittel aus. Natürlich gibt es Ausnahmen, stellt der Experte fest. Bei einigen Unternehmen, die normalerweise mit staatlichen Stellen verbunden sind, kann ein erheblicher Teil der Finanzierung das genehmigte Kapital oder Schuldscheindarlehen sein.

Vladimir Panibratets, Finanzdirektor von Stone-XXI, ist in seinen Einschätzungen zurückhaltender. Er geht davon aus, dass der Anteil der Kredite etwa 80 % des Gesamtvolumens der Fremdfinanzierung von Leasinggesellschaften ausmacht. Und Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia) spricht von einem noch geringeren Kreditanteil - 60% der Größe der Quellen für die Bildung der Verbindlichkeiten der Leasinggesellschaft. Der Sachverständige stellt jedoch fest, dass andere Geldquellen (Pächtervorschüsse, gewerbliche Kredite der Lieferanten, Eigenmittel des Vermieters) eine viel geringere Rolle spielen.

Statistik der Erwähnung des Wortes "Leasing"

In russischen Printmedien in den letzten 10 Jahren

Kredite beliebt und nicht verfügbar

Auf dem Leasingmarkt wird oft gesagt, dass es viele Alternativen zu Bankkrediten gibt – Anleihen oder die Verbriefung von Kundenverpflichtungen. Doch viele Leasinggeber, insbesondere kleine Unternehmen, beherrschen solche Finanzierungsmethoden noch nicht. Die Bonität der Kunden von jemandem ist nicht hoch genug, jemand kann keine Spezialisten finden, um ein Geschäft abzuschließen. Daher bleibt ein Bankkredit, wenn auch nicht der günstigste (im Durchschnitt werden Kredite zu 14 % vergeben), aber eine bewährte und günstige Möglichkeit, an Geld zu kommen.

Laut den Spezialisten von Center-Capital wird sich die Situation wahrscheinlich nicht ändern, und Kredite werden in naher Zukunft ihre Popularität behalten. Tatsächlich ist die Zahl der Leasinggesellschaften, die solche Wertpapiere emittiert haben, trotz der Tatsache, dass die gleiche Ausgabe von Anleihen alles andere als eine neue Möglichkeit ist, Geld zu verdienen, heute sehr, sehr gering. Auch Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russland) geht davon aus, dass es zu keiner wesentlichen Reduzierung der Bankkredite für Leasinggesellschaften kommen wird. Erstens sind sie gerade im Kontext des stetig wachsenden Leasingmarktes einfach durch nichts zu ersetzen und für Leasinggesellschaften der einfachste Weg, Fremdkapital aufzunehmen. Zweitens haben viele russische Banken heute ein echtes Problem, ihre freien Gelder zu platzieren, und das Leasinggeschäft ist eine ziemlich zuverlässige Option, sie anzulegen.

Bankkredite an Leasinggesellschaften sind jedoch nicht immer einfach. Der einfachste Weg, an ein Darlehen zu kommen, ist natürlich eine Leasingfirma. Bewirbt sich jedoch ein unabhängiger Vermieter bei der Bank, wird der Prozess der Kreditaufnahme deutlich komplizierter. Nicht alle Kreditinstitute bewerten Leasingunternehmen angemessen und versuchen, finanzierte Verträge an eine Art Produktion zu binden. Daher ist die Zahl der Banken, die bereit sind, Finanzierungsleasingverträgen Kredite zu gewähren, begrenzt, ebenso wie die Kreditvolumina, die Leasingunternehmen anziehen können. Dies liegt nicht nur an Beschränkungen für Banken, sondern auch an territorialen Anforderungen. Beispielsweise lehnen viele Kreditinstitute die Vergabe eines Kredits ab, wenn der Leasinggeber oder sein Kunde in einer anderen Region ansässig sind.

Die „Laune“ der Bankiers hat eine Erklärung. „Die Regulierungsgesetze, die die Arbeit der Banken regeln, sind nicht vollständig an die Bedingungen der Leasingtätigkeit angepasst“, sagt Denis Makhov (VKM-Leasing). „Insbesondere die Koeffizientenanalyse, die bei der Kreditvergabe an Industrieunternehmen eingesetzt wird, ist für Leasinggesellschaften nicht anwendbar.“ Trotz wachsender Leistungsfähigkeit des Leasinggebers stufen Banken das Unternehmen daher unter Berufung auf Vorschriften in die Kategorie der riskanten und minderwertigen Kunden ein, mit allen daraus resultierenden Konsequenzen (Tariferhöhung, Verkürzung der Finanzierungsbedingungen).

Aber selbst wenn wir die Unvollkommenheit des regulatorischen Rahmens nicht berücksichtigen, ist es für Banken immer noch ziemlich schwierig, eine Entscheidung über die Vergabe eines Kredits an einen Leasinggeber „von außen“ zu treffen. Bei Kreditausfällen ist die Abwicklung mit einer Tochtergesellschaft problemlos möglich. Und eine Drittorganisation kann sich wie ihr Kunde im Rahmen des Vertrags, mit dem ein Darlehen gewährt wurde, völlig unvorhersehbar verhalten. „Das Hauptproblem bei der Kreditvergabe an Leasinggeber ist das Kreditrisiko“, sagt Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia). Schließlich erwirtschaftet die Leasinggesellschaft nicht allein ausreichende Einnahmen, um einen Bankkredit zu tilgen, sondern der Leasingnehmer. Daher übernimmt die Bank durch die Bereitstellung eines Darlehens an eine Leasinggesellschaft nicht nur das Kreditrisiko des Kreditnehmers/Leasinggebers, sondern auch das Risiko des Endnutzers der Mittel – des Leasingnehmers. „Bei kleinen Leasingtransaktionen ist die Analyse durch die Bank des Leasingnehmers wirtschaftlich ineffizient – ​​dies verringert die Möglichkeit, solche Transaktionen zu finanzieren“, bemerkt Vladimir Panibratets (Stone-XXI). „Darüber hinaus verlangen Kreditinstitute manchmal eine Bürgschaft vom Leasingnehmer, wozu dieser nicht immer bereit ist.“ Ein solch gewissenhaftes Vorgehen der Banker trägt jedoch Früchte. „Bisher ist der Anteil der Forderungsausfälle im russischen Leasingsektor viel geringer als der Anteil der problematischen Bankkredite in anderen Sektoren“, stellt Dmitry Shabalin fest.

Ein weiteres ernsthaftes Hindernis bei der Bereitstellung von Krediten an Drittleasinggeber für Banken ist laut Tatyana Shulga-Morskaya, stellvertretende Generaldirektorin von Expo-Leasing, die Intransparenz der Leasingnehmer. Dies führt dazu, dass die Bank Projekte, für die ein Kredit beantragt wird, lange betrachtet und bewertet und sowohl den Vermieter als auch den Mieter dazu zwingt, eine Vielzahl von Dokumenten bereitzustellen. Aber Alexander Ryabchinsky (Scania Leasing) ist sich sicher, dass die Hauptschwierigkeit in der Größe und dem Namen der Leasinggesellschaft liegt. Je größer und bekannter das Unternehmen, desto bessere Konditionen können Banken ihm bieten. Aber kleine Unternehmen müssen hart arbeiten, um der Bank ihre Zuverlässigkeit zu beweisen. Darüber hinaus sehen sich laut Aleksey Smirnov, Finanzdirektor der Karkade-Leasinggesellschaft, Leasinggesellschaften, die nicht zu Banken- und Industriekonzernen gehören, bei der Beschaffung von Finanzmitteln über eine Bank mit der Präsenz eines Konkurrenzunternehmens in ihrer Struktur konfrontiert, was manchmal schwerwiegend ist verkompliziert die Situation.

Übung für den Investmentbanker

Leasinggesellschaften, die sich auf das Finanzierungsleasing von Immobilien spezialisiert haben, haben in der Regel keine Spezialisten in ihrem Personal, die beispielsweise in der Lage sind, die Emission von inländischen Anleihen oder Eurobonds zu organisieren. In diesem Fall greifen Leasingfirmen häufig auf die Hilfe von Bankern zurück. Banken selbst können sich diese oder jene Initiative einfallen lassen. Wenn der Leasinggeber zudem eng mit der Bank verbunden ist, erweitert sich das Betätigungsfeld. So wurde auf Basis einer Kooperation zwischen der Investmentbank „KIT Finance“ und deren Tochtergesellschaft Leasinggesellschaft „Magistral Finance“ sowie den Unternehmen „Investment Partner“ und „United Investors“ die erste Transaktion zur Verbriefung von Leasingverpflichtungen umgesetzt . Es ermöglichte dem Leasinggeber, eine große Menge an Mitteln zu erhalten - 12,57 Milliarden Rubel zu günstigen Konditionen (zu 7,875% pro Jahr). Der Hauptpunkt des Programms bestand darin, Verpflichtungen aus Leasingverträgen der Russischen Eisenbahnen in einem einzigen Pool (Paket) zu sammeln und sie dann an eine ausländische Zweckgesellschaft - Red Arrow International Leasing PLC - weiterzuverkaufen, die als Emittent von Anleihen fungieren wird.

Konstantin Yakovlev, Generaldirektor der Leasinggesellschaft Magistral Finance, sagte, dass der Deal eine komplexe Struktur habe, wie jeder Prozess zur Verbriefung von Vermögenswerten, der an sich ziemlich schwierig und teuer sei. Schließlich sind viele Glieder daran beteiligt: ​​der Originator, die Haupt- und Reservedienstleister, die Konsortialbanken, der Cash Manager, die Rechtsberater, die Zahlstelle, die Ratingagentur. Es ist unwahrscheinlich, dass Magistral Finance die Emission von Wertpapieren ohne die Unterstützung der Muttergesellschaft hätte organisieren können. Interessant ist, dass das Kreditinstitut zunächst selbst Leasing als Möglichkeit der Strukturfinanzierung in Erwägung gezogen hat. Laut Maksim Tsyganov, Geschäftsführer der KIT Finance Bank, war es für seine Organisation wichtig, ein neues Marktsegment zu finden, in dem sie als Investmentbank strukturierte Produkte anbieten kann. Das heißt, die Leasing-Tochtergesellschaft nicht nur mit eigenen Spritzen zu unterstützen, sondern ihr auch zu helfen, kostengünstig und langfristig zusätzliche Mittel für die Entwicklung zu bekommen. Dafür hat sich gerade das Verbriefungsschema von Leasingverpflichtungen genähert.

Weg in eine bessere Zukunft

Mittlerweile gibt es auf dem russischen Finanzleasingmarkt mehr unabhängige Unternehmen als „Bank“-Leasinggeber. Diese Tatsache verhindert jedoch nicht die Stärkung und Entwicklung der Zusammenarbeit zwischen Leasingunternehmen und Bankern. Center-Capital geht davon aus, dass das Interesse der Banken an Leasinggesellschaften als Kunden im Laufe der Zeit zunehmen wird. Schließlich sind die Akteure auf dem Finanzierungsleasingmarkt Großkunden und Kreditnehmer. Und der Leasinggeber kommt in der Regel nicht mit leeren Händen zum Kreditinstitut, sondern mit seinen Kunden, die in Zukunft möglicherweise selbst mit der Bank zusammenarbeiten.

Pavel Korzhavin (Globus-Leasing) prognostiziert für die Zukunft eine Vereinfachung der Kreditvergabeverfahren für Leasinggesellschaften. Gleichzeitig werden Scoring-Ansätze entwickelt. Darüber hinaus werden sich Banken aktiver an der Organisation von Anleiheemissionen von Leasinggesellschaften beteiligen.

Tatyana Shulga-Morskaya (Expo-Leasing) glaubt, dass Leasinggesellschaften immer komplexere Projekte organisieren werden, die eine enge Zusammenarbeit mit der kreditgebenden Bank und eine gemeinsame Arbeit bei der Organisation der Finanzierung erfordern. Jene Leasinggeber, die derzeit nur mit einem Finanzinstitut zusammenarbeiten, werden mit wachsendem Geschäft die Liste der Partnerbanken erweitern, was den Wettbewerb zwischen den Kreditinstituten um interessante Leasingprojekte verstärken wird.

Auch bei alternativen Kreditinstrumenten zur Einwerbung von Finanzierungen waren sich die von der „BO“ befragten Experten einig. Sie glauben, dass sich immer mehr Leasinggeber an Banken wenden werden, um Unterstützung bei der Platzierung ihrer Wechsel und Anleihen zu erhalten, und dass das Interesse von Leasinggesellschaften an einer für sie neuen und vielversprechenden Richtung - Verbriefung sowie der Markteintritt durch einen Börsengang - zunehmen wird bedeutend.

Partner

Schwierigkeiten, die einer Zusammenarbeit zwischen Leasinggesellschaften und Kreditinstituten im Wege stehen:

• kurze Kreditlaufzeiten;
• Beschränkungen des Kreditlimits pro Kreditnehmer;
• Verpflichtung zur Überweisung von Umsätzen an die finanzierende Bank;
• die Anforderung, den Leasinggegenstand in derselben Region wie die Bank anzusiedeln;
• Bereitstellung zusätzlicher Sicherheiten für den Leasinggegenstand, einschließlich der Garantie des Leasingnehmers;
• die Notwendigkeit einer Analyse durch die Bank des Leasingnehmers;
• Anforderungen für die Synchronisierung des Leasingzahlungsplans und des Kreditrückzahlungsplans;
• lange Laufzeiten zur Kreditaufnahme für Investitionskredite, Projektfinanzierungen und Investitionskostenerstattungen;
• Beschränkungen für kurzfristige Kredite zur Aufstockung des Betriebskapitals.

Bewertung der Finanzlage des Kreditnehmers - einer Leasinggesellschaft (Shatalova E.P.)

Datum der Artikelplatzierung: 17.12.2014

Derzeit hat das Leasing auf dem heimischen Markt einen hohen Entwicklungsstand erreicht und sich zu einem eigenständigen Geschäftszweig entwickelt. Eine Reihe von Unternehmen, darunter auch große, sind erfolgreich im Bereich des Finanzierungsleasings tätig. Leasinggesellschaften werden bewertet: Insbesondere Unternehmen des russischen Leasingmarktes werden von der Ratingagentur Expert RA bewertet. Wie können die Branchenspezifika eines Kreditnehmers berücksichtigt werden, dessen Geschäft die Erbringung von Finanzierungsleasing- (Leasing-) Dienstleistungen ist? Der Artikel schlägt eine Methode zur Bewertung der Finanzlage einer Leasinggesellschaft vor.

Die Besonderheiten der Tätigkeit von Leasinggesellschaften beinhalten die Gewinnung von mittel- und langfristigen Finanzierungen. Dies schafft eine eindeutige Voraussetzung für deren Interesse an der Inanspruchnahme von Bankkrediten, in deren Zusammenhang Leasinggesellschaften zu treuen Bankkreditnehmern werden.
Die Laufzeiten für die Kreditgewährung an Leasinggesellschaften betragen in der Regel drei bis fünf Jahre, und die Zeitpläne für die teilweise Rückzahlung von Krediten entsprechen ähnlichen Parametern von Leasingverträgen, die zwischen Kreditnehmer und Leasingnehmer abgeschlossen werden.
Als Sicherheiten für Kredite werden der Gläubigerbank meist Leasingobjekte als Sicherheit gestellt, sowie das Forderungsrecht gegenüber Leasingnehmern aus Leasingverträgen.
Die Quelle der Rückzahlung der Hauptschuld und der aufgelaufenen Darlehenszinsen sind die von den Leasingnehmern gemäß den Leasingzahlungsplänen erhaltenen Mittel.
Das Spektrum der Leasinggeschäfte ist sehr breit und erstreckt sich auf:
- Produktionsanlagen und Maschinen;
- Straßenwartungsmaschinen und -geräte;
- Straßenbaumaschinen;
- Autos und Lastwagen;
- Flugnavigations- und Flughafenausrüstung;
- Luftfahrtausrüstung;
- See- und Flussschiffe verschiedener Klassen, Hafenausrüstung;
- Spezialausrüstung;
- integrierte Sicherheitssysteme;
- Container für den Warentransport.
Große Leasinggesellschaften können komplexe Projekte umsetzen, auch solche, die mit einem langen Prozess zur Erstellung eines Leasingobjekts verbunden sind. In solchen Fällen arbeiten sie in der Regel aktiv mit Ministerien, Abteilungen und Behörden sowie staatlichen Unternehmen zusammen. Die staatliche Unterstützung ermöglicht es großen Leasinggesellschaften, entsprechende Programme zu entwickeln, Regierungsinitiativen zu begleiten und sich aktiv an der Entwicklung der Wirtschaft des Landes zu beteiligen.
Mieter sind Unternehmen aus verschiedenen Wirtschaftszweigen:
- produzierende Unternehmen;
- lokale und regionale Unternehmen des Straßensektors;
- Regional- und Bundesflughäfen, regionale Fluggesellschaften usw.;
- Transportunternehmen.
Leasinggesellschaften bieten moderne einheimische und importierte Maschinen und Anlagen führender Hersteller an. Partnerschaften mit Banken ermöglichen es Leasingunternehmen, ihren Kunden die flexibelsten Kreditkonditionen anzubieten und Garantien zu geben.
Gleichzeitig sollten die Besonderheiten des Leasinggeschäfts bei der Durchführung einer Bonitätsanalyse berücksichtigt werden, insbesondere bei der Beurteilung der Finanzlage eines Leasingunternehmens.

Umwandlung des Jahresabschlusses einer Leasinggesellschaft

Das wichtigste Merkmal des vorgeschlagenen methodischen Ansatzes zur Beurteilung der Finanzlage eines Kreditnehmers – einer Leasinggesellschaft – besteht darin, dass ein Kreditanalyst auf der Grundlage einer standardisierten Methode der Finanzanalyse zunächst die Berichterstattung einer Leasinggesellschaft transformieren muss. Zweck einer solchen Transformation ist eine genauere Abbildung der Bilanzposten nach ihrem wirtschaftlichen Gehalt.
Die standardisierte Methode zur Bewertung der Finanzlage des Kreditnehmers beinhaltet die Verwendung eines Systems von Finanzkennzahlen, das aus fünf Gruppen von Indikatoren besteht:
- Leverage-Koeffizienten (charakterisieren das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital);
- Umschlagskennzahlen (zur Beurteilung der Intensität des Konjunkturzyklus);
- Rentabilitätskennzahlen (charakterisieren die Effizienz von Eigen- und Fremdkapital);
- Liquiditätskennzahlen (charakterisieren die Fähigkeit, seine Verpflichtungen zu begleichen);
- die Qualität des Schuldendienstes (definiert als das Verhältnis von Verkaufserlösen zu Schulden gegenüber Banken und Kreditgebern für kurz- und langfristige Verbindlichkeiten).
Nach der Berechnung der Werte der Finanzkennzahlen zur Ermittlung des finanziellen Risikos für jeden der Indikatoren (Gruppen von Finanzkennzahlen) wird der Prozentsatz der erzielten Punktzahl unter Berücksichtigung der Gewichtskoeffizienten im Verhältnis zu ihrem maximal möglichen Wert berechnet Zahl, die in Form einer Verteilungstabelle der angegebenen Prozentsätze auf die Bewertungsskala gestellt werden kann (Tabelle 1).

Tabelle 1

Höhe des finanziellen Risikos

Bei der Transformation von Jahresabschlüssen für Leasinggesellschaften sollte der folgende Kernpunkt berücksichtigt werden. Gemietete Immobilien werden von der Bank als Element der Betriebskapitalstruktur der Leasinggesellschaft betrachtet. In diesem Zusammenhang überträgt die Bank zur Beurteilung der Finanzlage des Kreditnehmers den Betrag der im Rahmen des Finanzierungsleasings übertragenen Investitionen in Immobilien aus dem Abschnitt „Ertragreiche Investitionen in Sachanlagen“ des Anlagevermögens (Abschnitt I der Bilanz) zum Abschnitt „Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)“ Umlaufvermögen (Abschnitt II der Bilanz).
Das Umlaufvermögen der Leasinggesellschaft setzt sich im Wesentlichen aus folgenden Posten zusammen:
- Forderungen (Schulden von Leasingnehmern - Saldoinhaber von Leasinggegenständen, Schulden von Käufern, gewährte Vorschüsse an Lieferanten, Berechnungen für Steuern und Gebühren);
- Einlagen bei Kreditinstituten;
- Bargeld (Guthaben auf Verrechnungskonten bei Banken);
- Sonstiges Umlaufvermögen (MwSt. auf erhaltene Anzahlungen, Rechnungsabgrenzungsposten (Versicherungsprämie)).
Die Verbindlichkeiten der Leasinggesellschaft beinhalten folgende Hauptposten:
1) Eigenmittel: genehmigtes Kapital, einbehaltene Gewinne, Reservekapital, passive Rechnungsabgrenzungsposten aus Leasingverträgen. Der Anteil des Eigenkapitals an der Struktur der Finanzierungsquellen liegt bei etwa 30 % der Bilanzsumme (der Grad der Autonomie wird als hoch eingeschätzt);
2) Verbindlichkeiten der Leasinggesellschaft (machen ca. 70 % der Bilanzsumme aus):
- langfristige und kurzfristige Darlehen;
- sonstige langfristige Verbindlichkeiten: im Rahmen von Leasingverträgen erhaltene Anzahlungen, rückständige Versicherungsprämien, latente Steuerverbindlichkeiten (MwSt.);
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, einschließlich Käufervorauszahlungen, im Rahmen von Leasingverträgen erhaltene Vorauszahlungen, Versicherungsprämien, Steuern und Gebühren.
Positive Anzeichen für den Geschäftserfolg der Leasinggesellschaft sind folgende.
1. Der Wert des Nettovermögens steigt.
2. Der Kreditnehmer hat kein eigenes Betriebskapital (in diesem Fall müssen die Besonderheiten der Tätigkeit des Leasinggebers berücksichtigt werden, nämlich die Tatsache, dass rentable Investitionen in Sachwerte - geleaste Gegenstände - fälschlicherweise immobilisiert werden Vermögenswerte, da am Ende der Leasingzeit (dem entsprechenden Darlehensvertrag) Leasinggegenstände vom Leasingnehmer getilgt (abgeschrieben) werden).
3. Der Kreditnehmer ist mäßig abhängig von externen Finanzierungsquellen und finanziert seine Aktivitäten zu ca. 30 % aus eigenen Mitteln sowie durch lang- und kurzfristige Bankdarlehen.
4. Die Liquidität des Kreditnehmers bleibt erhalten, das Unternehmen hat die Möglichkeit, seine Verpflichtungen zeitnah durch den Verkauf (Umschlag) von Vermögenswerten zu begleichen.
5. Das finanzielle Ergebnis der Tätigkeit des Kreditnehmers ist der Gewinn.
6. Der Kreditnehmer hat eine optimale Schuldenlast. Bankverbindlichkeiten im Rahmen des jeweiligen Kreditvorhabens werden hinsichtlich Laufzeit und Volumen mit ähnlichen Parametern (Laufzeit und Höhe) von Leasingverträgen vereinbart (entsprechen).
7. Indikatoren für den Vermögensumschlag des Kreditnehmers entsprechen den Amortisationszeiten von Leasingprojekten.

Beispiel. Die Finanzlage des Kreditnehmers - der Leasinggesellschaft.

Tabelle 2

Erläuterungen	Name des Indikators
	I. LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
	Immaterielle Vermögenswerte
	Forschungs- und Entwicklungsergebnisse
	Immaterielle Suchressourcen
	Materielles Explorationsvermögen
	Anlagevermögen
	Rentable Investitionen in materielle Werte
	Finanzielle Investitionen
	Aktive latente Steuern
	Sonstige langfristige Vermögenswerte
	Einschließlich:
	Vorauszahlungen an Anbieter von Immobilien, die zur Vermietung bestimmt sind, ohne Mehrwertsteuer
	Summe für Abschnitt I
	II. UMLAUFVERMÖGEN
	Einschließlich:
	Mehrwertsteuer auf erworbene Wertsachen
	Einschließlich:
	MwSt. auf Vorschüsse, die an Anbieter von Immobilien, die zur Vermietung bestimmt sind, gewährt werden
	Accounts erhaltbar
	Einschließlich:
	langfristig, einschließlich:
	kurzfristig inklusive:
	Käuferschulden
	Käufer-Leasingnehmer - Guthabeninhaber des Leasinggegenstands (die Höhe der anstehenden Leasing- und Rückzahlungszahlungen)
	Vorschüsse an Lieferanten
	Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)
	Einschließlich:
	Kredite vergeben
	Treuhandverwaltung von Immobilien
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
	Einschließlich:
	Abrechnungskonten
	Einlagen bei Kreditinstituten
	Treuhandverwaltung von Immobilien
	Sonstiges Umlaufvermögen
	Einschließlich:
	langfristige Schulden, einschließlich:
	Umsatzsteuer auf erhaltene Anzahlungen, die frühestens 12 Monate nach dem Bilanzstichtag verrechnet werden können
	Rechnungsabgrenzungsposten, die frühestens 12 Monate nach dem Bilanzstichtag abzuschreiben sind
	kurzfristige Schulden, einschließlich:
	Mehrwertsteuer auf erhaltene Anzahlungen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag verrechnet werden können
	Rechnungsabgrenzungsposten, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag abzuschreiben sind
	Gesamt für Abschnitt II
	III. KAPITAL UND RÜCKLAGEN
	Genehmigtes Kapital (Stammkapital, genehmigter Fonds, Beiträge von Kameraden)
	Von Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien
	Neubewertung des Anlagevermögens
	Zusätzliches Kapital (ohne Neubewertung)
	Kapital reservieren
	Einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust)
	Einschließlich:
	Treuhandverwaltung von Immobilien
	Summe für Abschnitt III
	IV LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
	Geliehene Mittel
	Latente Steuerschulden
	Geschätzte Verbindlichkeiten
	Sonstige Verbindlichkeiten
	Einschließlich:
	Zahlungsrückstand der Versicherungsprämie (Versicherung von Leasinggegenständen)
	Summe für Abschnitt IV
	V. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
	Geliehene Mittel
	Einschließlich:
	Zinsen auf Kredite
	Schuldscheine und Obligationen
	Anleihezinsen
	Abbrechnungsverbindlichkeiten
	Einschließlich:
	erhaltene Anzahlungen aus Leasingverträgen, die planmäßig mit künftigen Leasingzahlungen verrechnet werden
	Anzahlungen (Vorauszahlung) der Käufer
	Schulden gegenüber Lieferanten
	rückständige Versicherungsprämien
	Berechnungen für Steuern und Abgaben, Sozialversicherung
	Personalabrechnung
	Treuhandverwaltung von Immobilien
	Einnahmen der zukünftigen Perioden
	Einschließlich:
	zukünftige Einnahmen aus Leasingverträgen, gemäß deren Bedingungen Leasingnehmer die verbleibenden Eigentümer des Leasinggegenstands sind
	Geschätzte Verbindlichkeiten
	Sonstige Verbindlichkeiten
	Einschließlich:
	latente Steuerschulden (VAT deferred)
	Abschnitt V insgesamt

Tisch 3

Aufstellung der Finanzergebnisse für Januar - Dezember 2013 (in Tausend Rubel)

Organisation "Leasinggesellschaft"
Art der Wirtschaftstätigkeit - Finanzierungsleasing

Erläuterungen	Name des Indikators		Für Januar - Dezember 2013	Für Januar - Dezember 2012
	Umsatzkosten
	Bruttogewinn (Verlust)
	Verkaufskosten
	Verwaltungskosten
	Gewinn (Verlust) aus Verkäufen
	Einkünfte aus der Beteiligung an anderen Organisationen
	Erhaltene Zinsen
	Zu zahlender Prozentsatz
	Anderes Einkommen
	Einschließlich:
	Forderungsabtretung
	Vertrauensverwaltung
	Entschädigung für Verluste aus Leasingverträgen
	Unterschiede austauschen
	andere Ausgaben
	Einschließlich:
	Forderungsabtretung
	Vertrauensverwaltung
	DMC-Abschreibung (unter gekündigten Leasingverträgen)
	Verkauf von Anlagevermögen (einschließlich geleaster Gegenstände)
	Bankdienst
	Unterschiede austauschen
	Gewinn (Verlust) vor Steuern
	Laufende Einkommensteuer
	Einschließlich dauernder Steuerschulden (Vermögen)
	Veränderung der latenten Steuerschulden
	Veränderung der aktiven latenten Steuern
	Einschließlich:
	Einkommensteuer und ähnliche Zahlungen für frühere Perioden
	fällige Steuerstrafen
	Nettoeinkommen (Verlust)
	ALS REFERENZ
	Ergebnis aus der Neubewertung des Anlagevermögens, nicht im Periodenergebnis enthalten
	Ergebnis aus anderen Geschäftstätigkeiten, nicht im Nettogewinn (-verlust) der Periode enthalten
	Kumuliertes Finanzergebnis der Periode
	Unverwässerter Gewinn (Verlust) je Aktie
	Verwässerter Gewinn (Verlust) je Aktie

Eine Analyse der Aktivitäten des Kreditnehmers im Laufe des Jahres (vom 1. Januar 2013 bis zum 1. Januar 2014) zeigt eine anhaltend hohe Finanzlage, einen Anstieg um das 1,8-fache - von 17.411 auf 32.126 Millionen Rubel. - der Wert des Nettovermögens (Autonomiegrad des Kreditnehmers), eine Erhöhung der Bilanz um 50% - von 65,2 auf 97,9 Milliarden Rubel, eine Erhöhung des jährlichen Umsatzvolumens des Kreditnehmers um 30% - von 12,7 bis 16,4 Milliarden Rubel.
Das Vermögen des Kreditnehmers beträgt 32% (31 Mrd. Rubel) des Anlagevermögens, in dessen Struktur sich rentable Investitionen in Sachanlagen (vermietete Immobilien, unter Berücksichtigung der Abschreibungen) auf 28.471,6 Mio. Rubel belaufen. Die geleaste Immobilie wird von der Bank als Element der Struktur des Betriebskapitals der Leasinggesellschaft betrachtet, und daher hat die Bank zur Beurteilung der Finanzlage des Kreditnehmers die folgende Umstrukturierung der Struktur vorgenommen Vermögen des Kreditnehmers: Investitionen in Sachanlagen“ des Anlagevermögens (Abschnitt I der Bilanz) auf den Abschnitt „Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)“ des Umlaufvermögens (Abschnitt II der Bilanz).
Das Umlaufvermögen wird dargestellt durch:
- Forderungen in Höhe von 57.110 Millionen Rubel. (Verschuldung von Leasingnehmern - Saldoinhaber von Leasinggegenständen, Verschuldung von Käufern, gewährte Vorschüsse an Lieferanten, Berechnungen für Steuern und Gebühren). Im Laufe des Jahres 2013 bildete der Darlehensnehmer eine Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (uneinbringliche Forderungen) in Höhe von RUB 391,8 Millionen oder etwa 1,1 % der im Jahr 2013 gebildeten Verbindlichkeiten der Leasingnehmer;
- Einlagen bei Kreditinstituten in Höhe von 2 Millionen Rubel. (2 % der Bilanz);
- in bar (Guthaben auf Verrechnungskonten bei Banken in Höhe von 4.266 Millionen Rubel (4,3% der Bilanz));
- Sonstiges Umlaufvermögen (MwSt. auf erhaltene Anzahlungen, Rechnungsabgrenzungsposten (Versicherungsprämie) in Höhe von 1.195 Mio. Rubel).
In der Struktur der Verbindlichkeiten des Kreditnehmers - Eigenmittel: genehmigtes Kapital - 10.001 Millionen Rubel, Gewinnrücklagen - 701,6 Millionen Rubel, Reservekapital - 61,8 Millionen Rubel; In den Eigenmitteln des Kreditnehmers sind latente Erträge aus Leasingverträgen in Höhe von RUB 21.362 Mio. enthalten. Der Anteil des Eigenkapitals an der Struktur der Finanzierungsquellen beträgt 29.560 Millionen Rubel oder etwa 30% der Bilanz (der Grad der Autonomie wird als ziemlich hoch eingeschätzt).
Verbindlichkeiten - 69,8 % der Bilanz oder 68.370 Mio. RUB:
- langfristige Darlehen in Höhe von 47.999 Millionen Rubel, kurzfristige Darlehen, Zinsen darauf, Schuldscheine und Anleihen in Höhe von 5.812 Millionen Rubel;
- sonstige langfristige Verbindlichkeiten: im Rahmen von Leasingverträgen erhaltene Vorauszahlungen in Höhe von 856 Mio. RUB, Verbindlichkeiten aus Versicherungsprämien in Höhe von 355 Mio. RUB, latente Steuerschulden (MwSt.) in Höhe von 6.663 Mio. RUB;
- Verbindlichkeiten in Höhe von 2.735 Millionen Rubel, darunter Anzahlungen von Käufern, im Rahmen von Leasingverträgen erhaltene Anzahlungen, Schulden für die Zahlung von Versicherungsprämien, Steuern und Gebühren.
Basierend auf den Ergebnissen der Analyse der finanziellen Risikofaktoren zum 1. Januar 2014 sowie ihrer Dynamik im Laufe des Jahres wurde Folgendes festgestellt.
Der Wert des Nettovermögens stieg gegenüber 2013 absolut um 84,5 % - von 17.411 auf 32.127 Millionen Rubel, ihr Anteil am Gesamtvermögen stieg von 26,7 auf 32,8 %. Der Kreditnehmer hat kein Defizit an eigenem Betriebskapital (in diesem Fall müssen die Besonderheiten der Tätigkeit des Vermieters berücksichtigt werden, nämlich die Tatsache, dass rentable Investitionen in Sachwerte - geleaste Gegenstände - in Höhe von 28.472 Millionen Rubel Leasing (des entsprechenden Darlehensvertrags), Leasinggegenstände werden vom Leasingnehmer getilgt (abgeschrieben)).
Der Kreditnehmer ist mäßig von externen Finanzierungsquellen abhängig und finanziert seine Aktivitäten zu 30% aus eigenen Mitteln sowie durch langfristige (47,9 Mrd. Rubel) und kurzfristige (5,8 Mrd. Rubel) Bankdarlehen, deren Anteil in den Strukturverbindlichkeiten betrugen zum 1. Januar 2014 54,9 %.
Die Liquidität des Kreditnehmers bleibt erhalten, das Unternehmen hat die Möglichkeit, seine Verpflichtungen zeitnah durch den Verkauf (Umschlag) von Vermögenswerten zu begleichen.
Das finanzielle Ergebnis der Tätigkeit des Kreditnehmers während des betrachteten Zeitraums ist der Gewinn. Im Jahr 2013 belief sich der erhaltene Gewinn auf 317 Millionen Rubel und stieg damit um das 2,4-fache im Vergleich zum gleichen Indikator im Jahr 2012.
Der Kreditnehmer hat eine optimale Schuldenlast. Die Bankverbindlichkeiten im Rahmen des jeweiligen Kreditvorhabens sind hinsichtlich Laufzeit und Volumen auf ähnliche Parameter (Laufzeit und Höhe) von Leasingverträgen abgestimmt. Dabei ist der geringe Anteil an einzugsproblematischen Forderungen zu berücksichtigen, der ca. 1 % des Leasingportfolios des Kreditnehmers ausmacht.
Die Umschlagskennzahlen des Kreditnehmers entsprechen den Amortisationszeiten von Leasingprojekten. Die Bilanzstruktur ist leasinggebertypisch.
Das finanzielle Risiko wird als gering eingeschätzt. Die Finanzlage des Kreditnehmers zum 1. Januar 2014 wird als gut eingeschätzt.

Schlussfolgerungen

Das wesentliche Merkmal der Bonitätsanalyse von Leasinggesellschaften, die sich durch eine ausgeprägte Branchenspezifität auszeichnen, ist die vorläufige Transformation der Jahresabschlüsse des Leasinggebers, durch die der Kreditanalyst die Besonderheiten des Geschäfts des Kunden berücksichtigt und berücksichtigt die Merkmale von Finanzierungsleasing berücksichtigen.
Die Umwandlung des Jahresabschlusses der Darlehensnehmer-Leasinggesellschaft besteht darin, den Betrag der im Rahmen des Finanzierungsleasings übertragenen Investitionen in Immobilien aus dem Abschnitt "Ertragsstarke Investitionen in Sachanlagen" als Teil des Anlagevermögens in den Abschnitt "Finanzinvestitionen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)“ als Teil des Umlaufvermögens. Nach der Transformation des Jahresabschlusses, die die Branchenspezifika der Leasinggesellschaft berücksichtigen wird, wird eine standardisierte Methode zur Analyse des Jahresabschlusses eines Bankkunden angewendet, die es ermöglicht, die Höhe des finanziellen Risikos zu bewerten und die Finanzlage zu bestimmen der Kreditnehmer.

Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)
Pressedienst

107016, Moskau, st. Neglinnaja, 12
www.cbr.ru

Die Lizenz für den Bankbetrieb der Kranbank JSC wurde widerrufen

Mit Verfügung Nr. OD-2850 vom 13. Dezember 2019 hat die Bank of Russia der Joint Stock Company Kranbank JSC Kranbank (Reg.-Nr. 2271, Ivanovo, im Folgenden als Kranbank bezeichnet) die Lizenz für Bankgeschäfte entzogen. In Bezug auf die Vermögenswerte belegte das Kreditinstitut den 204. Platz im Bankensystem der Russischen Föderation 1 .

Die Bank von Russland hat eine solche Entscheidung gemäß den Absätzen getroffen. 6 und 6.1 des ersten Teils der Kunst. 20 des Bundesgesetzes "Über Banken und Banktätigkeit" 2 , geleitet von der Tatsache, dass die Kranbank:

- Verstöße gegen die Vorschriften der Bank von Russland im Bereich der Bekämpfung der Legalisierung (Wäsche) von Erträgen aus Straftaten und der Finanzierung des Terrorismus begangen haben. Das Kreditinstitut übermittelte der autorisierten Stelle falsche Informationen über Geschäfte, die der obligatorischen Kontrolle unterliegen;- durchgeführte Operationen, die Anzeichen einer Vermögensentnahme aufweisen;

- die Höhe der Reserven, die für die Bildung von Reserven für mögliche Verluste erforderlich sind, unterbewertet. Nach Angaben der Bank of Russia führt eine angemessene Berücksichtigung der akzeptierten Risiken im Jahresabschluss eines Kreditinstituts zu einem erheblichen (mehr als 45 %) Rückgang des Kapitals und damit zur Entstehung von Gründen für die Umsetzung von Maßnahmen um eine Insolvenz (Bankrott) zu verhindern, die eine echte Bedrohung für die Interessen von Gläubigern und Einlegern darstellt;

- gegen Bundesgesetze zur Regulierung der Banktätigkeiten sowie gegen die Vorschriften der Bank of Russia verstoßen hat, in deren Zusammenhang die Aufsichtsbehörde in den letzten 12 Monaten wiederholt Maßnahmen gegen ihn ergriffen hat, einschließlich der Verhängung von Beschränkungen für die Beschaffung von Geldern von Einzelpersonen.

Bei der Inspektionsprüfung hat die Bank of Russia die Wertminderung eines erheblichen Teils der Vermögenswerte der Kranbank aufgedeckt. Dem Kreditinstitut wurde ein Auftrag mit Auflagen zur angemessenen Bewertung der eingegangenen Risiken und zur Meldung seiner tatsächlichen Finanzlage übermittelt.

Die Kranbank leistete im Rahmen der abgeschlossenen Mietverträge hohe Zahlungen, die Anzeichen für den Abzug von Vermögenswerten zeigten. Die Bedingungen dieser Transaktionen waren nicht marktüblich und verpflichteten das Kreditinstitut zu Anzahlungen, die den Wert der geleasten Immobilie um ein Vielfaches überstiegen. Informationen über Transaktionen, die von einem Kreditinstitut durchgeführt wurden und Anzeichen für kriminelle Handlungen aufweisen, wurden von der Bank of Russia an Strafverfolgungsbehörden übermittelt.

Ernennung der Interimsverwaltung der Bank of Russia zur Kranbank 3 die bis zur Bestellung eines Insolvenzverwalters in Kraft bleiben 4 oder Insolvenzverwalter 5 . Die Befugnisse der Organe der Kreditinstitute sind gemäß den Bundesgesetzen ausgesetzt.

Die Staatsgesellschaft „Einlagenversicherungsagentur“ (im Folgenden „Agentur“) hat die JSC „Zarubezhenergoproekt“ zusammen mit der Kranbank als Investor für die Teilnahme an den Insolvenzverhütungsmaßnahmen der JSC CB „Solidarity“ gewonnen. Im Zusammenhang mit dem Widerruf der Banklizenz von der Kranbank wird Zarubezhenergoproekt JSC als Investor im Rahmen des Beteiligungsplans der Agentur an den Insolvenzverhütungsmaßnahmen von JSC CB Solidarity unabhängig agieren.

Informationen für Mitwirkende : Die Kranbank ist Mitglied des Einlagensicherungssystems, daher werden Einlagenbeträge an die Einleger zurückgezahlt 6 in Höhe von 100% des Guthabens, jedoch nicht mehr als insgesamt 1,4 Millionen Rubel pro Einleger (einschließlich aufgelaufener Zinsen auf Einlagen).

Die Anzahlung erfolgt durch die Agentur. Ausführliche Informationen zum Zahlungsverfahren erhalten Einleger rund um die Uhr unter der Hotline der Agentur (8 800 200-08-05) sowie auf der Website der Agentur im Internet ( https://www.asv.org.ru/ ) im Abschnitt „Kautionsversicherung/Versicherte Ereignisse“.

_________________________________

1 Gemäss Meldedaten per 01.12.2019.

2 Die Entscheidung der Bank von Russland wurde im Zusammenhang mit dem Versäumnis des Kreditinstituts getroffen, die föderalen Gesetze über Banktätigkeiten sowie die Vorschriften der Bank von Russland einzuhalten, wiederholte Verstöße innerhalb eines Jahres gegen die Anforderungen der Vorschriften von die Bank von Russland, herausgegeben gemäß dem Bundesgesetz „Über die Bekämpfung der Legalisierung (Wäsche) von Einkünften aus Straftaten und Terrorismusfinanzierung“, unter Berücksichtigung der wiederholten Anwendung innerhalb eines Jahres der im Bundesgesetz „Über der Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“ unter Berücksichtigung der Existenz einer realen Bedrohung der Interessen von Gläubigern und Einlegern.

3 In Übereinstimmung mit der Anordnung der Bank von Russland vom 13. Dezember 2019 Nr. OD-2851.

4 In Übereinstimmung mit den Artikeln 127 und 189.68 des Bundesgesetzes "Über die Insolvenz (Konkurs)".

5 Gemäß Artikel 23.1 des Bundesgesetzes "Über Banken und Bankgeschäfte".

6 Mitwirkende sind natürliche Personen, einschließlich unternehmerisch tätiger Personen (Einzelunternehmer), sowie juristische Personen, die gemäß dem Bundesgesetz „Über die Entwicklung kleiner und mittlerer Unternehmen in der Russischen Föderation“ als kleine Unternehmen eingestuft sind.

Die Rosleasing Association führt ein neues Projekt zur Verbesserung der Bedingungen für die Finanzierung von Leasingaktivitäten durch, um einheitliche Ansätze zur Bewertung der Finanzlage und der Risiken von Leasingunternehmen zu entwickeln und die Interaktion mit Banken und Kreditinstituten zu unterstützen.

Laut Elena Skrynnik, Vorsitzender des Russischen Verbands der Leasinggesellschaften, ist die effektive Gewinnung von Mitteln zur Finanzierung von Leasingaktivitäten ein Schlüsselfaktor für den Erfolg einer Leasinggesellschaft. Die häufigste Finanzierungsquelle für Leasinggesellschaften ist ein Bankdarlehen. Die Erlangung eines Kredits bei einer Bank oder anderen Kreditinstituten ist jedoch mit vielen Problemen verbunden.

Um die Hauptschwierigkeiten im Zusammenhang mit der Organisation der Finanzierung von Leasinggesellschaften zu ermitteln, hat die Rosleasing Association eine „Pilot“-Studie durchgeführt.

Die Umfrageergebnisse zeigten, dass das Hauptproblem, mit dem Leasingunternehmen konfrontiert sind, wenn sie sich an Kreditinstitute und Banken wenden, das Fehlen einer einheitlichen Methodik für die Analyse der Finanzlage und die Bewertung der Risiken eines Leasingunternehmens ist. In den meisten Fällen wird eine Leasinggesellschaft als gewöhnlicher Kreditnehmer betrachtet, ohne die Besonderheiten ihrer Tätigkeit zu berücksichtigen.

Es gibt eine Reihe objektiver Gründe, die es schwierig machen, die Werte allgemein anerkannter Finanzanalysekennzahlen richtig zu interpretieren.

• In verschiedenen Segmenten des Leasingmarktes ist das Wachstum instabil und sehr ungleichmäßig. Dies macht es schwierig, die zukünftigen Cashflows einer Leasinggesellschaft basierend auf den Ergebnissen der Finanzanalyse vorherzusagen.
• Kennzeichnend für das Leasinggeschäft ist ein hoher Anteil an Fremdmitteln in der Struktur der Verbindlichkeiten der Leasinggesellschaften. Dies wirkt sich negativ auf die endgültigen Indikatoren für Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit aus. Und am Ende auf die Entscheidung, einen Kredit zu vergeben.
• Geringer Umschlag von Forderungen und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem Timing von Leasingtransaktionen.

Ein weiterer wichtiger Faktor ist das Fehlen zusätzlicher Sicherheiten des Unternehmens neben dem Leasingobjekt und den Rechten auf Erhalt von Leasingraten.

All dies erschwert es Leasinggesellschaften, ihre Transaktionen mit Fremdmitteln zu finanzieren, was die Effizienz der Leasingaktivitäten erheblich beeinträchtigt.

In diesem Zusammenhang führt Rosleasing ein neues Projekt zur Verbesserung der Bedingungen für die Finanzierung von Leasinggesellschaften durch. Das Hauptziel ist die Entwicklung einheitlicher Ansätze zur Bewertung der Finanzlage und der Risiken von Leasingunternehmen für Banken und Kreditinstitute. Das Projekt umfasst die folgenden Phasen:

• Identifizierung von Schlüsselproblemen bei der Beschaffung von Fördermitteln. In naher Zukunft plant der Verband, die Probleme der Finanzierung von Leasingaktivitäten durch eine Massenumfrage eingehender zu untersuchen;
• Entwicklung einer Methodik zur Risikobewertung und Finanzanalyse von Leasingaktivitäten, die Banken und anderen Kreditinstituten empfohlen wird;
• Unterstützung bei der Interaktion von Leasinggesellschaften mit Banken und Kreditinstituten. Beratung bei der Analyse der Finanzlage und Erstellung der erforderlichen Dokumentation.

Es gibt zwei Hauptmethoden zur Beschaffung von Finanzmitteln: die Aufnahme eines Darlehens und der Kauf von Mietobjekten.

Um eine Entscheidung über die Rentabilität eines Kredits und Leasings für ein Unternehmen, einen Unternehmer oder eine Privatperson zu treffen, ist es notwendig, die finanziellen Parameter des Kredit- und Leasingangebots sowie die Vor- und Nachteile jeder Finanzierungsoption zu bewerten.

Ausgegeben Online-Bewerbung auf unserer Website erhalten Sie Leasingangebote von mehreren Dutzend Leasinggesellschaften und sehen Sie ihren Vergleich nach den Hauptparametern:

• Anzahlung (Vorschuss);
• Vertragslaufzeit;
• der Gesamtbetrag der Zahlungen im Rahmen der Leasingtransaktion;
• allgemeine Wertschätzung des Eigentums während der Leasingzeit;
• durchschnittlicher Preisanstieg pro Jahr;
• Zahlungsplan anzeigen

Registrierung auf der Website und Erhalt von Leasingangeboten frei.

Der Unterschied zwischen Leasing und Darlehen

Obwohl bei der vorübergehenden Kreditvergabe sowohl Geld (Geldkredit) als auch Eigentum (Warenkredit) übertragen werden kann, überwiegt in modernen Wirtschaftsbeziehungen der Geldtransfer und bei der Verwendung des Begriffs "Darlehen, "Lending" bedeutet, einem Kreditnehmer Geld zu leihen.

Im Kreditbereich gibt es auch Angebote zur beschleunigten Entscheidungsfindung (sog. Expresskredite). Eine beschleunigte Prüfung des Antrags ist bei Verbraucherkrediten sowie Krediten für den Autokauf möglich. Diese Arten von Darlehen werden nur einzelnen Kreditnehmern angeboten. Banken bieten keine Expresskreditprogramme für juristische Personen an.

Flexiblere Bedingungen für die Berechnung des Zahlungsplans für Leasing und die Möglichkeit, den Zeitplan während der Vertragslaufzeit zu ändern

Leasingzahlungen können Grundsteuer, Transportsteuer, Versicherung und andere Ausgaben umfassen.

Der Leasinggegenstand kann in der Bilanz der Leasinggesellschaft berücksichtigt werden, in diesem Fall liegt die Pflicht zur Berechnung und Abführung der Grundsteuer beim Leasinggeber. Wenn der Leasinggegenstand bei der Verkehrspolizei für eine Leasinggesellschaft registriert ist, zahlt diese Transportsteuer. Außerdem kann die Leasinggesellschaft für die Versicherung des Leasinggegenstands aufkommen. Mehrkosten, die der Leasinggesellschaft entstehen, werden bei der Berechnung der Leasingraten berücksichtigt. Eine gleichmäßige Verteilung der Ausgaben für die Leasingdauer ermöglicht es dem Kunden, die Belastung durch regelmäßige Zahlungen für Steuern, Versicherungen usw. zu verringern.

Es sollte jedoch berücksichtigt werden, dass im Falle der Erstattung von zusätzlichen Ausgaben in Leasingraten die Mehrwertsteuer auf diese Ausgaben zu zahlen ist. Wenn der Leasingnehmer Mehrwertsteuerzahler ist, ist die zusätzliche Mehrwertsteuer als Teil der Zahlungen kein Problem, da Mehrwertsteuer wird berechnet. Aber für Kunden, die keine Mehrwertsteuer zahlen, erhöhen diese Steuerbeträge die Kosten einer Leasingtransaktion.

Sie können gebrauchte Immobilien leasen

Es ist äußerst problematisch, den Erwerb einer gebrauchten (BU) Immobilie mit einem Darlehen zu finanzieren. Banken finanzieren nur den Kauf von Gebrauchtwagen. Der Kauf einer gebrauchten Immobilie im Leasing ist keine große Sache. Natürlich gibt es Beschränkungen hinsichtlich des Erscheinungsjahres des Leasinggegenstandes, manche Leasinggesellschaften schließen überhaupt keine Geschäfte mit gebrauchten Immobilien ab. Eine Leasingfinanzierung für ein solches Geschäft ist jedoch durchaus möglich.

Beim Leasing ist es möglich, Rabatte vom Lieferanten zu erhalten

Leasinggesellschaften sind Firmenkunden, die Geräte und Maschinen für erhebliche Beträge von Lieferanten erwerben. Lieferanten gewähren Leasinggesellschaften oft Rabatte. Besonders üblich sind Rabatte beim Autoleasing. In einigen Fällen kann die Höhe des Rabatts ziemlich hoch sein, was es Ihnen ermöglicht, Leasingprogramme ohne Wertsteigerung anzubieten (die Summe aus dem ermäßigten Autopreis und den Leasingzinsen entspricht dem Preis des Autos im Ausstellungsraum, was es ausmacht). Man kann von einer Nullwertschätzung des Autos für den Leasingnehmer sprechen).

Die Erfahrung der Mitarbeiter der Leasinggesellschaft hilft bei der Lösung verschiedener organisatorischer Probleme im Zusammenhang mit der Leasingtransaktion

Mit umfangreichen Erfahrungen, Kenntnissen und Geschäftsbeziehungen steuern und lösen die Mitarbeiter der Leasinggesellschaft verschiedene Fragen im Zusammenhang mit dem Erwerb des Leasinggegenstands und der Durchführung des Leasinggeschäfts.

Solche Fragen können sein:

• Überprüfung der Zuverlässigkeit des Lieferanten und der rechtlichen Reinheit des Leasinggegenstandes;
• Abstimmung mit dem Lieferanten der Liefer-, Installations- und Zahlungsbedingungen für geleaste Geräte;
• Organisation der Zollabfertigung des erworbenen Eigentums (auch unter Einbeziehung zuverlässiger Zollagenten);
• Erlangung günstiger Tarife für Versicherungen und Hilfeleistungen im Versicherungsfall;
• andere Fragen der Interaktion mit Auftragnehmern, Steuerbehörden usw. bei der Durchführung eines Leasinggeschäftes.

Nachteile des Leasings

Neben den Vorteilen des Leasings gibt es auch gewisse Nachteile, die bei der Wahl einer Finanzierungsmethode berücksichtigt werden müssen.

Der Leasingnehmer ist nicht Eigentümer des Leasinggegenstands

Während der Laufzeit des Mietvertrags kann der Mieter, der nicht Eigentümer des Mietobjekts ist, dieses streng nach den Bedingungen des Mietvertrags nutzen. Alle Maßnahmen in Bezug auf das Mietobjekt (Änderung des Betriebsortes, Untermiete etc.) sind mit der Leasinggesellschaft abzustimmen.

Bei Verstoß gegen die Bedingungen für den Betrieb des Objekts (sowie sonstige Bedingungen des Leasingvertrags) hat die Leasinggesellschaft das Recht, den Leasinggegenstand zurückzuziehen.

Auch darf der Leasingnehmer den Leasinggegenstand bei der Aufnahme eines Darlehens nicht als Sicherheit stellen.

Der Leasinggegenstand kann auf die Verbindlichkeiten der Leasinggesellschaft erhoben werden

Der Leasinggeber, der Eigentümer des Leasingobjekts ist, kann es im Rahmen seiner Darlehensverträge verpfänden. Gleichzeitig können Kredite sowohl zur Finanzierung einer Transaktion mit diesem Leasingnehmer als auch für andere Zwecke (einschließlich der Finanzierung von Transaktionen mit anderen Kunden) aufgenommen werden.

Für den Fall, dass die Leasinggesellschaft in finanzielle Schwierigkeiten gerät, können Gläubiger beim Gericht einen Antrag auf Rücknahme des Leasingobjekts stellen. Trotz der Tatsache, dass die Immobilie mit einem Leasingvertrag belastet wird und der Leasingnehmer ein formelles Nutzungsrecht am Leasingobjekt hat, können solche Umstände den Betrieb des Leasingobjekts erschweren.

Beim Abschluss eines Leasingvertrages ist neben den Leasingkonditionen auch auf die Stabilität und Zuverlässigkeit der Leasinggesellschaft zu achten.

Leasingzahlungen sind umsatzsteuerpflichtig

Leasingzahlungen unterliegen im Gegensatz zu Darlehenszahlungen in voller Höhe der Umsatzsteuer. Dieser Umstand stellt kein Problem dar, wenn der Leasingnehmer Umsatzsteuerzahler ist und die gezahlte Steuer zur Anrechnung vorlegen kann. Wenn der Kunde jedoch von der Mehrwertsteuer befreit ist (z. B. das vereinfachte Steuersystem (STS) nutzt, eine natürliche Person ist usw.), erhöht die im Rahmen der Leasingzahlungen gezahlte Mehrwertsteuer die Kosten des Leasingvertrags.

Es gibt Leasinggesellschaften, die keine Mehrwertsteuer zahlen und sich darauf spezialisiert haben, Unternehmen im vereinfachten Steuersystem Leasing zu gewähren, medizinische Geräte zu leasen usw. Aber leider ist die Anzahl solcher Unternehmen in der Gesamtzahl der Vermieter äußerst gering.

Wie aus dem oben Gesagten ersichtlich ist, hat Leasing als Finanzierungsmethode für Investitionen Vor- und Nachteile, deren Wichtigkeit und Bedeutung für jede Transaktion und jeden bestimmten Kunden unterschiedlich sein kann.