Значителна част от лизинговите компании в Русия първоначално възникват като дъщерни дружества на банки. Много от тях по-късно станаха независими фирми, но дори и след като придобиха формална независимост, много лизингови компании остават здраво свързани с банката, тъй като се нуждаят от значително количество кредитни ресурси. Тези средства се използват за закупуване на имущество, което се предоставя на лизингополучатели (клиенти) на финансов лизинг. По правило собствените средства на компанията не са достатъчни за бързото развитие на бизнеса и по този начин лизинговите компании попадат в категорията клиенти на кредитни институции.

Дмитрий Шабалин, заместник генерален директор на Локат Лизинг Русия, каза за BO за две основни форми на сътрудничество между лизинговите компании и банките. Първият е, когато банките служат като основен източник на кредитни средства за лизинговите компании. Това важи както за фирми, които са дъщерни дружества на банки, така и за независими лизингодатели. Втората форма на сътрудничество е привличането от кредитна организация на нейни клиенти за лизингова компания. Подобна схема на работа е характерна за играчите на пазара на финансов лизинг, които са банкови „дъщерни дружества“. „За всички „банкови“ лизингови компании делът на клиентите, привлечени от кредитна институция, е поне половината от транзакционния портфейл“, уверява Дмитрий Шабалин.

В зависимост от степента на независимост на дъщерната лизингова компания, банката майка може да предостави на лизингодателя допълнителни услуги: администриране на текущи транзакции, проверка на потенциални клиенти, правна подкрепа. В някои случаи кредитна институция действа като клиент-лизингополучател за лизингова компания. Това се отнася основно за сделки по финансов лизинг на автомобили и банково ИТ оборудване.

От заеми до IPO

„Сред всички изброени възможности за сътрудничество директното банково кредитиране естествено е на първо място“, смята Дмитрий Шабалин (Lokat Leasing Russia). „Въпреки това размерът му е ограничен от норматива на Банката на Русия.“ Банката може да отпусне заем на един кредитополучател за сума, която не надвишава 25% от собствения капитал на кредитната институция. Когато този лимит е изчерпан, банките и лизинговите компании трябва да измислят други начини за финансиране. Изходът може да бъде или разделянето на дъщерния лизингов бизнес, създаването на цяла група от дъщерни лизингови компании, или организирането на синдикирано кредитиране или издаването на ценни книжа. Банкерите имат други начини да намерят пари за лизингодателя, например навлизане на фондовите пазари, участие в подготовката на схеми за секюритизация, организиране на IPO. Според специалисти на лизинговата компания Center-Capital, често за средна лизингова компания банката действа като незаменим финансов консултант и помощник при организирането на привличането на западно финансиране и изготвянето на CLN (Кредитни облигации, еврооблигации-кредитни бележки. - Забележка "BO").

Според финансовия директор на VKM-Лизинг Денис Махов програмите за сметки и емитирането на облигации са най-подходящи за независими или бързо развиващи се компании, които нямат финансови институции зад себе си или нямат силна подкрепа от производителя. Например, ако в началния етап на развитие компанията "VKM-Лизинг" активно използва подкрепата на компанията "Ruzkhimmash", сега, за да запази съществуващия темп на развитие, лизингодателят ще трябва да излезе на фондовия пазар.

Кредит за лизинг - доказателство за слабост или надеждност?

Ръководителите на лизинговите компании са единодушни, че банковите кредити остават един от най-популярните начини за набиране на средства, но не са съгласни с оценката за компаниите, които използват предимно кредити. „Всяка пазарна компания използва предимно банкови заеми за финансиране на текущи лизингови проекти“, казва Павел Коржавин, финансов директор на Globus-Leasing. Денис Махов (VKM-Лизинг) смята, че банковите заеми са традиционен начин за набиране на средства за лизинговите компании, за да осигурят финансова подкрепа за сделки. „Кредитите или използването на кредитни линии е еволюционен елемент в развитието на всяка лизингова компания“, обяснява експертът. Когато една компания избере изцяло лимита, определен от банка партньор, тя или спира да расте, което обикновено не се случва, или търси финансиране от различен вид. Това е неизбежен етап, тъй като е необходимо да се заменят с нещо привлечените кредити и да се освободят установените банкови лимити. За да може да се развива, една лизингова компания трябва да използва пълния набор от финансови инструменти за набиране на заемни средства (сметки, облигации, секюритизация, IPO).

Експертите също се различават в оценките си за дела на банковите кредити в общата маса на кредитите от лизинговите компании, но повечето от тях са съгласни, че този показател не пада под 60%. Според Александър Рябчински, финансов директор на Scania Leasing, банковите заеми сега са основният източник на финансиране за руските лизингови компании и представляват до 90% от общия размер на заемните средства. Разбира се, има и изключения, отбелязва експертът. За някои компании, обикновено свързани с държавни агенции, значителна част от финансирането може да бъде уставният капитал или облигационните заеми.

Владимир Панибратец, финансов директор на Stone-XXI, е по-сдържан в оценките си. Той смята, че делът на кредитите е около 80% от общия обем дългово финансиране на лизинговите компании. А Дмитрий Шабалин (Lokat Leasing Russia) говори за още по-малък дял на заемите - 60% от размера на източниците на формиране на пасивите на лизинговата компания. Експертът обаче отбелязва, че другите източници на пари (авансите на лизингополучателите, търговските заеми на доставчиците, собствените средства на лизингодателя) играят много по-малка роля.

Статистика на споменаването на думата "лизинг"

В руските печатни медии през последните 10 години

Заеми популярни и недостъпни

На лизинговия пазар често се говори, че има много алтернативи на банковите заеми – облигации или секюритизация на клиентски задължения. Но много лизингодатели, особено малки фирми, все още не могат да овладеят подобни методи за получаване на финансиране. Кредитният рейтинг на някой клиенти не е достатъчно висок, някой не може да намери специалисти, за да сключи сделка. Следователно банковият заем остава, макар и не най-евтиният (средно заемите се издават при 14%), но доказан и достъпен начин за намиране на пари.

Според специалистите на Center-Capital ситуацията едва ли ще се промени и заемите ще запазят своята популярност в близко бъдеще. Всъщност, въпреки факта, че същата емисия облигации далеч не е нов начин за получаване на пари, броят на лизинговите компании, които са издали такива ценни книжа, днес е много, много малък. Дмитрий Шабалин (Lokat Leasing Russia) също смята, че няма да има значително намаляване на банковите кредити, предоставяни на лизингови компании. Първо, просто няма какво да ги замени, особено в контекста на постоянния растеж на лизинговия пазар, а за лизинговите компании това е най-лесният начин за набиране на заемни средства. Второ, много руски банки днес имат реален проблем с пласирането на свободните си средства, а лизинговият бизнес е доста надежден вариант за тяхното инвестиране.

Банковите заеми за лизингови компании обаче не винаги са лесни. Разбира се, най-лесният начин да получите заем е чрез лизингови фирми. Но ако независим лизингодател се обърне към банката, процесът на получаване на заем става много по-сложен. Не всички кредитни организации оценяват адекватно лизинговите компании, опитвайки се да обвържат финансираните договори с някакъв вид производство. Следователно броят на банките, които желаят да кредитират операции по финансов лизинг, е ограничен, както и обемите на кредитите, които лизинговите компании могат да привлекат. Това се дължи не само на ограниченията за банките, но и на териториалните изисквания. Например много кредитни организации отказват да издадат заем, ако лизингодателят или неговият клиент се намират в друг регион.

"Капризите" на банкерите имат обяснение. „Нормативните актове, регулиращи работата на банките, не са напълно адаптирани към условията на лизинговата дейност“, казва Денис Махов (VKM-Лизинг). „По-специално коефициентният анализ, който се използва при кредитиране на промишлени предприятия, не може да се използва за лизингови компании.“ Следователно, въпреки факта, че лизингодателят показва нарастваща производителност, банките, разчитайки на регулациите, поставят компанията в категорията на рисковите и нискокласни клиенти с всички произтичащи от това последствия (повишаване на ставката, намаляване на условията на финансиране).

Но дори и да не вземем предвид несъвършенството на регулаторната рамка, все още е доста трудно за банките да вземат решение за издаване на заем на лизингодател „отвън“. В случай на неизпълнение на задължения по заема ще бъде лесно да се справите с дъщерно дружество. И трета организация може да се държи напълно непредсказуемо, като нейния клиент, съгласно договора, с който е издаден заем. „Основният проблем при кредитирането на лизингодателите е степента на кредитния риск“, казва Дмитрий Шабалин (Локат Лизинг Русия). В крайна сметка лизинговата компания сама по себе си не генерира приходи, достатъчни за изплащане на банков кредит - това се прави от лизингополучателя. Следователно, предоставяйки кредит на лизингова компания, банката поема не само кредитния риск на кредитополучателя-лизингодателя, но и риска на крайния потребител на средствата - лизингополучателя. „При извършване на дребни лизингови сделки анализът на банката на лизингополучателя е икономически неефективен - това намалява възможността за финансиране на такива сделки“, отбелязва Владимир Панибратец (Stone-XXI). „Освен това кредитните организации понякога изискват гаранция от лизингополучателя, което последните не винаги са склонни да направят.“ Такъв скрупулен подход на банкерите обаче дава плодове. „Засега делът на лошите дългове в руския лизингов сектор е много по-малък от дела на проблемните банкови заеми в други сектори“, отбелязва Дмитрий Шабалин.

Друга сериозна пречка при предоставянето на заеми на трети страни-лизингодатели за банките, според Татяна Шулга-Морская, заместник генерален директор на Expo-Leasing, е непрозрачността на лизингополучателите. Това води до факта, че банката разглежда и оценява дълго време проекти, за които се иска заем, и принуждава както лизингодателя, така и лизингополучателя да предоставят огромен брой документи. Но Александър Рябчински (Scania Leasing) е сигурен, че основната трудност е размерът и името на лизинговата компания. Колкото по-голяма и известна е фирмата, толкова по-добри условия могат да й предложат банките. Но малките компании ще трябва да работят усилено, за да докажат своята надеждност пред банката. Освен това, според Алексей Смирнов, финансов директор на лизинговата компания Karkade, лизинговите компании, които не са членове на банкови и индустриални групи, когато привличат финансови ресурси чрез банка, се сблъскват с присъствието на конкурентна компания в нейната структура, което понякога сериозно усложнява ситуацията.

Упражнение за инвестиционния банкер

Лизинговите компании, специализирани във финансовия лизинг на имущество, като правило нямат специалисти в своя персонал, които да могат например да организират издаването на вътрешни облигации или еврооблигации. В този случай лизинговите компании често използват помощта на банкери. Самите банки могат да излязат с тази или онази инициатива. Освен това, ако лизингодателят е тясно свързан с банката, тогава полето за дейност се разширява. Така например на базата на сътрудничеството между инвестиционната банка "КИТ Финанс" и нейното дъщерно лизингово дружество "Магистрал Финанс", както и компаниите "Инвестиционен партньор" и "Обединени инвеститори", беше осъществена първата сделка за секюритизиране на лизингови задължения . Това позволи на лизингодателя да получи голяма сума средства - 12,57 милиарда рубли при изгодни условия (при 7,875% годишно). Основната цел на схемата беше да се съберат в един пул (пакет) задължения по лизингови договори на Руските железници, след което да се препродадат на чуждестранна компания със специална цел - Red Arrow International Leasing PLC, която ще действа като емитент на облигации.

Константин Яковлев, генерален директор на лизинговата компания "Магистрал Финанс", каза, че сделката има сложна структура като всеки процес на секюритизация на активи, който сам по себе си е доста труден и скъп. В края на краищата в него участват много звена: инициаторът, главните и резервните обслужващи агенти, застрахователи, касов мениджър, юридически съветници, агент по плащанията, рейтингова агенция. Малко вероятно е Magistral Finance да организира емитирането на ценни книжа без подкрепата на инвестиционната банка майка. Интересното е, че самата кредитна институция първоначално разглеждаше лизинга като вариант за структурно финансиране. Според Максим Циганов, управляващ директор на KIT Finance Bank, за неговата организация е било важно да намери нов пазарен сегмент, където да предлага структурирани продукти като инвестиционна банка. Тоест не само да подпомогне дъщерната лизингова компания със собствени инжекции, но и да й помогне да получи допълнителни средства за развитие на ниска цена и за дълго време. За това току-що се приближи схемата за секюритизация на лизингови задължения.

Път към по-светло бъдеще

Сега на руския пазар на финансов лизинг има повече независими компании, отколкото "банкови" лизингодатели. Този факт обаче не пречи на укрепването и развитието на сътрудничеството между лизинговите компании и банкерите. Център-Капитал смята, че с времето интересът на банките към лизинговите компании като клиенти ще нараства. В крайна сметка играчите на пазара на финансов лизинг са големи клиенти и кредитополучатели. И лизингодателят, като правило, идва в кредитната институция не с празни ръце, а с клиентите си, които в бъдеще могат да започнат да работят със самата банка.

Павел Коржавин (Globus-Leasing) прогнозира, че в бъдеще ще има опростяване на процедурите за кредитиране на лизинговите компании. В същото време ще бъдат разработени подходи за точкуване. Освен това банките ще се включат по-активно в организирането на облигационни емисии на лизингови компании.

Татяна Шулга-Морская (Експо-Лизинг) вярва, че лизинговите компании ще организират все по-сложни проекти, които изискват тясно взаимодействие с кредитиращата банка и съвместна работа по организиране на финансиране. Онези лизингодатели, които в момента работят само с една финансова институция, ще разширят списъка с партньорски банки с разрастването на бизнеса си, което ще увеличи конкуренцията между кредитните институции за интересни лизингови проекти.

Що се отнася до алтернативните инструменти за кредитиране за привличане на финансиране, тук експертите, интервюирани от "БО", също бяха единодушни. Те смятат, че все по-голям брой лизингодатели ще се обръщат към банките за съдействие при пласиране на своите бонове и облигации, а интересът на лизинговите компании към ново и перспективно за тях направление – секюритизацията, както и навлизането на пазара чрез IPO, ще нараства значително.

Партньори

Трудности, които пречат на сътрудничеството между лизинговите компании и кредитните организации:

• кратки срокове на заема;
• ограничения на кредитния лимит за кредитополучател;
• изискване за прехвърляне на обороти към финансиращата банка;
• изискването обектът на лизинг да се намира в същия регион като банката;
• осигуряване на допълнителна сигурност на предмета на лизинга, включително гаранцията на лизингополучателя;
• необходимостта от анализ от банката на лизингополучателя;
• изисквания за синхронизиране на графика на лизинговите плащания и погасителния план на кредита;
• дълги срокове за получаване на кредит за инвестиционно кредитиране, финансиране на проекти и възстановяване на инвестиционни разходи;
• ограничения върху краткосрочното кредитиране за попълване на оборотен капитал.

Оценка на финансовото състояние на кредитополучателя - лизингова компания (Шаталова Е.П.)

Дата на поставяне на статията: 17.12.2014 г

В момента лизингът е достигнал високо ниво на развитие на вътрешния пазар, обособявайки се като самостоятелен бизнес сектор. Редица компании, включително големи, успешно работят в сферата на финансовите лизингови услуги. Лизинговите компании получават рейтинги: по-специално руските компании на лизинговия пазар се оценяват от рейтинговата агенция Expert RA. Как да се вземе предвид спецификата на индустрията на кредитополучател, чиято дейност е предоставяне на финансови лизингови (лизингови) услуги? В статията е предложена методика за оценка на нивото на финансовото състояние на лизингова компания.

Спецификата на дейността на лизинговите компании включва привличане на средносрочно и дългосрочно финансиране. Това създава недвусмислена предпоставка за техния интерес към ползване на банкови кредити, във връзка с което лизинговите компании стават лоялни банкови кредитополучатели.
По правило сроковете за отпускане на заеми на лизингови компании са от три до пет години, а графиците за частично погасяване на заемите съответстват на подобни параметри на лизингови договори, сключени между кредитополучателя и лизингополучателя.
Като обезпечение по кредитите най-често на банката-кредитор се предоставят лизингови обекти като обезпечение, както и правото на иск към лизингополучателите по лизингови договори.
Източникът на погасяване на главницата и начислените лихви по кредитите са средствата, получени от лизингополучателите в съответствие с графиците на лизинговите плащания.
Обхватът на лизинговите сделки е много широк и обхваща:
- производствено оборудване и машини;
- пътноподдържащи машини и съоръжения;
- пътностроителна техника;
- автомобили и камиони;
- аеронавигационно и летищно оборудване;
- авиационна техника;
- морски и речни плавателни съдове от различни класове, пристанищно оборудване;
- оборудване със специално предназначение;
- интегрирани системи за сигурност;
- контейнери за превоз на товари.
Големите лизингови компании могат да изпълняват сложни проекти, включително такива, свързани с дълъг процес на създаване на лизингов актив. По правило в такива случаи те активно си сътрудничат с държавни служби, отдели и агенции, държавни корпорации. Държавната подкрепа позволява на големите лизингови компании да разработват подходящи програми, да съпътстват правителствени инициативи и да участват активно в развитието на икономиката на страната.
Лизингополучателите са предприятия от различни сектори на икономиката:
- производствени предприятия;
- местни и регионални предприятия от пътния сектор;
- регионални и федерални летища, регионални превозвачи и др.;
- транспортни фирми.
Лизинговите компании предлагат модерна местна и вносна техника и оборудване от водещи производители. Партньорствата с банките позволяват на лизинговите компании да предложат на клиентите си най-гъвкави условия за заем и да предоставят гаранции.
В същото време спецификата на лизинговия бизнес трябва да се вземе предвид при извършване на кредитен анализ, особено при оценка на нивото на финансовото състояние на лизинговата компания.

Трансформиране на финансови отчети на лизингова компания

Най-важната характеристика на предложения методологичен подход за оценка на финансовото състояние на кредитополучател - лизингова компания е, че кредитният анализатор, като вземе за основа стандартизиран метод за финансов анализ, трябва първо да преобразува отчетността на лизинговата компания. Целта на такава трансформация е по-точно отразяване на позициите на баланса в съответствие с тяхното икономическо съдържание.
Стандартизираната методология за оценка на нивото на финансовото състояние на кредитополучателя включва използването на система от финансови коефициенти, състояща се от пет групи показатели:
- коефициенти на финансов ливъридж (характеризиращи съотношението на собствения и привлечения капитал);
- коефициенти на оборот (които позволяват да се оцени интензивността на бизнес цикъла);
- коефициенти на рентабилност (характеризиращи ефективността на собствения и заемния капитал);
- коефициенти на ликвидност (характеризиращи способността за изплащане на задълженията);
- качеството на обслужване на дълга (дефинирано като съотношението на приходите от продажби към дълга към банките и кредиторите по краткосрочни и дългосрочни задължения).
След изчисляване на стойностите на финансовите коефициенти, за да се установи нивото на финансов риск за всеки от показателите (групи финансови коефициенти), се изчислява процентът на набраните точки, като се вземат предвид тегловните коефициенти по отношение на максимално възможния им число, което може да се постави върху скалата за оценка под формата на таблица за разпределение на посочените проценти (Таблица 1).

маса 1

Нива на финансов риск

Трансформирането на финансовите отчети, използвани за лизинговите компании, трябва да вземе предвид следния ключов момент. Наетото имущество се разглежда от банката като елемент от структурата на оборотния капитал на лизинговата компания. В тази връзка, за да се оцени нивото на финансовото състояние на кредитополучателя, банката прехвърля сумата на инвестициите в имущество, прехвърлено на финансов лизинг, от раздел „Доходоносни инвестиции в материални активи“ на нетекущи активи (раздел I на баланса) към раздела „Финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти)“ текущи активи (раздел II на баланса).
Краткотрайните активи на лизинговата компания са представени основно от следните позиции:
- вземания (задължения на лизингополучатели - балансодържатели на лизингови вещи, задължения на купувачи, издадени аванси на доставчици, изчисления за данъци и такси);
- депозити в кредитни институции;
- парични средства (салда по разплащателни сметки в банки);
- други текущи активи (ДДС върху получени аванси, разходи за бъдещи периоди (застрахователна премия)).
Задълженията на лизинговата компания съдържат следните основни елементи:
1) собствени средства: уставен капитал, неразпределена печалба, резервен капитал, бъдещи приходи по лизингови договори. Делът на собствения капитал в структурата на източниците на финансиране е около 30% от баланса (нивото на автономност се оценява като високо);
2) пасиви на лизинговата компания (съставляват около 70% от общия баланс):
- дългосрочни и краткосрочни заеми;
- други дългосрочни задължения: получени аванси по лизингови договори, просрочени застрахователни премии, отсрочени данъчни задължения (ДДС);
- дължими сметки, включително аванси на купувачи, аванси, получени по лизингови договори, застрахователни премии, данъци и такси.
Положителните признаци за успех на бизнеса на лизинговата компания са следните.
1. Стойността на нетните активи нараства.
2. Кредитополучателят няма дефицит на собствен оборотен капитал (в този случай е необходимо да се вземе предвид спецификата на дейността на лизингодателя, а именно фактът, че доходоносните инвестиции в материални активи - лизингови вещи - неправилно се приписват на имобилизирани активи, тъй като в края на лизинговия период (съответния договор за заем) обектите на лизинг се изкупуват обратно от лизингополучателите (амортизират се)).
3. Кредитополучателят е умерено зависим от външни източници на финансиране и финансира дейността си със собствени средства около 30%, както и чрез дългосрочни и краткосрочни банкови заеми.
4. Ликвидността на кредитополучателя се поддържа, предприятието има потенциал да изплаща задълженията си своевременно чрез продажба (оборот) на активи.
5. Финансовият резултат от дейността на кредитополучателя е печалба.
6. Кредитополучателят има оптимално дългово натоварване. По срокове и обеми банковите заеми в рамките на всеки кредитен проект се договарят (съответстват) на сходни параметри (условия и размери) на лизинговите договори.
7. Показателите за оборота на активите на кредитополучателя съответстват на сроковете на изплащане на лизинговите проекти.

Пример. Финансовото състояние на кредитополучателя - лизинговата компания.

таблица 2

Обяснения	Име на индикатора
	I. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ
	Нематериални активи
	Резултати от изследвания и разработки
	Нематериални активи за търсене
	Материални проучвателни активи
	дълготрайни активи
	Доходоносни инвестиции в материални ценности
	Финансови инвестиции
	Отсрочени данъчни активи
	Други нетекущи активи
	Включително:
	аванси, издадени на доставчици на имоти, предназначени за лизинг, без ДДС
	Общо за раздел I
	II. ТЕКУЩИ АКТИВИ
	Включително:
	данък върху добавената стойност върху придобитите ценности
	Включително:
	ДДС върху аванси, издадени на доставчици на имоти, предназначени за лизинг
	Вземания
	Включително:
	дългосрочни, включително:
	краткосрочен, включително:
	дълг на купувачите
	купувачи-лизингополучатели - балансодържатели по предмета на лизинга (сумата на предстоящите лизингови и погасителни вноски)
	аванси към доставчици
	Финансови инвестиции (с изключение на паричните еквиваленти)
	Включително:
	издадени заеми
	доверително управление на имущество
	Парични средства и парични еквиваленти
	Включително:
	разплащателни сметки
	депозити в кредитни институции
	доверително управление на имущество
	Други текущи активи
	Включително:
	дългосрочен дълг, включително:
	ДДС върху получените аванси, подлежащи на прихващане не по-рано от 12 месеца след датата на отчета
	разсрочените разходи да бъдат отписани не по-рано от 12 месеца след датата на отчета
	краткосрочен дълг, включително:
	ДДС върху получените аванси подлежи на компенсиране в рамките на 12 месеца след датата на отчета
	разсрочените разходи да бъдат отписани в рамките на 12 месеца след датата на отчета
	Общо за раздел II
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ
	Уставен капитал (акционерен капитал, уставен фонд, вноски на другари)
	Собствени акции, обратно изкупени от акционери
	Преоценка на нетекущи активи
	Допълнителен капитал (без преоценка)
	Резервен капитал
	Неразпределена печалба (непокрита загуба)
	Включително:
	доверително управление на имущество
	Общо за раздел III
	IV ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ
	Заемни средства
	Отсрочени данъчни задължения
	Очаквани задължения
	Други пасиви
	Включително:
	просрочие в плащането на застрахователната премия (застраховка на лизингови вещи)
	Общо за раздел IV
	V. КРАТКОСРОЧНИ ПАСИВИ
	Заемни средства
	Включително:
	лихви по заеми
	записи на заповед и облигации
	лихва по облигации
	Задължения
	Включително:
	получени аванси по лизингови договори, които ще бъдат компенсирани от бъдещи лизингови плащания в съответствие с графика
	аванси (предплащане) на купувачи
	дълг към доставчици
	просрочени застрахователни премии
	изчисления за данъци и такси, социални осигуровки
	заплати на персонала
	доверително управление на имущество
	приходи за бъдещи периоди
	Включително:
	бъдещи приходи по лизингови договори, по които лизингополучателите са балансодържатели на наетия актив
	Очаквани задължения
	Други пасиви
	Включително:
	отсрочени данъчни задължения (отсрочен ДДС)
	Раздел V общ

Таблица 3

Отчет за финансовите резултати за януари - декември 2013 г. (хиляда рубли)

Организация "Лизингова компания"
Вид икономическа дейност - финансов лизинг

Обяснения	Име на индикатора		За януари – декември 2013г	За януари – декември 2012г
	Себестойност на продажбите
	Брутна печалба (загуба)
	Разходи за продажба
	Разходи за управление
	Печалба (загуба) от продажби
	Приходи от участие в други организации
	Вземане на лихви
	Процент за плащане
	Други доходи
	Включително:
	прехвърляне на вземане
	доверително управление
	обезщетение за загуби по лизингови договори
	курсови разлики
	други разходи
	Включително:
	прехвърляне на вземане
	доверително управление
	DMC амортизация (по прекратени лизингови договори)
	продажба на дълготрайни активи (включително предмети на лизинг)
	банково обслужване
	курсови разлики
	Печалба (загуба) преди данъци
	Текущ данък върху дохода
	Включително постоянни данъчни задължения (активи)
	Промяна в отсрочените данъчни задължения
	Промяна в отсрочените данъчни активи
	Включително:
	данък върху дохода и подобни плащания за минали периоди
	дължими данъчни санкции
	Нетен доход (загуба)
	ЗА СПРАВКА
	Резултат от преоценка на нетекущи активи, невключени в нетната печалба (загуба) за периода
	Резултат от други операции, невключени в нетната печалба (загуба) за периода
	Кумулативен финансов резултат за периода
	Основна печалба (загуба) на акция
	Печалба (загуба) на акция с намалена стойност

Анализът на дейността на кредитополучателя през годината (от 1 януари 2013 г. до 1 януари 2014 г.) показва продължаващо високо ниво на финансово състояние, увеличение от 1,8 пъти - от 17 411 до 32 126 милиона рубли. - стойността на нетните активи (нивото на автономност на кредитополучателя), увеличение на баланса с 50% - от 65,2 до 97,9 милиарда рубли, увеличение на годишния обем на приходите, получени от кредитополучателя с 30% - от 12,7 до 16,4 милиарда рубли.
Активите на кредитополучателя са 32% (31 милиарда рубли), представени от нетекущи активи, в структурата на които доходоносните инвестиции в материални активи (наети имоти, като се вземат предвид амортизациите) възлизат на 28 471,6 милиона рубли. Отдаденото на лизинг имущество се разглежда от банката като елемент от структурата на оборотния капитал на лизинговата компания, поради което, за да оцени нивото на финансовото състояние на кредитополучателя, банката направи следната трансформация на структурата на активи на кредитополучателя: инвестиции в материални активи" на нетекущи активи (раздел I на баланса) към раздел "Финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти)" на текущи активи (раздел II на баланса).
Текущите активи са представени от:
- вземания в размер на 57 110 милиона рубли. (задлъжнялост на лизингополучатели - балансодържатели на лизингови вещи, задлъжнялост на купувачи, издадени аванси на доставчици, изчисления за данъци и такси). През 2013 г. Кредитополучателят създаде резерв за съмнителни дългове (лоши вземания) в размер на 391,8 милиона рубли, или приблизително 1,1% от дълга на лизингополучателите, образуван през 2013 г.;
- депозити в кредитни институции в размер на 2 милиона рубли. (2% от баланса);
- в брой (салда по разплащателни сметки в банки в размер на 4 266 милиона рубли (4,3% от баланса));
- други текущи активи (ДДС върху получени аванси, разсрочени разходи (застрахователна премия) в размер на 1195 милиона рубли).
В структурата на задълженията на кредитополучателя - собствени средства: уставен капитал - 10 001 милиона рубли, неразпределена печалба - 701,6 милиона рубли, резервен капитал - 61,8 милиона рубли; Собствените средства на кредитополучателя включват отложени приходи по лизингови договори в размер на 21 362 милиона рубли. Делът на собствения капитал в структурата на източниците на финансиране е 29 560 милиона рубли, или около 30% от баланса (нивото на автономност се оценява като доста високо).
Пасиви - 69,8% от баланса, или 68 370 милиона рубли:
- дългосрочни заеми в размер на 47 999 милиона рубли, краткосрочни заеми, лихви по тях, записи на заповед и облигации в размер на 5 812 милиона рубли;
- други дългосрочни задължения: аванси, получени по лизингови договори в размер на 856 милиона рубли, дълг по застрахователни премии в размер на 355 милиона рубли, отсрочени данъчни задължения (ДДС) в размер на 6 663 милиона рубли;
- Задължения в размер на 2735 милиона рубли, включително аванси от купувачи, аванси, получени по лизингови договори, дълг по плащане на застрахователни премии, данъци и такси.
Въз основа на резултатите от анализа на финансовите рискови фактори към 1 януари 2014 г., както и тяхната динамика през годината, се установи следното.
Стойността на нетните активи се увеличи през 2013 г. в абсолютно изражение с 84,5% - от 17 411 до 32 127 милиона рубли, делът им в общите активи се увеличи от 26,7 на 32,8%. Кредитополучателят няма дефицит на собствен оборотен капитал (в този случай е необходимо да се вземе предвид спецификата на дейността на лизингодателя, а именно факта, че печеливши инвестиции в материални активи - предмети на лизинг - в размер на 28 472 милиона рубли лизинг (на съответния договор за заем), обектите на лизинг се изкупуват от лизингополучателите (амортизират се)).
Кредитополучателят е умерено зависим от външни източници на финансиране и финансира дейността си със собствени средства с 30%, както и чрез дългосрочни (47,9 милиарда рубли) и краткосрочни (5,8 милиарда рубли) банкови заеми, делът на които в структурата на пасивите към 1 януари 2014 г. са 54.9%.
Ликвидността на кредитополучателя се поддържа, предприятието има потенциал да изплати задълженията си своевременно чрез продажба (оборот) на активи.
Финансовият резултат от дейността на кредитополучателя през разглеждания период е печалба. През 2013 г. получената печалба възлиза на 317 милиона рубли, като се увеличава с 2,4 пъти в сравнение със същия показател през 2012 г.
Кредитополучателят има оптимално дългово натоварване. По отношение на сроковете и обемите банковите заеми в рамките на всеки кредитен проект са съгласувани със сходни параметри (условия и суми) на лизинговите договори. В този аспект е необходимо да се отчете ниският дял на проблемните за събиране вземания, който е около 1% от лизинговия портфейл на кредитополучателя.
Показателите за оборот на активите на кредитополучателя съответстват на периодите на изплащане на лизинговите проекти. Структурата на баланса е типична за лизингодателя.
Нивото на финансов риск се оценява като ниско. Финансовото състояние на кредитополучателя към 1 януари 2014 г. се оценява като добро.

заключения

Основната характеристика на кредитния анализ на лизинговите компании, които се характеризират с подчертана отраслова специфика, е предварителната трансформация на финансовите отчети на лизингодателя, чрез която кредитният анализатор отчита спецификата на бизнеса на клиента, както и взема предвид отчита характеристиките на финансовия лизинг.
Преобразуването на финансовите отчети на кредитополучателя - лизингова компания се състои в прехвърляне на сумата на инвестициите в имоти, прехвърлени на финансов лизинг, от раздел "Доходоносни инвестиции в материални активи" като част от нетекущи активи в раздел "Финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти)" като част от текущите активи. След трансформирането на финансовите отчети, които ще отчитат отрасловите специфики на лизинговата компания, се прилага стандартизиран метод за анализ на финансовите отчети на клиент на банката, който позволява оценка на нивото на финансов риск и определяне на финансовото състояние на кредитополучателят.

Централна банка на Руската федерация (Банка на Русия)
Пресслужба

107016, Москва, ул. Неглинная, 12
www.cbr.ru

Отнет е лицензът за извършване на банкова дейност от Кранбанк АД

Със заповед № ОД-2850 от 13 декември 2019 г. Банката на Русия отне лиценза за извършване на банкови операции от акционерно дружество Кранбанк АД Кранбанк (рег. № 2271, Иваново, наричано по-нататък Кранбанк). По отношение на активите кредитната институция е на 204-то място в банковата система на Руската федерация 1 .

Банката на Русия взе такова решение в съответствие с параграфи. 6 и 6.1 на част първа на чл. 20 от Федералния закон "За банките и банковата дейност" 2 , водени от факта, че Kranbank:

- извърши нарушения на разпоредбите на Банката на Русия в областта на борбата с легализирането (изпирането) на доходи от престъпна дейност и финансирането на тероризма. Кредитната организация е предоставила на упълномощения орган невярна информация за транзакции, подлежащи на задължителен контрол;- извършени операции, които имат признаци на изтегляне на активи;

- подценява размера на резервите, необходими за формиране на резерви за възможни загуби. Според Банката на Русия адекватното отразяване на поетите рискове във финансовите отчети на кредитна институция води до значително (повече от 45%) намаление на капитала и в резултат на това възникването на основания за прилагане на мерки предотвратяване на неплатежоспособност (фалит), което създава реална заплаха за интересите на кредиторите и вложителите;

- наруши федералните закони, регулиращи банковата дейност, както и разпоредбите на Банката на Русия, във връзка с което регулаторът многократно прилага мерки срещу него през последните 12 месеца, включително налагане на ограничения върху привличането на средства от физически лица.

По време на проверката Банката на Русия разкри обезценка на значителна част от активите на Кранбанк. До кредитната институция е изпратено нареждане с изисквания за адекватна оценка на поетите рискове и отчитане на реалното й финансово състояние.

Кранбанк извършва големи плащания, показващи признаци на изтегляне на активи, по сключените договори за лизинг. Условията на тези сделки са били с непазарен характер и са задължавали кредитната институция да извърши предварителни вноски, в пъти по-високи от стойността на наетия недвижим имот. Информация за транзакции, извършени от кредитна институция, които имат признаци за извършване на престъпни деяния, беше изпратена от Банката на Русия до правоприлагащите органи.

В Кранбанк е назначена временна администрация на Банката на Русия 3 което остава в сила до назначаването на синдик 4 или ликвидатор 5 . Правомощията на изпълнителните органи на кредитната организация са прекратени в съответствие с федералните закони.

Държавната корпорация „Агенция за гарантиране на влоговете“ (наричана по-нататък Агенцията) привлече АД „Зарубеженергопроект“ заедно с Кранбанк като инвеститор за участие в мерките за предотвратяване на фалит на АД ТБ „Солидарност“. Във връзка с отнемането на лиценза за извършване на банкова дейност от Кранбанк, Зарубеженергопроект АД ще действа самостоятелно като инвеститор по Плана за участие на Агенцията в мерките за предотвратяване на несъстоятелност на АД ТБ Солидарност.

Информация за сътрудниците : Kranbank е член на системата за гарантиране на депозитите, така че сумите по депозитите ще бъдат върнати на вложителите 6 в размер на 100% от баланса на средствата, но не повече от 1,4 милиона рубли общо на един вложител (включително натрупаната лихва по депозитите).

Плащането на депозитите се извършва от Агенцията. Подробна информация за реда за изплащане на вложителите могат да получат денонощно на горещата линия на Агенцията (8 800 200-08-05), както и на уебсайта на Агенцията в Интернет ( https://www.asv.org.ru/ ) в раздел „Застраховане на депозити/Застрахователни събития“.

_________________________________

1 По отчетни данни към 01.12.2019г.

2 Решението на Банката на Русия е взето във връзка с неспазването от страна на кредитната институция на федералните закони, регулиращи банковата дейност, както и на разпоредбите на Банката на Русия, повторни нарушения в рамките на една година на изискванията на разпоредбите на Банката на Русия, издадена в съответствие с Федералния закон „За борба с легализирането (изпирането) на доходи от престъпна дейност и финансирането на тероризма“, като се вземе предвид повторното прилагане в рамките на една година на мерките, предвидени от Федералния закон „За Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия)“, като се има предвид наличието на реална заплаха за интересите на кредиторите и вложителите.

3 В съответствие със заповед на Банката на Русия от 13 декември 2019 г. № OD-2851.

4 В съответствие с членове 127 и 189.68 от Федералния закон „За несъстоятелността (фалит)“.

5 В съответствие с член 23.1 от Федералния закон „За банките и банковата дейност“.

6 Сътрудниците са физически лица, включително тези, които се занимават с предприемаческа дейност (индивидуални предприемачи), както и юридически лица, класифицирани като малки предприятия в съответствие с Федералния закон „За развитието на малкия и среден бизнес в Руската федерация“.

Асоциацията Rosleasing изпълнява нов проект за подобряване на условията за финансиране на лизингови дейности с цел разработване на единни подходи за оценка на финансовото състояние и рисковете на лизинговите компании, както и подпомагане на взаимодействието с банки и кредитни организации.

Според Елена Скринник, председател на Руската асоциация на лизинговите компании, ефективното привличане на средства за финансиране на лизингови дейности е ключов фактор за успеха на лизинговата компания. Най-често срещаният източник на финансиране за лизинговите компании е банков кредит. Получаването на заем от банка или други кредитни организации обаче е съпроводено с много проблеми.

За да идентифицира основните трудности, свързани с организацията на финансирането на лизинговите компании, Асоциацията Rosleasing проведе "пилотно" проучване.

Резултатите от проучването показаха, че основният проблем, пред който са изправени лизинговите компании при кандидатстване пред кредитни организации и банки, е липсата на единна методология за анализ на финансовото състояние и оценка на рисковете на лизинговата компания. В повечето случаи лизинговата компания се разглежда като обикновен кредитополучател, без да се отчита спецификата на нейната дейност.

Има редица обективни причини, които затрудняват правилното тълкуване на стойностите на общоприетите коефициенти на финансов анализ.

• В различни сегменти на лизинговия пазар растежът е нестабилен и силно неравномерен. Това затруднява прогнозирането на бъдещите парични потоци на лизингова компания въз основа на резултатите от финансовия анализ.
• Характеристика на лизинговия бизнес е високият дял на привлечените средства в структурата на пасивите на лизинговите компании. Това се отразява негативно на крайните показатели за финансова стабилност и платежоспособност. И в крайна сметка, относно решението за издаване на заем.
• Ниска обръщаемост на вземания и задължения, свързани със сроковете на лизинговите сделки.

Друг важен фактор е липсата на допълнително обезпечение на фирмата освен лизинговия обект и правата за получаване на лизингови вноски.

Всичко това затруднява лизинговите компании да финансират своите сделки със заемни средства, което значително се отразява на ефективността на лизинговата дейност.

В тази връзка Рослизинг изпълнява нов проект за подобряване на условията за финансиране на лизингови компании. Основната цел е да се разработят единни подходи за оценка на финансовото състояние и рисковете на лизинговите компании за банките и кредитните институции. Проектът включва следните етапи:

• Идентифициране на ключови проблеми при привличане на финансиране. В близко бъдеще Асоциацията планира да проведе по-задълбочено проучване на проблемите на финансирането на лизинговата дейност чрез масово проучване;
• Разработване на Методика за оценка на риска и финансов анализ на лизинговата дейност, която ще бъде препоръчана на банки и други кредитни институции;
• Подкрепа за взаимодействието на лизинговите компании с банки и кредитни организации. Предоставяне на консултации по анализ на финансовото състояние и изготвяне на необходимата документация.

Има два основни метода за набиране на финансиране: получаване на заем и закупуване на имот на лизинг.

За да се вземе решение за изгодността на кредит и лизинг за фирма, предприемач или физическо лице, е необходимо да се оценят финансовите параметри на офертата за кредит и лизинг, както и предимствата и недостатъците на всяка опция за финансиране.

След издаване онлайн приложениена нашия уебсайт можете да получите лизингови предложенияот няколко десетки лизингови компании и вижте тяхното сравнение по основните параметри:

• първоначална вноска (аванс);
• срок на наема;
• общия размер на плащанията по лизинговата сделка;
• общо поскъпване на имота по време на лизинговия период;
• средно поскъпване за година;
• изглед на графика на плащанията

Регистрация в сайта и получаване на оферти за лизинг Безплатно.

Разликата между лизинг и заем

Въпреки факта, че при кредитиране за временно ползване могат да се прехвърлят както парични средства (парична форма на кредит), така и имущество (стокова форма на кредит), в съвременните икономически отношения преобладава прехвърлянето на средства и когато се използва терминът "заем, заемане" те означават заемане на пари на заемател.

В сегмента на кредитирането има и предложения за ускорено вземане на решение (т.нар. експресни кредити). Възможно е ускорено разглеждане на заявлението за потребителски кредити, както и за кредити за покупка на автомобил. Тези видове заеми се предлагат само на индивидуални кредитополучатели. Банките не предлагат експресни програми за кредитиране на юридически лица.

По-гъвкави условия за изчисляване на графика на плащанията за лизинг и възможност за промяна на графика по време на срока на договора

Лизинговите плащания могат да включват данък върху имуществото, транспортен данък, застраховка и други разходи.

Предметът на лизинга може да бъде отчетен в баланса на лизинговата компания, като в този случай задължението за изчисляване и плащане на данък върху имуществото е на лизингодателя. Ако обектът на лизинг е регистриран в КАТ за лизингова компания, той заплаща транспортен данък. Също така лизинговата компания може да заплати застраховката на лизингования актив. Допълнителните разходи, направени от лизинговата компания, ще бъдат включени в изчисляването на лизинговите плащания. Равномерното разпределение на разходите за периода на лизинга ще позволи на клиента да намали тежестта от извършване на периодични плащания за данъци, осигуровки и др.

Трябва обаче да се има предвид, че в случай на възстановяване на допълнителни разходи при лизингови плащания, ще бъде необходимо да се плати ДДС върху тези разходи. Ако лизингополучателят е платец на ДДС, допълнителният ДДС като част от плащанията не е проблем, т.к Ще се начисли ДДС. Но за клиентите, които не са платци на ДДС, тези данъчни суми ще увеличат разходите за лизингова сделка.

Можете да наемете използван имот

Изключително проблематично е да се финансира придобиването на употребяван (BU) имот със заем. Банките финансират само покупката на употребявани автомобили. Закупуването на употребяван имот на лизинг не е голяма работа. Разбира се, има ограничения за годината на освобождаване на предмета на лизинг, редица лизингови компании изобщо не сключват сделки с употребявани имоти. Получаването на лизингово финансиране за такава сделка обаче е напълно възможно.

При лизинг е възможно получаване на отстъпки от доставчика

Лизинговите компании са корпоративни клиенти, които купуват оборудване и машини от доставчици за значителни суми. Доставчиците често предоставят отстъпки на лизинговите компании. Особено често се предоставят отстъпки за лизинг на автомобили. В някои случаи размерът на отстъпката може да бъде доста значителен, което прави възможно предлагането на лизингови програми с нулево оскъпяване (сумата от цената на кола с отстъпка и лихвата по лизинга е равна на цената на автомобил в шоурума, което позволява да се говори за нулево оскъпяване на автомобила за лизингополучателя).

Опитът на служителите на лизинговата компания помага за решаването на различни организационни въпроси, свързани с лизинговата сделка

С богат опит, знания и бизнес връзки, служителите на лизинговата компания контролират и решават различни въпроси, свързани с придобиването на предмета на лизинга и изпълнението на лизинговата сделка.

Тези въпроси могат да включват:

• проверка на надеждността на доставчика и правната чистота на предмета на лизинга;
• съгласуване с доставчика на условията за доставка, монтаж, плащане на оборудване, закупено на лизинг;
• организиране на митническо освобождаване на закупения имот (включително с участието на надеждни митнически брокери);
• получаване на изгодни тарифи за застраховка и помощ при настъпване на застрахователно събитие;
• други въпроси на взаимодействие с изпълнители, данъчни власти и др. относно изпълнението на лизингова сделка.

Недостатъци на лизинга

В допълнение към предимствата на лизинга има някои недостатъци, които също трябва да се вземат предвид при избора на метод на финансиране.

Лизингополучателят не е собственик на наетия актив

По време на срока на договора за наем наемателят, който не е собственик на наетия имот, може да го използва в строго съответствие с условията на договора за наем. Всички действия във връзка с наетия имот (промяна на мястото на експлоатация, пренаемане и т.н.) трябва да бъдат съгласувани с лизинговата компания.

В случай на нарушение на условията за експлоатация на имота (както и други условия на лизинговия договор), лизинговата компания има право да оттегли обекта на лизинг.

Също така лизингополучателят не може да предостави предмета на лизинга като обезпечение при получаване на заем.

Предметът на лизинг може да бъде наложен върху задълженията на лизинговата компания

Лизингодателят, като собственик на наетия имот, може да го залага по договорите си за заем. В същото време заеми могат да бъдат получени както за финансиране на сделка с този лизингополучател, така и за други цели (включително финансиране на сделки с други клиенти).

В случай, че лизинговата компания има финансови проблеми, кредиторите могат да се оттеглят, за да се обърнат към съда с молба за отнемане на наетия имот. Въпреки факта, че имотът ще бъде обременен с договор за лизинг и лизингополучателят ще има формално право да използва лизинговия актив, такива обстоятелства могат да усложнят експлоатацията на наетия имот.

При сключването на договор за лизинг е необходимо да се обърне внимание не само на условията на лизинг, но и на стабилността и надеждността на лизинговата компания.

Лизинговите плащания се облагат с ДДС

Лизинговите плащания, за разлика от плащанията по кредити, се облагат с ДДС в пълен размер. Това обстоятелство не е проблем в случай, че лизингополучателят е платец на ДДС и може да представи платения данък за прихващане. Въпреки това, ако клиентът е освободен от ДДС (например използва опростената система за данъчно облагане (STS), е физическо лице и т.н.), ДДС, платен като част от лизинговите плащания, увеличава разходите по лизинговия договор.

Има лизингови компании, които не са платци на ДДС и са специализирани в предоставянето на лизинг на предприятия на опростена данъчна система, лизинг на медицинско оборудване и др. Но, за съжаление, броят на такива компании в общия брой на лизингодателите е изключително малък.

Както може да се види от горното, лизингът, като метод за финансиране на инвестиции, има своите предимства и недостатъци, чиято важност и значение могат да бъдат различни за всяка сделка и конкретен клиент.