Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish. Korxonaning moliyaviy holati

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy vazifalaridan biri korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni o'rganishdir. Korxonaning moliyaviy barqarorligi zahiralar va xarajatlarning o'z va jalb qilingan shakllanish manbalari bilan ta'minlanganlik darajasi, o'z va qarz mablag'lari hajmining nisbati bilan belgilanadi va mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi.

Amaliy ish moliyaviy hisobot ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi. Kerakli ma'lumotlar bazasi buxgalteriya balansidir. To'liq o'rganish uchun buxgalteriya balansiga ilovada (№ 5 shakl) mavjud ma'lumotlardan foydalaniladi.

Korxonada ishlab chiqarish faoliyati jarayonida tovar-moddiy zaxiralarni doimiy ravishda shakllantirish (to'ldirish) amalga oshiriladi. Buning uchun ham o'z aylanma mablag'lari, ham qarz mablag'lari (uzoq va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar) ishlatiladi. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning muvofiqligi yoki mos kelmasligi (ortiqcha yoki kamligi) tahlil qilinib, moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari aniqlanadi.

Moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o‘z aylanma mablag‘lari hisobidan to‘liq qoplanishini ko‘rsatadi. Kompaniya kreditlardan deyarli mustaqil. Bu holat moliyaviy barqarorlikning ekstremal turiga taalluqlidir va amalda juda kam uchraydi (1.3.1-jadvalga qarang). Biroq, uni ideal deb hisoblash mumkin emas, chunki korxona o'z biznes faoliyatida tashqi moliyalashtirish manbalaridan foydalanmaydi.

1.3.1-jadval

Korxonaning moliyaviy barqarorligi turlari.

Moliyaviy barqarorlik turi	3D ko'rsatkich	Foydalanilgan xarajatlarni qoplash manbalari	ning qisqacha tavsifi
1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik		O'z aylanma mablag'lari	Yuqori to'lov qobiliyati; kompaniya kreditorlarga bog'liq emas
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik		O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar	Oddiy to'lov qobiliyati; qarz mablag'laridan samarali foydalanish; ishlab chiqarish faoliyatining yuqori rentabelligi
3. Beqaror moliyaviy holat		O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar	To'lov qobiliyatini buzish; qo'shimcha manbalarni jalb qilish zarurati; vaziyatni yaxshilash imkoniyati
4. Inqiroz moliyaviy ahvoli			Korxonaning to'lovga layoqatsizligi; bankrotlik yoqasida

Korxonaning moliyaviy holatining asosiy belgilaridan biri kreditorlar va investorlarga qaramlik darajasidir. Korxonaning egalari tashkilotning moliyaviy tuzilmasida o'z kapitalini maksimal darajada oshirish va qarz kapitalini maksimal darajada oshirishdan manfaatdor. Qarz oluvchilar korxonaning barqarorligini o'z kapitali darajasi va bankrotlik ehtimoli bilan baholaydilar. Tahlil olingan koeffitsient qiymatlarini belgilangan asosiy qiymatlar bilan hisoblash va solishtirish, shuningdek ularning ma'lum bir davrdagi o'zgarishlar dinamikasini o'rganish orqali amalga oshiriladi.

Asosiy qiymatlar quyidagilar bo'lishi mumkin:

oldingi davr uchun ko'rsatkichlar qiymatlari;

ko'rsatkichlarning sanoat o'rtacha qiymatlari;

raqobatchilar ko'rsatkichlarining qiymatlari;

nisbiy ko'rsatkichlarning optimal yoki tanqidiy qiymatlari nazariy jihatdan asoslangan yoki ekspert so'rovi orqali o'rnatilgan.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash juda ko'p miqdordagi nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlar yordamida amalga oshiriladi (1.3. 2-jadvalga qarang).

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari korxona aktivlarining holati va tuzilishini, ularni qoplash manbalari bilan ta'minlanganligini (passiv) tavsiflaydi. Ularni ikki guruhga bo'lish mumkin: aylanma mablag'lar holatini belgilovchi ko'rsatkichlar va asosiy fondlar holatini belgilovchi ko'rsatkichlar.

1.3.2-jadval

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlar

Koeffitsient	U nimani ko'rsatadi	Qanday hisoblangan	Izoh
1. Avtonomiya koeffitsienti	Qarzga olingan mablag'lardan mustaqillikni tavsiflaydi. Korxonaning barcha mablag'larining umumiy miqdorida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi	Korxonaning barcha mablag'lari umumiy miqdorining o'z mablag'lari manbalariga nisbati	Minimal chegara qiymati 0,5 ga teng. Ortiqcha ko'rsatkich moliyaviy mustaqillikning o'sishini, tashqaridan mablag'larni jalb qilish imkoniyatlarining ortishidan dalolat beradi
2 Qarzning o'z kapitaliga nisbati	Kompaniya 1 rubl uchun qancha qarz mablag'larini jalb qildi? aktivlarga qo'yilgan o'z mablag'lari	Kzs=Kt+Kt/Is Barcha majburiyatlarning o'z mablag'lariga nisbati	Belgilangan chegaradan oshib ketish tayyorgarlikning bog'liqligini anglatadi. Tashqi mablag' manbalaridan, moliyaviy barqarorlikni yo'qotish
3. Xususiy kapital nisbati	Korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'larining mavjudligi. Korxonaning to'lovga layoqatsizligini (bankrotligini) aniqlash mezonlari	Ko=Ec/Ra=(Is-F)/Ra O‘z aylanma mablag‘larining korxona aylanma mablag‘larining umumiy miqdoriga nisbati	Ko'rsatkich (0,5) qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning moliyaviy ahvoli qanchalik yaxshi bo'lsa, mustaqil moliyaviy siyosatni amalga oshirish imkoniyatlari shunchalik ko'p bo'ladi.
4. Manevrlilik omili	Korxonaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turish va aylanma mablag'larni o'z manbalari hisobidan to'ldirish qobiliyati	O'z aylanma mablag'larining o'z mablag'larining umumiy miqdoriga nisbati (korxonaning o'z kapitali)	Ko'rsatkich qiymati yuqori chegaraga qanchalik yaqin bo'lsa, korxonaning moliyaviy manevr qilish imkoniyati shunchalik katta bo'ladi
5. Harakatlanuvchi va harakatsiz aktivlar nisbati	Aylanma aktivlarning 1 rubliga qancha aylanma mablag'lar to'g'ri keladi?	Aylanma aktivlarning aylanma mablag'larga nisbati	Ko'rsatkichning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya joriy aktivlarga shunchalik ko'p mablag' kiritadi
6. Sanoat mulki nisbati	Korxonaning barcha aktivlarining umumiy qiymatidagi ishlab chiqarish maqsadlaridagi mulk ulushi	Kpmi=Z+F/B Aylanma aktivlar va tovar-moddiy boyliklar umumiy summasining balans summasiga nisbati.	Agar ko'rsatkich tavsiya etilgan chegaradan pastga tushsa, ishlab chiqarish maqsadlarida mulkni ko'paytirish uchun uzoq muddatli qarz mablag'larini jalb qilish tavsiya etiladi.
7. Bankrotlik prognozi koeffitsienti	Korxonaning barcha aktivlari qiymatida sof joriy aktivlarning ulushi	Kpb=Ra-Kt/B Aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farqning balans umumiy summasiga nisbati	Ko'rsatkichning pasayishi kompaniya moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganidan dalolat beradi

Aylanma mablag'larning holati quyidagi ko'rsatkichlarda namoyon bo'ladi: Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: darslik. - M.: INFRA-M, 2010 yil

Moddiy zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash;

O'z mablag'larining manevr koeffitsienti.

Asosiy vositalarning holati quyidagicha baholanadi:

1 - uzoq muddatli qarz olish koeffitsienti;

2 - eskirish to'planish koeffitsienti;

3 - ko'chmas mulk qiymatining koeffitsienti.

Bundan tashqari, yana ikkita ko'rsatkich umuman korxonaning moliyaviy mustaqillik darajasini aks ettiradi:

Avtonomiya koeffitsienti;

Qarzning o'z kapitaliga nisbati.

Ko'p sonli hisoblagichlarga qaramasdan, ularning barchasini tizimlashtirish mumkin.

Moddiy zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash - o'z aylanma mablag'larini moddiy zaxiralar miqdoriga bo'lish koeffitsienti, ya'ni. tovar-moddiy zaxiralarning o'z aylanma mablag'lari bilan qoplanishi ko'rsatkichi. Ko'rsatkich darajasi, birinchi navbatda, moddiy zaxiralar holatiga qarab baholanadi. Agar ularning qiymati asosli ehtiyojdan sezilarli darajada yuqori bo'lsa, o'z aylanma mablag'lari moddiy zaxiralarning faqat bir qismini qoplashi mumkin, ya'ni. ko'rsatkich birdan kam bo'ladi. Aksincha, agar korxonada ishlab chiqarish faoliyatini uzluksiz amalga oshirish uchun etarli moddiy zaxiralar bo'lmasa, ko'rsatkich birdan yuqori bo'lishi mumkin, ammo bu korxonaning yaxshi moliyaviy holatining belgisi bo'lmaydi.

O'z mablag'larining harakatchanlik koeffitsienti korxonaning o'z mablag'lari manbalari qanchalik harakatchanligini ko'rsatadi va o'z aylanma mablag'lari qiymatini korxonaning o'z mablag'larining barcha manbalari yig'indisiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Bu korxona faoliyatining xususiyatiga bog'liq: kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda uning normal darajasi moddiy ko'p bo'lganlarga qaraganda past bo'lishi kerak.

Ikkala ko'rsatkichning numeratori o'z aylanma mablag'larini o'z ichiga oladi, shuning uchun umuman olganda, aylanma mablag'lar holatining yaxshilanishi tovar-moddiy zaxiralar va o'z mablag'lari manbalarining o'sishiga nisbatan o'z aylanma mablag'lari miqdorining tez o'sishiga bog'liq.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash, agar uning yagona mezoni o'z mablag'larining harakatchanligi bo'lsa, bir tomonlama bo'ladi. Korxonaning ishlab chiqarish salohiyatini moliyaviy baholash ham bir xil darajada muhimdir, ya'ni. uning asosiy fondlarining holati.

Doimiy aktivlar indeksi - bu asosiy vositalar va aylanma mablag'larning o'z kapitaliga nisbati yoki o'z kapitali manbalarida asosiy vositalar va aylanma mablag'larning ulushi. Agar kompaniya uzoq muddatli kreditlar va qarzlardan foydalanmasa, u holda o'z kapitalining manevrlik koeffitsienti va doimiy aktivlar indeksini qo'shish har doim bittani beradi. O'z manbalari korxonaning asosiy va aylanma mablag'larini qamrab oladi, shuning uchun manbalarda uzoq muddatli qarz mablag'lari bo'lmaganda asosiy va aylanma mablag'lar va o'z aylanma mablag'lari miqdori o'z mablag'lari miqdoriga tengdir. Bunday sharoitda manevr koeffitsientini oshirish faqat doimiy aktivlar indeksini kamaytirish orqali mumkin va aksincha.

Agar korxona kapital qo'yilmalar uchun uzoq muddatli kreditlar va kreditlardan foydalanmasa, bu holat amalda mavjud. Mablag'lar manbalarida uzoq muddatli qarz mablag'lari paydo bo'lishi bilanoq, vaziyat o'zgaradi: ikkala ko'rsatkichning oshishiga erishish mumkin.

Kapital qo'yilmalarning boshqa mablag'lar manbasini shakllantirish intensivligi moliyaviy barqarorlikning yana bir ko'rsatkichi - amortizatsiya jamg'arish koeffitsienti bilan belgilanadi. Bu nisbat hisoblangan amortizatsiya summasining asosiy vositalarning dastlabki balans qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi. U amortizatsiya ajratmalarining asosiy vositalarni almashtirish va yangilashni moliyalashtirish darajasini o'lchaydi.

Moliyaviy barqarorlikning juda muhim ko'rsatkichi ko'chmas mulk qiymatining koeffitsientidir. U mulk qiymatining qaysi qismi ishlab chiqarish vositalaridan iboratligini belgilaydi.

Qarzning o'z kapitaliga nisbati, nomidan ko'rinib turibdiki, qarz mablag'lari miqdorini o'z mablag'lari miqdoriga bo'lish natijasidir.

Bundan tashqari, korxona uchun ushbu nisbatning normal darajasini baholashda uni yuqorida ko'rib chiqilgan o'z aylanma mablag'lari bilan tovar-moddiy zaxiralarni qoplash nisbati bilan solishtirish kerak. Agar ikkinchisi yuqori bo'lsa, ya'ni. tovar-moddiy zaxiralar, asosan, o'z manbalari hisobidan qoplanadi, keyin qarz mablag'lari asosan debitorlik qarzlarini qoplaydi. Bu holda qarz mablag'larini kamaytirish sharti korxonaga debitorlik qarzlarini qaytarishdir.

Shu bilan birga, moddiy boyliklar mulk tarkibida katta ulushni egallagan korxonalarda xavfsizlik koeffitsienti, qoida tariqasida, past bo'ladi, ya'ni. mulkning eng mobil qismi emas, hatto qarz va kapital mablag'larining bir xil nisbati bilan.

Nisbiy koeffitsientlarni (ko'rsatkichlarni) hisoblash va tahlil qilish korxonaning moliyaviy barqarorligining mutlaq ko'rsatkichlarini baholashni sezilarli darajada to'ldiradi.

Ommaviy to'lovga layoqatsizlik va ko'plab korxonalar uchun bankrotlik (to'lovga layoqatsizlikni tan olish) tartib-qoidalarini qo'llash sharoitida moliyaviy holatni ob'ektiv va aniq baholash muhim ahamiyatga ega. Bunday baholashning asosiy mezoni korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari va likvidlik darajasi hisoblanadi.

Korxonaning to'lov qobiliyati uning savdo, kredit va pul xarakteridagi boshqa operatsiyalardan kelib chiqadigan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyati va qobiliyati bilan belgilanadi. To'lov qobiliyati tijorat operatsiyalarining shakllari va shartlariga, shu jumladan kredit olish qobiliyatiga ta'sir qiladi. Stoyanova E. S. Moliyaviy menejment: darslik / ed. E. S. Stoyanova. - M.: "Perspektiv", Moskva, 2010. 656 b.

To'lov qobiliyati - bu korxonaning barcha kreditorlari tomonidan bir vaqtning o'zida to'lov talab qilingan taqdirda, korxonaning qarzlarini to'lashga tayyorligi. Gap faqat qisqa muddatli qarz mablag'lari haqida ketayotgani aniq - uzoq muddatlilar uchun to'lov muddati oldindan ma'lum va ma'lum bir muddatga taalluqli emas.

To'lov qobiliyati - korxonada barcha qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha qarzlarni to'lash va shu bilan birga mahsulot ishlab chiqarish va sotish jarayonining uzluksiz bajarilishi uchun etarli mablag'larning mavjudligi. To'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi ko'rsatkich likvid aylanma mablag'larning qisqa muddatli qarz miqdoriga nisbati hisoblanadi.

Ushbu ko'rsatkichning numeratori maxrajdan sezilarli darajada oshishi kerak. Shunga ko'ra, indikatorning darajasi birdan sezilarli darajada yuqori bo'lishi kerak. Har bir korxonada to'lov qobiliyati ko'rsatkichi darajasini sifat jihatidan baholash miqdoriy jihatdan baholanishi kerak.

Moliyaviy nazariyada ushbu ko'rsatkichning taxminiy standartlari mavjud bo'lib, ular umumiy qoplash nisbati deb ataladi. Ushbu ko'rsatkich har bir aniq korxona uchun uning balans ma'lumotlariga ko'ra baholanishi kerak. Bunday baholash uchun boshqa ehtiyojlar uchun joriy qarz majburiyatlarini to'lagandan keyin korxona ixtiyorida qancha aylanma mablag' qolishi kerakligini aniqlash kerak - ishlab chiqarish jarayonini uzluksiz ta'minlash, uzoq muddatli majburiyatlarni to'lash va boshqalar. Bundan tashqari, shuni ta'kidlash kerakki, umumiy qoplash koeffitsientini aniqlashda barcha debitorlik qarzlari bo'yicha qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash manbasi hisobga olinadi. Ammo qarzdorlar orasida nochor xaridor va xaridorlar ham borki, ular turli sabablarga ko‘ra ushbu korxona mahsuloti uchun pul to‘lamaydi. Bu barcha holatlar umumiy qamrov nisbati birlikdan qanchalik yuqori bo'lishi kerakligini aniqlaydi.

Korxonaning likvidligi naqd pullar, bank hisobvaraqlaridagi mablag'lar va ishchi resurslarning oson sotiladigan elementlarini o'z ichiga olgan likvid aktivlarning mavjudligi bilan belgilanadi. Likvidlik korxonaning istalgan vaqtda zarur xarajatlarni amalga oshirish qobiliyatini aks ettiradi.

Likvidlik va to'lov qobiliyati iqtisodiy kategoriyalar sifatida bir xil emas, lekin amalda ular bir-biri bilan chambarchas bog'liqdir.

Korxonaning likvidligi qarz majburiyatlarining to'lov qobiliyatini aks ettiradi. Korxonaning kreditorlar va byudjet oldidagi qarz majburiyatlarini to'lay olmasligi bankrotlikka olib keladi. Korxonani bankrot deb topish uchun uning nafaqat bir necha oy davomida byudjet oldidagi majburiyatlarini bajarmaganligi, balki unga nisbatan moliyaviy yoki mulkiy da’volari bo‘lgan yuridik va jismoniy shaxslarning talablarini ham bajarmaganligi asos bo‘ladi. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Korxona moliyasi. - M.: INFRA-M, 2009 yil.

Korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish aylanma mablag'larni boshqarish siyosati bilan uzviy bog'liq bo'lib, u moliyaviy majburiyatlarni minimallashtirishga qaratilgan. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, foyda uzoq muddatli maqsaddir, ammo qisqa muddatda hatto daromadli korxona ham naqd pul etishmasligi tufayli bankrot bo'lishi mumkin.

To'lov qobiliyati va likvidligini baholash uchun quyidagi asosiy usullardan foydalanish mumkin:

faol va passiv balans to'lovlaridagi o'zgarishlarni tizimli tahlil qilish, ya'ni. balans likvidligini tahlil qilish;

moliyaviy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash;

davr uchun pul oqimlarini tahlil qilish.

Balans likvidligini tahlil qilishda likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bilan to'lov darajasi bo'yicha guruhlangan passivlarni taqqoslash amalga oshiriladi. Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash va tahlil qilish joriy majburiyatlarning likvid fondlar bilan qoplanishi darajasini aniqlash imkonini beradi. Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini sifatli baholash uchun balans likvidligini tahlil qilishdan tashqari, likvidlik koeffitsientlarini hisoblash kerak (1.3.3-jadvalga qarang).

Hisoblash aylanma mablag'lar turlarining turli darajadagi likvidlik darajasiga ega ekanligiga asoslanadi: mutlaq likvid pul mablag'lari, undan keyin qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, debitorlik qarzlari, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar likvidligining kamayish tartibida. Shuning uchun korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini baholash uchun qisqa muddatli majburiyatlarni qoplaydigan likvid mablag'larni hisoblashda ularni kiritish tartibiga qarab farq qiluvchi ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

1.3.3-jadval Korxona likvidligini baholash uchun qo'llaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlar

Koeffitsient	U nimani ko'rsatadi	Qanday hisoblangan	Izoh
1. Joriy likvidlik koeffitsienti (qoplash)	Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'larining etarliligi. Likvid aktivlarning mavjud majburiyatlardan oshib ketishi natijasida yuzaga keladigan xavfsizlik chegarasini tavsiflaydi.	Joriy aktivlar (doimiy aktivlar)ning joriy majburiyatlarga (qisqa muddatli majburiyatlar) nisbati	Pastki chegara aylanma mablag'lar qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash uchun etarli bo'lishi kerakligini ko'rsatadi. Aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan ikki baravar ko'p bo'lishi istalmagan deb hisoblanadi, chunki bu o'z mablag'larini oqilona investitsiyalash va ulardan samarasiz foydalanishni ko'rsatadi.
2. Kritik (shoshilinch) likvidlik koeffitsienti	Qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan korxonaning to'lov qobiliyatining prognozi	Kcl=(D+ra)/kt Naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar nisbati, shuningdek, qarzdorlar bilan hisob-kitoblarda ko'chma mablag'larning joriy majburiyatlarga nisbati	Past qiymat aylanma mablag'larning eng likvid qismini etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar uchun naqd pulga aylantirish imkoniyatini ta'minlash uchun qarzdorlar bilan doimiy ishlash zarurligini ko'rsatadi.
3. Absolyut likvidlik koeffitsienti	Qisqa muddatli qarzning qaysi qismini kompaniya yaqin kelajakda to'lashi mumkin? Korxonaning balans sanasidagi to'lov qobiliyatini tavsiflaydi	Pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning joriy majburiyatlarga nisbati	Najasmi? 0,2 - 0,5 Past qiymat korxonaning to'lov qobiliyatining pasayishini ko'rsatadi

O'rganilayotgan usul informatsion xarakterdagi cheklovlarni o'z ichiga oladi, shuning uchun likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalangan holda korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilishda tashqi tahlilchi ba'zi qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin, masalan:

Statik ko'rsatkichlar. Taqdim etilgan koeffitsientlar bir martalik bo'lib, ma'lum bir sanaga tuzilgan balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi;

Prognozlash uchun past ma'lumot tarkibi. Korxona investitsiyalarni amalga oshirish uchun etarli miqdorda pul ishlab chiqarishga qodirligini aniqlash qiyin;

Hisob-kitoblar uchun to'liq va etarli bo'lmagan ma'lumotlar bazasi. Bu moliyaviy hisobotlarga xos bo'lgan cheklovlar bilan bog'liq. Korxona o'zining buxgalteriya siyosatiga asoslanib, o'z balansida ("likvidsiz" moddalar tufayli) debitorlik qarzlarining oshirilgan qiymatlarini ko'rsatishi mumkin. Bunda asosiy qarz summasi olingan mablag‘lardan foydalanganlik uchun foizlarsiz ko‘rsatiladi va hokazo.

Ko'rsatkichlarning asosiy afzalligi - soddaligi va ravshanligi - muhim kamchilikka aylanishi mumkin - xulosalarning noaniqligi. Shu sababli, ushbu usuldan foydalangan holda korxonaning to'lov qobiliyatini baholashda ehtiyot bo'lishingiz kerak.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning yakuniy bosqichi iqtisodiy faoliyat samaradorligini baholashdir.

Iqtisodiy faoliyat samaradorligini tahlil qilish quyidagi hollarda amalga oshirilishi mumkin:

Moliyaviy hisobotga ko'ra, va bu holda u o'rganilayotgan ob'ektdagi mavjud vaziyatning umumiy bahosi bo'ladi;

Chuqur tahlil qilish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektning ichki hisoboti ma'lumotlaridan foydalanish, bu axborotning ichki foydalanuvchisiga tadbirkorlik faoliyati samaradorligini har tomonlama iqtisodiy tahlil qilish imkonini beradi.

Axborotning tashqi foydalanuvchisi uchun tahlilning maqsadi ob'ektning hozirgi holatini ham, kutilayotgan rivojlanish istiqbollarini ham to'g'ri baholash imkonini beruvchi kam sonli asosiy parametrlarni olishdir. Korxonaning xo'jalik faoliyati samaradorligi ikki ko'rsatkich bilan tavsiflanadi.

Korxonaning ilg'or resurslar miqdori yoki ishlab chiqarish jarayonida ularni iste'mol qilish miqdori bo'yicha ko'rsatkichlarini aks ettiruvchi tadbirkorlik faoliyati;

Ushbu samaraga erishish uchun foydalanilgan natijalar va xarajatlarga nisbatan olingan samarani aks ettiruvchi rentabellik (rentabellik yoki rentabellik). Korxona iqtisodiyoti: Darslik / Ed. A.E. Karlika, M.A. Shuxgalter.-M.: Infra-M, 2011

Hisoblash uchun daromadlar, foyda va boshqalar uchun hisobot davri uchun mutlaq jami ma'lumotlar qo'llaniladi. Ammo balans ko'rsatkichlari davr boshida va oxirida hisoblanadi, ya'ni. bir martalik xarakterga ega. Bu hisoblash ma'lumotlarini talqin qilishda ba'zi noaniqliklarni keltirib chiqaradi. Shuning uchun koeffitsientlarni hisoblashda balans moddalarining o'rtacha qiymatlari uchun hisoblangan ko'rsatkichlar qo'llaniladi. Yil yakunlari bo'yicha balans ma'lumotlaridan ham foydalanishingiz mumkin.

Asosiy rentabellik ko'rsatkichlarini quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:

Mahsulot rentabellik ko'rsatkichlari. Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlar va ishlab chiqarish xarajatlari (sotish daromadi, asosiy faoliyatning rentabelligi) asosida hisoblanadi.

Korxona mulkining rentabellik ko'rsatkichlari. Ular mulk hajmining o'zgarishiga qarab rentabellik darajasini hisoblash asosida (umumiy kapitalning rentabelligi, asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning rentabelligi) shakllantiriladi.

Foydalanilgan kapital rentabelligi ko'rsatkichlari. Investitsiya qilingan kapital asosida hisoblangan (o'z kapitalining rentabelligi, o'zgaruvchan kapitalning rentabelligi).

Korxonaning rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni hisoblash o'rtacha yillik qiymatlarni aniqlashga asoslanadi. Buning sababi, foyda yil boshidan va butun hisobot davri uchun hisoblash usulida hisobga olinadi. Numeratordagi qiymat, masalan, o'z kapitalining miqdori sezilarli darajada o'zgarishi mumkin.

Kapitalning rentabelligi korxona balansidagi foydaning uning aktivlari qiymatiga foiz nisbati sifatida aniqlanadi. Bu korxona o'z mulkining bir rubliga qancha foyda olishi haqidagi savolga javob beradigan eng umumiy ko'rsatkichdir. Aktsiyalar bo'yicha dividendlar miqdori, boshqa narsalar teng bo'lsa, uning darajasiga bog'liq.

Kapital rentabelligi ko'rsatkichida ma'lum bir davrdagi joriy faoliyat natijasi (balans foydasi) korxonada mavjud bo'lgan asosiy va aylanma mablag'lar (aktivlar) bilan taqqoslanadi. Xuddi shu aktivlardan foydalangan holda kompaniya keyingi faoliyat davrlarida foyda oladi.

Aktivlarning rentabelligi - bu ularning qiymatining bir rubliga sotishdan tushgan daromaddan olingan ko'rsatkich.

Kapitalning rentabelligi sotilgan mahsulotlarning o'zgarmagan rentabelligi va sotish hajmining oshishi, aktivlar qiymatining jadal o'sishi bilan oshishi mumkin, ya'ni. aktivlar aylanmasini tezlashtirish. Va, aksincha, doimiy aktivlar aylanmasi bilan, sotish rentabelligining oshishi hisobiga kapitalning rentabelligi oshishi mumkin.

Kapitalning rentabelligini tahlil qilishda, albatta, uning alohida elementlari - aktivlarda ham, mablag'lar manbalarida ham rolini hisobga olish kerak. Ammo qaramlikni elementlarning aylanmasi orqali emas, balki kapital tarkibini uning rentabellik dinamikasi bilan bog'liq holda baholash orqali qurish tavsiya etiladi.

Biz shu paytgacha o‘z kapitalining rentabelligini buxgalteriya foydasining korxona aktivlari qiymatiga nisbati sifatida qaragan edik. Bu eng umumiy ko'rsatkich. Balans foydasining miqdori ma'lum darajada tasodifiy ta'sirlarga bog'liq (operatsion bo'lmagan daromadlar va xarajatlar, asosiy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan boshqa sotishdan olingan foyda). Ba'zi davrlarda bu tasodifiy ta'sirlar ko'proq bo'lishi mumkin, boshqalarida esa kamroq bo'lishi mumkin. Aniqroq aytganda, kapitalning rentabelligi mahsulot sotishdan olingan foydaning aktivlar qiymatiga nisbati hisoblanadi. Bunday ko'rsatkichni baholash vaqt o'tishi bilan ko'proq taqqoslashni ta'minlaydi.

Ammo korxonaning investitsion jozibadorlik darajasini uning sof rentabellik darajasi bilan o'lchash yanada to'g'riroq, ya'ni. sof foydaning tahlil qilinayotgan davr uchun aktivlarning o'rtacha qiymatiga nisbati. Biroq, amaldagi soliqqa tortish tartibi bo'yicha sof foyda miqdoriga individual yondashish kerak. Sof foydadan tashqari, moliyaviy tahlilga erkin foydalanish mumkin bo'lgan sof foyda ko'rsatkichini kiritish tavsiya etiladi.

Moliyaviy tahlil korxona faoliyatining turli tomonlarini va uning moliyaviy holatini tavsiflovchi nisbiy ko'rsatkichlarni hisoblashga asoslanadi. Biroq, moliyaviy tahlilni o'tkazishda asosiy narsa ko'rsatkichlarni hisoblash emas, balki olingan natijalarni sharhlash qobiliyatidir.

Moliyaviy tahlil uchun quyidagi ko'rsatkichlar guruhlari qo'llaniladi:

Foyda va zarar ko'rsatkichlari (moliyaviy natijalar).

Aktivlar va passivlar ko'rsatkichlari.

Korxona faoliyatining rentabelligini va investitsiyalar rentabelligini tavsiflovchi samaradorlik ko'rsatkichlari.

Korxonaning tashqi moliyalashtirish manbalaridan mustaqillik darajasini tavsiflovchi barqarorlik ko'rsatkichlari, foiz stavkalarining o'zgarishi, korxona joriy qarzlarini to'lay oladimi, yaqin kelajakda bankrot bo'ladimi, degan savollarga javob beradigan to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari. Savdoda iqtisodiy tahlil. Qo'llanma. (Tahr. Bakanov M.I.). M.: Moliya va statistika, 2010 yil

Korxonaning batafsil moliyaviy tahlili bir necha chorakda o'tkazilishi kerak, ekspress tahlil qilish uchun tahlil davrining boshida va oxiridagi ma'lumotlarni solishtirish kifoya. Tahlilning bir va boshqa usuli bilan shuni esda tutish kerakki, moliyaviy tahlil (buxgalteriya balansi va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotni tahlil qilish asosida) korxona faoliyatidagi "darbog'lar" ga e'tibor berishga imkon beradi. faqat korxona faoliyati bilan batafsil tanishish bilan javob berish mumkin bo'lgan savollar ro'yxatini tuzing.

Moliyaviy sharoitda korxonaning o'z faoliyatini moliyalashtirish qobiliyatini bildiradi. Bu korxonaning normal faoliyati uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning mavjudligi, ularni joylashtirishning maqsadga muvofiqligi va ulardan foydalanish samaradorligi, boshqa yuridik va jismoniy shaxslar bilan moliyaviy munosabatlar, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy holat barqaror, beqaror va inqirozli bo'lishi mumkin. Korxonaning to'lovlarni o'z vaqtida amalga oshirish va o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalash qobiliyati uning yaxshi moliyaviy holatidan dalolat beradi. Korxonaning moliyaviy holati (FSP) uning ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyati natijalariga bog'liq. Agar ishlab chiqarish va moliyaviy rejalar muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, bu korxonaning moliyaviy holatiga ijobiy ta'sir qiladi. Va aksincha, mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasining to'liq bajarilmasligi natijasida uning tannarxining oshishi, daromad va foyda miqdorining pasayishi va natijada korxonalarning moliyaviy ahvolining yomonlashishi kuzatiladi. korxona va uning to'lov qobiliyati

Barqaror moliyaviy holat, o'z navbatida, ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun moliyaviy faoliyat iqtisodiy faoliyatning ajralmas qismi sifatida pul mablag'larining tizimli ravishda kelib tushishi va sarflanishini ta'minlash, buxgalteriya hisobi intizomini amalga oshirish, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

Tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish, korxonaning moliyaviy holatini va uning to'lov qobiliyatini yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

Korxonaning iqtisodiy va moliyaviy holatini dastlabki ko'rib chiqish

Tahlil korxona faoliyatining asosiy ko'rsatkichlarini ko'rib chiqishdan boshlanadi. Ushbu ko'rib chiqish quyidagi savollarni ko'rib chiqishi kerak:

korxonaning hisobot davri boshi va oxiridagi mulkiy holati;

korxonaning hisobot davridagi ish sharoitlari;

korxonaning hisobot davrida erishgan natijalari;

korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining istiqbollari.

Korxonaning hisobot davri boshidagi va oxiridagi mulkiy holati balans ma'lumotlari bilan tavsiflanadi. Buxgalteriya balansining aktiv bo'limlari natijalari dinamikasini taqqoslash orqali siz mulk holatidagi o'zgarishlar tendentsiyalarini bilib olishingiz mumkin. Boshqaruvning tashkiliy tuzilmasidagi o'zgarishlar, korxona faoliyatining yangi turlarining ochilishi, kontragentlar bilan ishlash xususiyatlari va boshqalar to'g'risidagi ma'lumotlar odatda yillik moliyaviy hisobotga tushuntirish xatida mavjud. Korxona faoliyatining samaradorligi va istiqbollari foyda dinamikasini tahlil qilish, shuningdek, korxona mablag'larining o'sish elementlarini, uning ishlab chiqarish faoliyati hajmi va foydasini qiyosiy tahlil qilish asosida umumiy baholanishi mumkin. Korxona faoliyatidagi kamchiliklar to'g'risidagi ma'lumotlar bevosita balansda ochiq yoki yashirin shaklda bo'lishi mumkin. Bunday holat hisobotlarda korxonaning hisobot davridagi o'ta qoniqarsiz ko'rsatkichlari va natijada yomon moliyaviy ahvolini ko'rsatadigan moddalar mavjud bo'lganda yuzaga kelishi mumkin (masalan, "Yo'qotishlar" moddasi). Juda daromadli korxonalarning balanslarida ularning ishidagi ma'lum kamchiliklarni ko'rsatadigan yashirin, yashirin narsalar ham bo'lishi mumkin.

Bunga nafaqat korxona tomonidan soxtalashtirishlar, balki qabul qilingan hisobot metodologiyasi ham sabab bo'lishi mumkin, unga ko'ra ko'plab balans moddalari murakkab (masalan, "Boshqa qarzdorlar", "Boshqa kreditorlar" moddalari).

Mulk holatini baholash

Tashkilotning iqtisodiy salohiyatini ikki yo'l bilan tavsiflash mumkin: korxonaning mulkiy holati va moliyaviy holati. Moliyaviy-xo'jalik faoliyatining bu ikkala jihati o'zaro bog'liqdir - mulkning irratsional tuzilishi, uning sifatsiz tarkibi moliyaviy ahvolning yomonlashishiga olib kelishi mumkin va aksincha.

Amaldagi qoidalarga ko'ra, balans hozirda sof baholashda tuziladi. Biroq, bir qator maqolalar hali ham tartibga soluvchi xususiyatga ega. Tahlil qilish qulayligi uchun, deb ataladigan narsadan foydalanish tavsiya etiladi siqilgan analitik balans-net , bu balansning jami (valyuta) va uning tarkibiga tartibga soluvchi moddalarning ta'sirini bartaraf etish orqali shakllanadi. Buning uchun:

"Ishtirokchilarning (muassislarning) ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzi" moddasi bo'yicha summalar o'z kapitali miqdorini va aylanma mablag'lar miqdorini kamaytiradi;

debitorlik qarzlari va korxonaning o'z kapitalining qiymati "Baholash zahiralari ("Shubhali qarzlar uchun zaxira")" moddasining miqdori bo'yicha tuzatiladi;

Tarkibi bo'yicha bir hil bo'lgan balans moddalarining elementlari zaruriy analitik bo'limlarda (uzoq muddatli aylanma mablag'lar, o'z kapitali va qarz kapitali) birlashtiriladi.

Korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi ko'p jihatdan moliyaviy resurslarni aktivlarga investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligi va to'g'riligiga bog'liq.

Korxona faoliyati davomida aktivlarning qiymati va ularning tarkibi doimiy o'zgarishlarga uchraydi. Mablag'lar tarkibida va ularning manbalarida ro'y bergan sifat o'zgarishlari, shuningdek, ushbu o'zgarishlar dinamikasi to'g'risida eng umumiy g'oyani hisobotning vertikal va gorizontal tahlili yordamida olish mumkin.

Vertikal tahlil korxona mablag'larining tarkibi va ularning manbalarini ko'rsatadi. Vertikal tahlil nisbiy hisob-kitoblarga o‘tish va foydalanilayotgan resurslar miqdori bo‘yicha farq qiluvchi korxonalarning iqtisodiy ko‘rsatkichlarini iqtisodiy taqqoslash, moliyaviy hisobotning mutlaq ko‘rsatkichlarini buzib ko‘rsatuvchi inflyatsiya jarayonlarining ta’sirini yumshatish imkonini beradi.

Gorizontal tahlil hisobot bir yoki bir nechta analitik jadvallarni tuzishdan iborat bo'lib, ularda mutlaq ko'rsatkichlar nisbiy o'sish (pasayish) sur'atlari bilan to'ldiriladi.Ko'rsatkichlarning jamlanish darajasi tahlilchi tomonidan belgilanadi. Qoida tariqasida, asosiy o'sish sur'atlari bir necha yillar (qo'shni davrlar) davomida olinadi, bu nafaqat individual ko'rsatkichlardagi o'zgarishlarni tahlil qilish, balki ularning qiymatlarini ham taxmin qilish imkonini beradi.

Gorizontal va vertikal tahlillar bir-birini to'ldiradi. Shu sababli, amalda moliyaviy hisobotlarning tuzilishini ham, uning alohida ko'rsatkichlari dinamikasini ham tavsiflovchi analitik jadvallarni tuzish odatiy hol emas. Ushbu ikkala tahlil turi xo‘jaliklararo taqqoslash uchun ayniqsa qimmatlidir, chunki ular faoliyat turi va ishlab chiqarish hajmlari bo‘yicha bir-biridan farq qiluvchi korxonalar hisobotini solishtirish imkonini beradi.

Mezonlar sifat o'zgarishlari Korxonaning mulkiy holati va ularning progressivlik darajasi quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi:

korxonaning iqtisodiy aktivlari miqdori;

asosiy fondlarning faol qismining ulushi;

eskirish darajasi;

tez sotiladigan aktivlarning ulushi;

ijaraga olingan asosiy vositalar ulushi;

debitorlik qarzlarining ulushi va boshqalar.

Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash uchun formulalar 2-ilovada keltirilgan.

Keling, ularning iqtisodiy talqinini ko'rib chiqaylik.

Korxona ixtiyoridagi xo'jalik aktivlari miqdori. Ushbu ko'rsatkich korxona balansida ko'rsatilgan aktivlarning umumiy bahosini beradi. Bu buxgalteriya hisobi bo'lib, uning aktivlarining umumiy bozor bahosiga to'g'ri kelmaydi. Ushbu ko'rsatkichning o'sishi korxonaning mulkiy salohiyatining o'sishidan dalolat beradi.

Asosiy vositalarning faol qismining ulushi. Asosiy vositalarning faol qismiga mashinalar, asbob-uskunalar va transport vositalari kiradi. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi odatda qulay tendentsiya sifatida qabul qilinadi.

Kiyinish darajasi. Ko'rsatkich keyingi davrlarda xarajatlar sifatida hisobdan chiqarilishi kerak bo'lgan asosiy vositalar qiymatining ulushini tavsiflaydi. Koeffitsient odatda tahlilda asosiy fondlar holatining xarakteristikasi sifatida ishlatiladi. Ushbu ko'rsatkichning 100% (yoki bitta) ga qo'shilishi koeffitsient hisoblanadi moslik. Amortizatsiya koeffitsienti amortizatsiya to'lovlarini hisoblashning qabul qilingan metodologiyasiga bog'liq bo'lib, asosiy vositalarning haqiqiy eskirishini to'liq aks ettirmaydi. Xuddi shunday, foydalilik koeffitsienti ularning joriy qiymatini aniq baholashni ta'minlamaydi. Bu bir qator sabablarga ko'ra sodir bo'ladi: inflyatsiya darajasi, bozor va talabning holati, asosiy vositalarning foydalanish muddatini aniqlashning to'g'riligi va boshqalar. Biroq, eskirish va xizmat ko'rsatish ko'rsatkichlarining kamchiliklari va an'anaviyligiga qaramasdan, ular ma'lum bir tahliliy ahamiyatga ega. Ba'zi hisob-kitoblarga ko'ra, 50% dan ortiq aşınma darajasi istalmagan deb hisoblanadi.

Yangilanish omili. Hisobot davri oxirida mavjud bo'lgan asosiy vositalarning qaysi qismi yangi asosiy vositalardan iboratligini ko'rsatadi.

Buzilish darajasi. Hisobot davrida korxona ish boshlagan asosiy vositalarning qaysi qismi yaroqsiz va boshqa sabablarga ko'ra tasarrufdan chiqarilganligini ko'rsatadi.

Moliyaviy holatni baholash

Korxonaning moliyaviy holatini qisqa muddatli va uzoq muddatli istiqbollar nuqtai nazaridan baholash mumkin. Birinchi holda, moliyaviy holatni baholash mezonlari korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatidir, ya'ni. qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni o'z vaqtida va to'liq amalga oshirish qobiliyati.

Likvidlik ostida har qanday aktiv uning naqd pulga aylanish qobiliyatini tushunish va likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan davrning uzunligi bilan belgilanadi. Davr qancha qisqa bo'lsa, ushbu turdagi aktivlarning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Haqida gapirish korxonaning likvidligi, ular qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligini anglatadi, hatto shartnomalarda nazarda tutilgan to'lov shartlarini buzgan taqdirda ham.

To'lov qobiliyati korxonada zudlik bilan to'lashni talab qiluvchi kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari mavjudligini bildiradi. Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari: a) joriy hisobda etarli mablag'larning mavjudligi; b) muddati o'tgan kreditorlik qarzining yo'qligi.

Ko'rinib turibdiki, likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emas. Shunday qilib, likvidlik koeffitsientlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo agar aylanma aktivlar likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlarining muhim ulushiga ega bo'lsa, aslida bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin. Biz korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashga imkon beruvchi asosiy ko'rsatkichlarni taqdim etamiz.

O'z aylanma mablag'lari miqdori. Korxonaning o'z kapitalining uning aylanma mablag'larini qoplash manbai bo'lgan qismini tavsiflaydi (ya'ni, bir yildan kam aylanmali aktivlar). Bu aktivlar tarkibiga ham, mablag'lar manbalari tarkibiga ham bog'liq bo'lgan hisoblangan ko'rsatkichdir. Ko'rsatkich tijorat faoliyati va boshqa vositachilik operatsiyalari bilan shug'ullanadigan korxonalar uchun ayniqsa muhimdir. Boshqa barcha holatlar teng bo'lgan holda, ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida qabul qilinadi. Xususiy kapitalni oshirishning asosiy va doimiy manbai foyda hisoblanadi. "Aylanma mablag'lari" va "o'z aylanma mablag'lari" ni farqlash kerak. Birinchi ko'rsatkich korxona aktivlarini (buxgalteriya balansi aktivlarining II bo'limi), ikkinchisi - mablag'lar manbalarini, ya'ni korxonaning o'z kapitalining aylanma mablag'larni qoplash manbai sifatida qaraladigan qismini tavsiflaydi. O'z aylanma mablag'lari miqdori son jihatdan joriy aktivlarning joriy majburiyatlardan oshib ketishiga teng. Vaziyat joriy majburiyatlarning qiymati joriy aktivlar qiymatidan oshib ketganda mumkin. Bu holda korxonaning moliyaviy ahvoli beqaror deb hisoblanadi; uni tuzatish uchun zudlik bilan choralar ko'rish talab etiladi.

Amaldagi kapitalning manevr qobiliyati. O'z aylanma mablag'larining naqd pul shaklida bo'lgan qismini tavsiflaydi, ya'ni. mutlaq likvidli mablag'lar. Oddiy ishlaydigan korxona uchun bu ko'rsatkich odatda noldan birgacha o'zgaradi. Boshqa barcha holatlar teng bo'lsa, dinamikada ko'rsatkichning o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida qabul qilinadi. Ko'rsatkichning maqbul indikativ qiymati korxona tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi va, masalan, mavjud pul resurslariga kunlik ehtiyoj qanchalik yuqori ekanligiga bog'liq.

Joriy nisbat. Aktivlar likvidligining umumiy bahosini beradi, joriy majburiyatlarning bir rubliga qancha rubl aylanma aktivlar to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash mantig'i shundaki, kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarni asosan aylanma mablag'lar hisobidan to'laydi; shuning uchun agar aylanma aktivlar joriy majburiyatlardan oshsa, korxonani muvaffaqiyatli faoliyat yuritayotgan deb hisoblash mumkin (hech bo'lmaganda nazariy jihatdan). Ko'rsatkichning qiymati sanoat va faoliyat turiga qarab farq qilishi mumkin va uning dinamikada oqilona o'sishi odatda qulay tendentsiya sifatida qabul qilinadi. G'arb buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida ko'rsatkichning pastki kritik qiymati berilgan - 2; ammo, bu indikatorning tartibini ko'rsatadigan faqat indikativ qiymatdir, lekin uning aniq me'yoriy qiymati emas.

Tez nisbat. Ko'rsatkich joriy nisbatga o'xshaydi; biroq u aylanma aktivlarning torroq diapazonida hisoblab chiqiladi. Ularning eng kam likvidli qismi – sanoat zahiralari hisobdan chiqarib tashlanadi. Bunday istisnoning mantig'i nafaqat tovar-moddiy boyliklarning likvidligining sezilarli darajada pastligida, balki undan ham muhimi shundaki, tovar-moddiy boyliklarni majburiy sotishda olinishi mumkin bo'lgan mablag'lar avvalgisidan sezilarli darajada past bo'lishi mumkin. ularni sotib olish xarajatlari.

Ko'rsatkichning taxminiy pastki qiymati 1 ga teng; ammo, bu baholash ham shartli. Ushbu koeffitsientning dinamikasini tahlil qilganda uning o'zgarishini aniqlagan omillarga e'tibor berish kerak. Shunday qilib, agar tez nisbatning o'sishi asosan o'sish bilan bog'liq bo'lsa. asossiz debitorlik qarzlari bo'lsa, bu korxona faoliyatini ijobiy tomondan tavsiflay olmaydi.

Absolyut likvidlik (to'lov qobiliyati) koeffitsienti korxona likvidligining eng qat'iy mezoni bo'lib, kerak bo'lganda qisqa muddatli qarz majburiyatlarining qaysi qismini darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. G'arb adabiyotida berilgan ko'rsatkichning tavsiya etilgan pastki chegarasi 0,2 ni tashkil qiladi. Ushbu koeffitsientlar bo'yicha sanoat standartlarini ishlab chiqish kelajak masalasi bo'lganligi sababli, amalda ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasini tahlil qilish, uni xo'jalik faoliyatining o'xshash yo'nalishiga ega bo'lgan korxonalar to'g'risidagi mavjud ma'lumotlarni qiyosiy tahlil qilish bilan to'ldirish maqsadga muvofiqdir.

Tovar-moddiy zaxiralarni qoplashda o'z aylanma mablag'larining ulushi. Tovar-moddiy zaxiralar qiymatining o'z aylanma mablag'lari hisobidan qoplanadigan qismini tavsiflaydi. An'anaga ko'ra, savdo korxonalarining moliyaviy holatini tahlil qilishda katta ahamiyatga ega; bu holda indikatorning tavsiya etilgan pastki chegarasi 50% ni tashkil qiladi.

Inventarizatsiyani qoplash nisbati. U inventarizatsiyaning "oddiy" manbalari qiymatini va inventarizatsiya miqdorini o'zaro bog'lash orqali hisoblanadi. Agar ushbu ko'rsatkichning qiymati birdan kam bo'lsa, u holda korxonaning joriy moliyaviy holati beqaror hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biri uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan uning faoliyatining barqarorligidir. Bu korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning kreditorlar va investorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq.

Moliyaviy barqarorlik uzoq muddatda, shuning uchun u o'z va qarz mablag'larining nisbati bilan tavsiflanadi. Biroq, bu ko'rsatkich faqat moliyaviy barqarorlikning umumiy bahosini beradi. Shuning uchun jahon va mahalliy buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida ko'rsatkichlar tizimi ishlab chiqilgan.

1. Moliyaviy mustaqillik (muxtoriyat) koeffitsienti - aktivlarning qaysi qismi korxonaning o'z mablag'lari hisobidan shakllantirilishini tavsiflaydi:

2. Moliyaviy qaramlik nisbati:

Bu moliyaviy mustaqillik koeffitsientining teskari ko'rsatkichidir. Bu kapitalning bir rubliga qancha aktivlar borligini ko'rsatadi. Agar uning qiymati 1 ga teng bo'lsa, bu korxonaning barcha aktivlari faqat o'z kapitalidan shakllantirilishini anglatadi. Uning 1,5 qiymati aktivlarga qo'yilgan har 1,5 rubl uchun 1 rubl ekanligini ko'rsatadi. o'z mablag'lari va 0,5 rub. qarz oldi Tashkilotning aktivlarini shakllantirishda qarz mablag'lari ulushining ko'payishi korxonaning moliyaviy beqarorligi va uning moliyaviy risklari darajasining oshishi belgisidir.

3. Barqaror moliyalashtirish koeffitsienti balans aktivlarining qaysi qismi barqaror manbalar hisobidan shakllantirilishini tavsiflaydi. Agar korxona uzoq muddatli kreditlar va qarzlardan foydalanmasa, uning qiymati moliyaviy avtonomiya koeffitsienti qiymatiga to'g'ri keladi. U quyidagicha hisoblanadi:

bu yerda DZL uzoq muddatli lizing qarzidir (144-bet, 5-bet).

4. Joriy qarz koeffitsienti - aktivlarning qaysi qismi qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllantirilganligini ko'rsatadi:

bu erda DZL lizing to'lovlari bo'yicha uzoq muddatli qarzdir (144-qator f.5).

5. Tovar-moddiy zaxiralarni o'z kapitali bilan qoplash koeffitsienti - korxonaning moddiy zaxiralarini shakllantirishda o'z kapitalining ulushini ko'rsatadi:

6. Tovar-moddiy zaxiralarni qoplashning rejalashtirilgan manbalari bilan ta'minlanish koeffitsienti - korxonaning moddiy zaxiralarini shakllantirishda o'z kapitali, bank kreditlari va etkazib beruvchilardan olingan tijorat kreditlarining ulushini ko'rsatadi:

7. Mutlaq likvidlik koeffitsienti - qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini bo'sh pul mablag'lari qoldig'i va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar yordamida to'lash mumkinligini tavsiflaydi:

bu erda DFV uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalardir (080-satr + 091-satr + 101-qator + 102-qator + + 111-qator f.5).

DZL - lizing to'lovlari bo'yicha uzoq muddatli qarz (144-f. 5).

8. Tez (tez) likvidlik koeffitsienti - korxonaning mutlaq likvid va tez sotiladigan aktivlari hisobidan qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini to'lash mumkinligini tavsiflaydi, ular orasida pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, qisqa muddatli debitorlik qarzlari, jo'natilgan tovarlar, sotib olingan aktivlarga soliqlar:

9. Qarzni o'z kapitali bilan qoplash koeffitsienti (to'lov qobiliyati koeffitsienti) - kompaniyaning majburiyatlari o'z kapitali bilan qoplanishi darajasini tavsiflaydi:

10. Moliyaviy leveraj koeffitsienti (qarz olingan mablag'larning o'z kapitaliga nisbati) - moliyaviy risk darajasini tavsiflaydi:

Uning me'yoriy qiymatini aniqlashda aktivlarning haqiqiy tarkibi, ularning aylanish tezligi va ularni moliyalashtirishga umumiy qabul qilingan yondashuvlardan kelib chiqish kerak.

11. O'z kapitalining o'sish sur'ati o'z kapitalining o'sish sur'atini tavsiflaydi. O'z kapitalining o'sish sur'ati umumiy aktivlarning o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishi maqsadga muvofiqdir. U davr oxiridagi o'z mablag'lari miqdorining davr boshidagi o'z mablag'lari miqdoriga nisbati bilan hisoblanadi:

bu yerda SK - buxgalteriya balansining III bo'limiga muvofiq o'z kapitalining summasi, ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzini olib tashlagan holda (balansning 241-beti).

O'z kapitali miqdorining o'zgarishi omillarining batafsil tushuntirishini "Kapitalning o'zgarishi to'g'risida hisobot" 3-shaklda keltirilgan ma'lumotlardan olish mumkin.

12. Barqaror iqtisodiy o'sish koeffitsienti (hisobot davridagi taqsimlanmagan (to'plangan) foydaning o'sishining davr boshidagi o'z kapitali miqdoriga nisbati) - korxona foydasi hisobiga o'z kapitalining ko'payishini aks ettiradi:

Uning darajasining oshishi korxonaning moliyaviy holatining mustahkamlanishidan dalolat beradi.

Ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar uchun yagona me'yoriy mezonlar mavjud emas. Ular ko'pgina omillarga bog'liq: korxona tarmog'i, kreditlash tamoyillari, mablag'lar manbalarining mavjud tuzilmasi, aylanma mablag'larning aylanmasi, korxona obro'si va boshqalar. Shuning uchun bu koeffitsientlar qiymatlarining maqbulligi. , ularning dinamikasi va o'zgarish yo'nalishlarini baholash faqat guruhlar bo'yicha taqqoslash natijasida belgilanishi mumkin.

Tadbirkorlik faoliyatini baholash

Tadbirkorlik faoliyatini baholash joriy asosiy ishlab chiqarish faoliyati natijalari va samaradorligini tahlil qilishga qaratilgan

Tadbirkorlik faoliyatini sifat darajasida baholashni ma'lum bir korxona va tegishli korxonalarning kapitalni investitsiyalash sohasidagi faoliyatini taqqoslash yo'li bilan olish mumkin. Bunday sifatli" (ya'ni rasmiylashtirilmagan) mezonlar quyidagilardir: mahsulotlar bozorlarining kengligi; eksport qilinadigan mahsulotlarning mavjudligi; korxonaning obro'si, xususan, korxona xizmatlaridan foydalanuvchi mijozlarning shon-sharafi va boshqalar. Miqdoriy baholash ikki yo'nalishda amalga oshiriladi:

asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning (yuqori tashkilot tomonidan yoki mustaqil ravishda belgilanadigan) bajarilish darajasi, ularning o'sishining belgilangan sur'atlarini ta'minlash;

korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasi.

Tahlilning birinchi yo'nalishini amalga oshirish uchun asosiy ko'rsatkichlarning qiyosiy dinamikasini ham hisobga olish maqsadga muvofiqdir. Xususan, quyidagi nisbat optimal hisoblanadi:

T pb > T r > T ak >100%,

Bu erda T pb > T r -, T ak - mos ravishda foyda, sotish, avanslangan kapitalning o'zgarish tezligi (Bd).

Bu qaramlik quyidagilarni bildiradi: a) korxonaning iqtisodiy salohiyati oshadi; b) iqtisodiy salohiyatning o'sishi bilan solishtirganda, sotish hajmi tezroq sur'atlarda oshadi, ya'ni. korxona resurslaridan samaraliroq foydalaniladi; v) foyda tezroq sur'atlar bilan o'sib boradi, bu, qoida tariqasida, ishlab chiqarish va tarqatish xarajatlarining nisbatan qisqarishini ko'rsatadi.

Biroq, bu ideal bog'liqlikdan chetga chiqish ham mumkin va ularni har doim ham salbiy deb hisoblash mumkin emas, bunday sabablar: kapitalni qo'llashning yangi istiqbollarini rivojlantirish, mavjud ishlab chiqarish quvvatlarini rekonstruksiya qilish va modernizatsiya qilish va boshqalar. Ushbu faoliyat har doim moliyaviy resurslarning katta investitsiyalari bilan bog'liq bo'lib, ular ko'p hollarda darhol foyda keltirmaydi, ammo kelajakda to'liq to'lashi mumkin.

Ikkinchi yo'nalishni amalga oshirish uchun moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi turli ko'rsatkichlarni hisoblash mumkin. Ulardan asosiylari ishlab chiqarish, kapital unumdorligi, inventar aylanmasi, operatsion tsiklning davomiyligi va avanslangan kapital aylanmasidir.

Da aylanma mablag'lar aylanmasini tahlil qilish Tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlariga alohida e'tibor berilishi kerak. Ushbu aktivlardagi moliyaviy resurslar qanchalik kam bo'lsa, ulardan qanchalik samarali foydalanilsa, ular shunchalik tez aylanadi va korxonaga yangi foyda keltiradi.

Aylanma mablag'larning o'rtacha qoldiqlari va tahlil qilingan davr uchun aylanmasini solishtirish orqali baholanadi. Oborotni baholash va tahlil qilishda aylanmalar:

tovar-moddiy zaxiralar uchun - sotilgan mahsulotni ishlab chiqarish xarajatlari;

debitorlik qarzlari uchun - mahsulotlarni bank o'tkazmasi orqali sotish (chunki bu ko'rsatkich hisobotda aks etmaydi va buxgalteriya ma'lumotlaridan aniqlanishi mumkin, amalda u ko'pincha sotishdan tushgan tushum ko'rsatkichi bilan almashtiriladi).

Keling, aylanma ko'rsatkichlarining iqtisodiy talqinini beraylik:

inqiloblardagi aylanma tahlil qilinayotgan davrda ushbu turdagi aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar aylanmasining o'rtacha sonini ko'rsatadi;

kunlarda aylanma ushbu turdagi aktivlarga qo'yilgan mablag'larning bir aylanmasining davomiyligini (kunlarda) ko'rsatadi.

Aylanma aktivlardagi moliyaviy resurslarning nobud bo'lish davomiyligining umumiy xarakteristikasi ish aylanishi vaqti ko'rsatkichi, ya'ni. mablag'lar joriy ishlab chiqarish faoliyatiga kiritilgan paytdan boshlab joriy hisobvarag'iga daromad shaklida qaytarilgunga qadar o'rtacha necha kun o'tadi. Bu ko'rsatkich ko'p jihatdan ishlab chiqarish faoliyatining xususiyatiga bog'liq; uni qisqartirish korxonaning asosiy ichki vazifalaridan biridir.

Resurslarning alohida turlaridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari o'z kapitali va asosiy kapital aylanmasi ko'rsatkichlarida umumlashtiriladi; tegishli ravishda korxonaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligini tavsiflovchi: a) mulkdorning mablag'lari; b) barcha vositalar, shu jumladan, ishtirok etganlar. Bu nisbatlar orasidagi farq ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirish uchun qarz olish darajasi bilan bog'liq.

Korxona resurslaridan foydalanish samaradorligini va uning rivojlanish dinamikasini baholashning umumiy ko'rsatkichlariga resurslar unumdorligi ko'rsatkichi va iqtisodiy o'sishning barqarorlik koeffitsienti kiradi.

Resurs unumdorligi (avanslangan kapitalning aylanish koeffitsienti). Korxona faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larning bir rubliga sotilgan mahsulot hajmini tavsiflaydi. Ko'rsatkichning dinamikada o'sishi qulay tendentsiya sifatida qabul qilinadi.

Iqtisodiy o'sish barqarorlik koeffitsienti. Turli moliyalashtirish manbalari, kapital unumdorligi, ishlab chiqarish rentabelligi, dividend siyosati va boshqalar o'rtasidagi allaqachon o'rnatilgan munosabatlarni o'zgartirmasdan, korxona kelajakda rivojlanishi mumkin bo'lgan o'rtacha sur'atni ko'rsatadi.

Bundan tashqari, tadbirkorlik faoliyatini baholash uchun jahon amaliyotida keng qo‘llaniladigan quyidagi ko‘rsatkichlardan foydalanish mumkin:

1. Korxona aktivlariga qo'yilgan umumiy kapitalning aylanish koeffitsienti: to'lovdan tushgan sof tushumning (ijobiy pul oqimi) korxona aktivlarining o'rtacha yillik miqdoriga nisbati - kapitaldan foydalanish intensivligini tavsiflaydi:

Ijobiy pul oqimi (PCF) miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar pul oqimi to'g'risidagi hisobotdan olinishi yoki bilvosita aniqlanishi mumkin:

RAP = Daromad (yuk orqali) ±

± Debitorlik qarzlarining o'zgarishi ±

± Qabul qilingan avanslar qoldig'ining o'zgarishi

xaridorlar va mijozlar tomonidan

Aktivlarning o‘rtacha qiymatini aniqlashda ta’sischilarning ustav kapitaliga qo‘shgan hissasi bo‘yicha qarzi balansning umumiy valyutasidan chiqarib tashlanishi kerak (241-bet).

2. Korxonaning aylanma mablag'larining aylanish koeffitsienti (sof to'lov tushumining aylanma mablag'larning o'rtacha qiymatiga nisbati) - aylanma mablag'larga qo'yilgan kapitalning aylanish tezligini tavsiflaydi:

Aylanma mablag'larning o'rtacha qiymatini ularning umumiy miqdoridan aniqlashda ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzini istisno qilish kerak (241-bet).

3. Kapital aylanmasining davomiyligi (jami, aylanma, shu jumladan xomashyo va materiallar zaxiralari, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulotlar, debitorlik qarzlari, pul mablag'lari) - korxona tomonidan foydalaniladigan kapital va uning alohida elementlari ushbu jarayonda qanchalik tez aylanayotganini ko'rsatadi. faoliyati haqida:

4. Kreditorlik qarzlarini to'lash muddati - kreditorlar bilan hisob-kitoblar holatini tavsiflaydi (kreditorlik qarzlari o'rtacha necha kun ichida to'lanadi):

Daromadlilikni baholash

Bozor iqtisodiyotiga ega mamlakatlarda faoliyatning muayyan turiga investitsiyalarning daromadliligini tavsiflash uchun foydalaniladigan ushbu blokning asosiy ko'rsatkichlari quyidagilarni o'z ichiga oladi. avanslangan kapitalning daromadliligi Va kapitalning rentabelligi. Ushbu ko'rsatkichlarning iqtisodiy talqini aniq - avanslangan (o'z) kapitalning bir rubliga qancha rubl foyda to'g'ri keladi.

1. Jami aktivlarning umumiy rentabelligi (foizlar va soliqlarni to'lashdan oldin barcha turdagi faoliyatdan olingan foydaning umumiy miqdoriga nisbati) - barcha manfaatdor tomonlar: korxona, kreditorlar, davlat uchun investitsiya qilingan kapitalning bir rubliga qancha foyda olinishini tavsiflaydi. va korxona xodimlari:

2. Asosiy (operatsion) faoliyatning rentabelligi - foizlar va soliqlar to'langunga qadar asosiy faoliyatdan olingan foyda miqdorining asosiy operatsion jarayonga jalb qilingan, ya'ni etkazib berish jarayonidagi aktivlarning o'rtacha yillik miqdoriga nisbati; tugallanmagan qurilish, o'rnatilmagan asbob-uskunalar, ijaraga olingan mol-mulk, uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, sotib olingan mol-mulk bo'yicha QQS, ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzlari bo'lmagan mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish:

3. O'z kapitalining rentabelligi (o'z kapitalining rentabellik darajasini tavsiflaydi) - sof foydaning o'z kapitalining o'rtacha yillik miqdoriga nisbati:

O'z kapitalining o'rtacha miqdorini hisoblashda u bo'limdagi jamidan kelib chiqadi. III balans, ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzini ayirish (balansning 241-beti).

4. Sotish rentabelligi (mahsulotni sotishdan olingan yalpi foydaning mahsulotni sotishdan olingan sof daromadga nisbati) - mahsulot rentabellik darajasini tavsiflaydi:

5. Xarajatlarning rentabelligi (mahsulotni sotishdan olingan yalpi foydaning sotilgan mahsulot tannarxiga nisbati) - xarajatlarning qoplanishini tavsiflaydi:

Ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasini o'rganib, ularning darajasini standart qiymat va boshqa korxonalar ma'lumotlari bilan taqqoslab, biz korxonaning moliyaviy holatining o'zgarishi va uning moliyaviy barqarorligi haqida xulosa chiqarishimiz mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bozoridagi vaziyatni baholash

Ushbu turdagi tahlil fond birjalarida ro'yxatdan o'tgan va o'z qimmatli qog'ozlarini u erda listingga qo'ygan kompaniyalarda amalga oshiriladi. Tahlilni to'g'ridan-to'g'ri amalga oshirib bo'lmaydi moliyaviy hisobot ma'lumotlari - qo'shimcha ma'lumot kerak. Mamlakatimizda qimmatli qog'ozlar terminologiyasi hali to'liq ishlab chiqilmaganligi sababli ko'rsatkichlarning berilgan nomlari shartli hisoblanadi.

Bir aksiya uchun daromad. Bu imtiyozli aksiyalar bo'yicha dividendlar miqdoriga kamaytirilgan sof foydaning oddiy aksiyalarning umumiy soniga nisbati. Aynan shu ko'rsatkich aktsiyalarning bozor narxiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Analitik nuqtai nazardan uning asosiy kamchiligi turli kompaniyalar aktsiyalarining bozor qiymatining teng bo'lmaganligi sababli fazoviy taqqoslanmaslikdir.

Ulashish qiymati. U aktsiyaning bozor narxining aktsiyaga to'g'ri keladigan daromadga bo'lingan qismi sifatida hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkich ma'lum bir kompaniyaning aktsiyalariga bo'lgan talabning ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi, chunki u hozirda investorlar bir aktsiya uchun bir rubl daromad uchun qancha to'lashga tayyorligini ko'rsatadi. Vaqt o'tishi bilan ushbu ko'rsatkichning nisbatan yuqori o'sishi investorlar ushbu kompaniya uchun boshqalarga nisbatan tezroq daromad o'sishini kutishlarini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich allaqachon fazoviy (fermalararo) taqqoslashda qo'llanilishi mumkin. Iqtisodiy o'sish barqarorlik koeffitsientining nisbatan yuqori qiymatiga ega bo'lgan kompaniyalar, qoida tariqasida, "ulush qiymati" ko'rsatkichining yuqori qiymati bilan tavsiflanadi.

Aksiyaning dividend daromadi. Aktsiya bo'yicha to'langan dividendning bozor narxiga nisbati sifatida ifodalanadi. Foydaning katta qismini kapitallashtirish orqali o'z faoliyatini kengaytiradigan kompaniyalarda bu ko'rsatkichning qiymati nisbatan kichikdir. Aktsiyaning dividend daromadi kompaniyaning aktsiyalariga qo'yilgan kapitalning foiz daromadini tavsiflaydi. Bu to'g'ridan-to'g'ri ta'sir. Shuningdek, ma'lum bir kompaniya aktsiyalarining bozor narxining o'zgarishida ifodalangan bilvosita (daromad yoki zarar) mavjud.

Dividend ishlab chiqarish. Aktsiya bo'yicha to'langan dividendni aksiya bo'yicha daromadga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkichning eng aniq talqini dividendlar shaklida aksiyadorlarga to'lanadigan sof foydaning ulushidir. Koeffitsientning qiymati kompaniyaning investitsiya siyosatiga bog'liq. Ushbu ko'rsatkich bilan chambarchas bog'liq bo'lgan foydani qayta investitsiyalash koeffitsienti uning ishlab chiqarish faoliyatini rivojlantirishga qaratilgan ulushini tavsiflaydi. Dividendlar rentabelligi ko'rsatkichi va foydani qayta investitsiyalash nisbati qiymatlari yig'indisi birga teng.

Aksiya bahosi nisbati. U aktsiyaning bozor narxining uning balans bahosiga nisbati bilan hisoblanadi. Kitob bahosi har bir aktsiya uchun o'z kapitalining ulushini tavsiflaydi. U nominal qiymatdan (ya'ni, u ustav kapitalida hisobga olinadigan ulush shaklida muhrlangan qiymat), emissiya foydasi ulushidan (sotish paytidagi aktsiyalarning bozor narxi o'rtasidagi to'plangan farqdan) iborat. ularning nominal qiymati) va kompaniya foydasini rivojlantirish uchun to'plangan va investitsiya qilingan ulush. Kotirovka koeffitsientining qiymati birdan katta bo'lsa, potentsial aktsiyadorlar aktsiyani sotib olayotganda, hozirgi vaqtda aktsiyaga to'g'ri keladigan kapitalning buxgalteriya hisobidan yuqori bo'lgan narxni berishga tayyorligini anglatadi.

Tahlil jarayonida ma'lum bir ko'rsatkichning o'zgarishiga ta'sir qilgan asosiy omillarni aniqlash va qiyosiy tavsifini berishga imkon beruvchi qat'iy aniqlangan omil modellaridan foydalanish mumkin. .

Yuqoridagi tizim quyidagi qat'iy belgilangan omillarga bog'liqlikka asoslanadi:

,

Qayerda KFZ- moliyaviy qaramlik koeffitsienti; VA- korxona aktivlari miqdori; SK- tenglik.

Taqdim etilgan modeldan ko'rinib turibdiki, o'z kapitalining rentabelligi uchta omilga bog'liq: iqtisodiy faoliyatning rentabelligi, resurslarning unumdorligi va avanslangan kapital tarkibi. Tanlangan omillarning ahamiyati shundan iboratki, ular ma'lum ma'noda korxona moliyaviy-xo'jalik faoliyatining barcha tomonlarini, xususan, moliyaviy hisobotlarni umumlashtiradi: birinchi omil 2-sonli "Foyda va zarar" shaklini umumlashtiradi. Hisobot”, ikkinchisi - balans aktivi, uchinchisi - balans majburiyati.

Korxona balansining qoniqarsiz tuzilmasini aniqlash

Ayni paytda Belarusdagi aksariyat korxonalar og'ir moliyaviy ahvolda. Xo‘jalik yurituvchi sub’ektlar o‘rtasida o‘zaro to‘lovlarning amalga oshirilmasligi, soliq va bank foizlarining yuqoriligi korxonalarning nochor bo‘lib qolishiga olib keladi. Korxonaning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi)ning tashqi belgisi uning joriy to'lovlarini to'xtatib turish va kreditorlarning talablarini to'lash muddati tugagan kundan boshlab uch oy ichida qondira olmaslikdir.

Shu munosabat bilan, balans tuzilmasini baholash masalasi ayniqsa dolzarb bo'lib qoladi, chunki korxonaning to'lovga layoqatsizligi to'g'risidagi qarorlar balansning qoniqarsiz tuzilmasi tan olingandan keyin qabul qilinadi.

Korxonaning moliyaviy holatini dastlabki tahlilini o'tkazishning asosiy maqsadi tahlil va nazorat qilish bo'yicha yo'riqnomada belgilangan mezonlar tizimiga muvofiq balans tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa to'lovga layoqatli deb topish to'g'risidagi qarorni asoslashdan iborat. tadbirkorlik sub'ektlarining moliyaviy ahvoli va to'lov qobiliyati to'g'risida 2004 yil 14 maydagi 81/128/65-son (Belarus Respublikasi Moliya vazirligi, Belarus Respublikasi Iqtisodiyot vazirligi va Vazirlikning qarori bilan tahrirlangan). Belarus Respublikasi Statistik tahlilining 2007 yil 27 apreldagi 69/76/52-son qarori). Tahlilning asosiy manbalari f. 1-son “Korxona balansi”, f. № 2 «Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot».

Korxona balansi tarkibini tahlil qilish va baholash quyidagi ko'rsatkichlar bo'yicha amalga oshiriladi: joriy likvidlik koeffitsienti; kapital nisbati.

Korxona balansi tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa nochor deb e'tirof etish uchun quyidagi shartlardan biri asos bo'ladi:

Hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti standart qiymatdan past; (TO tl ) ;

Hisobot davri oxirida o'z kapitalining nisbati standart qiymatdan past. (TO oss ) .

Joriy likvidlik koeffitsienti (qisqa muddatli majburiyatlarning kompaniyaning joriy aktivlari bilan qoplanishi darajasini tavsiflaydi). Ko'rsatmalarga muvofiq, uni quyidagicha hisoblash tavsiya etiladi:

O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti (aylanma mablag'larning qaysi qismi korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan o'z mablag'lari hisobidan shakllantirilishini tavsiflaydi). Ko'rsatmalarga muvofiq, uning qiymati quyidagicha aniqlanadi:

Agar oxirgi balansni tuzishdan oldingi to'rt chorak davomida buxgalteriya balansining qoniqarsiz tuzilmasi mavjud bo'lsa, shuningdek oxirgi balans tuzilgan sanada aktivning qiymati mavjud bo'lsa, korxona doimiy ravishda to'lovga qodir emas deb hisoblanadi. moliyaviy majburiyatlarni qoplash koeffitsienti (K3) 0,85 dan ortiq.

Moliyaviy majburiyatlarning aktivlarni qoplash koeffitsienti (K3) aktivlarni sotishdan keyin tashkilotning moliyaviy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. Uning darajasi tashkilotning barcha (uzoq muddatli va qisqa muddatli) majburiyatlarining mulkning (aktivlarning) umumiy qiymatiga nisbati bilan belgilanadi:

Korxonaning mol-mulkni (aktivlarni) sotish orqali muddati o'tgan moliyaviy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflovchi muddati o'tgan moliyaviy majburiyatlar bo'yicha aktivlarni qoplash koeffitsienti oldingi ko'rsatkichni to'ldiradi. U korxonaning muddati o'tgan moliyaviy majburiyatlarining (uzoq muddatli va qisqa muddatli) mulkning (aktivlarning) umumiy qiymatiga nisbati bilan hisoblanadi:

bu erda KFOpr - muddati o'tgan qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar (5-shakl "Buxgalteriya balansiga ilova", 6-ustun, 150-bet, qo'shimcha ravishda qisqa muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha muddati o'tgan majburiyatlar);

DFOpr - muddati o'tgan uzoq muddatli majburiyatlar (5-shakl "Buxgalteriya balansiga ilova", 6-ustun, 140-bet, ortiqcha uzoq muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha muddati o'tgan majburiyatlar);

VB - balans valyutasi (300 yoki 600 minus 241-satr).

Korxonaning ma'lum bir davrda o'z to'lov qobiliyatini tiklash (yoki yo'qotish) uchun real imkoniyat mavjudligini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkich to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti hisoblanadi.

To'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti TO quyosh hisoblangan joriy likvidlik koeffitsientining uning standartiga nisbati sifatida aniqlanadi. Hisoblangan joriy likvidlik koeffitsienti hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsientining haqiqiy qiymati va ushbu koeffitsient qiymatining hisobot davrining oxiri va boshi o'rtasidagi davr bo'yicha o'zgarishi yig'indisi sifatida aniqlanadi. to'lov qobiliyatini tiklash:

,

Qayerda TO NTL- joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymati;

TO NTL = - to'lov qobiliyatini tiklash muddati (oylar soni);

T - hisobot davri, oylar.

1 dan katta qiymatni qabul qiladigan to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti korxonaning to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyatga ega ekanligini ko'rsatadi. 1 dan kam qiymatga ega bo'lgan to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti korxonaning keyingi olti oy ichida to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyati yo'qligini ko'rsatadi.

To'lov qobiliyati koeffitsientining yo'qolishi K y hisoblangan joriy likvidlik koeffitsientining uning belgilangan qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Hisoblangan joriy koeffitsient hisobot davri oxiridagi joriy nisbatning haqiqiy qiymati va hisobot davrining oxiri va boshi o'rtasidagi yo'qotish davri uchun qayta hisoblangan ushbu nisbat qiymatining o'zgarishi yig'indisi sifatida aniqlanadi. to'lov qobiliyati, uch oyga teng:

,

Qayerda T da- korxonaning to'lov qobiliyatini yo'qotish davri, oylar.

Korxonaning moliyaviy boshqaruv tizimida, eng umumiy ko'rinishida, bu korxonaning joriy va kelajakdagi mulkiy va moliyaviy holatini baholash, mavjud mablag' manbalarini aniqlash maqsadida moliyaviy xususiyatni to'plash, o'zgartirish usulidir. va ularni safarbar etish imkoniyatlari va maqsadga muvofiqligini baholash.

Moliyaviy tahlilga bo'lgan ehtiyoj - bu uning bozor qiymatini oshirish va samarali rivojlanishini ta'minlash uchun zaxiralarni aniqlash uchun korxonaning moliyaviy holati va iqtisodiy faoliyatining asosiy natijalarini o'rganish qobiliyati.

Korxonaning moliyaviy holati korxonaning normal ishlab chiqarish, tijorat va boshqa faoliyati uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning mavjudligi, ularni joylashtirish va foydalanishning maqsadga muvofiqligi va samaradorligi, boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar bilan moliyaviy munosabatlari, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligi bilan tavsiflanadi. Kompaniyaning o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish qobiliyati uning yaxshi moliyaviy holatidan dalolat beradi.

Korxonaning moliyaviy holati moliyaviy resurslarni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanishda ifodalanadi.

Moliyaviy holat faqat uning individual jihatlarini aks ettiruvchi turli ko'rsatkichlarni hisoblash, ularni o'rganish asosida ularning har birining umumiy baholashga ta'sirini baholash va ularning ahamiyatlilik darajasi ko'rsatkichlarini tartiblash natijasida aniqlanadi. Oxir oqibat, korxonaning moliyaviy holati zaif va yashovsizlarni ayamaydigan raqobatbardosh iqtisodiyotda korxonaning ishonchliligi, barqarorligi va istiqbollarini ko'rsatishi kerak.

Hisobot - bu korxonaning hisobot davridagi iqtisodiy faoliyati natijalarini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi. Hisobot buxgalteriya hisobi, statistik va operatsion hisob ma'lumotlari bo'yicha tuzilgan jadvallarni o'z ichiga oladi.

"TIM" MChJda buxgalteriya hisobi Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2000 yil 24 martdagi 31n-sonli buyrug'i bilan tasdiqlangan Rossiya Federatsiyasida buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot to'g'risidagi Nizomga muvofiq amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2000 yil 31 oktyabrdagi buyrug'i bilan tasdiqlangan tashkilotlarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini buxgalteriya hisobi va uni qo'llash bo'yicha ko'rsatmalar. 94n-son, Rossiya Federatsiyasining 1996 yil 21 noyabrdagi 129-FZ-sonli "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" Federal qonuni.

Ushbu korxonaning hisob siyosati quyidagi qoidalarni tartibga soladi:

Korxonani mulk va boshqa korxonalar mulkdorlarining mulki va majburiyatlaridan mulkiy va majburiyatlari bo'yicha ajratish;korxonaga mulk sifatida tegishli bo'lmagan mol-mulk balansdan tashqari hisobvaraqlarda hisobga olinadi;

Hisobot davridagi faoliyatning uzluksizligi;

xo'jalik operatsiyalarining buxgalteriya hisobida to'liqligi, ishonchliligi va o'z vaqtida aks ettirilishini ta'minlash;

Analitik va sintetik buxgalteriya ma'lumotlarining moliyaviy hisobot ko'rsatkichlariga muvofiqligi;

Mablag'larning haqiqiy kelib tushgan va to'langan vaqtidan qat'i nazar, ular sodir bo'lgan hisobot davridagi iqtisodiy faoliyat faktlarini aks ettirish;

kiruvchi mulk va boshqa aktivlarni ularni sotib olish va yaratish bo‘yicha haqiqiy xarajatlar asosida ishonchli baholash;

Xo'jalik va moliyaviy faoliyat faktlarini qonuniy to'liq hujjatlar bilan rasmiylashtirish;

ООО «ТиМ» представляет следующие формы отчетности в ИМНС РФ по городу Димитровграду: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, расчет налога на имущество, декларацию по налогу на прибыль, декларацию по налогу на добавленную стоимость (НДС), декларацию по налогу с продаж va hokazo.

Korxonaning moliyaviy natijalari olingan foyda miqdori va rentabellik darajasi bilan tavsiflanadi. Korxonalar asosan mahsulot sotishdan, shuningdek boshqa faoliyat turlaridan (asosiy vositalarni ijaraga berish, moliya va valyuta birjalarida tijorat faoliyati va boshqalar) foyda oladi.

Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish jarayonida quyidagi foyda ko'rsatkichlari qo'llaniladi: balans foydasi, mahsulot, ish va xizmatlarni sotishdan olingan foyda, boshqa sotishdan olingan foyda, asosiy bo'lmagan operatsiyalardan olingan moliyaviy natijalar, soliqqa tortiladigan foyda, sof foyda.

Balans foydasiga mahsulot, ishlar va xizmatlarni sotishdan olingan moliyaviy natijalar, boshqa sotishdan olingan daromadlar, sotishdan tashqari operatsiyalardan olingan daromadlar va xarajatlar kiradi.

Soliq solinadigan foyda balans foydasi bilan daromad solig'i (qimmatli qog'ozlar bo'yicha va qo'shma korxonalardagi aktsiyadorlik ishtirokidan) olinadigan foyda summasi, shuningdek soliq qonunchiligiga muvofiq daromad solig'i bo'yicha imtiyozlar summasi o'rtasidagi farqdir.

Sof foyda - barcha soliqlar, iqtisodiy sanktsiyalar va xayriya jamg'armalariga badallar to'langanidan keyin korxona ixtiyorida qoladigan foyda.

Soliq organlari va korxona uchun soliqqa tortiladigan foyda eng katta qiziqish uyg'otadi, chunki daromad solig'i miqdori va shunga mos ravishda sof daromad miqdori bunga bog'liq.

Buxgalteriya balansida hisobot davrining moliyaviy natijasi taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar), ya'ni hisobot davri uchun aniqlangan yakuniy moliyaviy natija sifatida foydadan olinadigan soliqlar va shunga o'xshash boshqa majburiy to'lovlar, shu jumladan, soliqlar va boshqa majburiy to'lovlar chegirib tashlanadi. soliq qonunchiligini va yig'imlarni buzish. Yillik buxgalteriya hisobotini tuzishdan oldin hisobot yilining taqsimlanmagan foyda (zarar) summasi 99-“Foydalar va zararlar” hisobvarag'idan 84-“Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar)” hisobvarag'ining kreditiga (debetiga) hisobdan chiqariladi, subschyot. "Hisobot yilining taqsimlanmagan foydasi (qoplanmagan zarar)".

"TIM" MChJning 2010 yildagi balansi va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotiga ko'ra, sotishdan tushgan tushum miqdori 24 498 761 rubl, operatsion daromad - 1 861 321 rubl, operatsion xarajatlar - 1 746 443 rubl, operatsion bo'lmagan daromadlar - 22 310 rubl, xarajatlar - 495 571 rubl, sof foyda - 1 418 766 rubl.

Bank kreditlari, olingan va berilgan kreditlar hisobi. 2001 yil iyun oyida "AvtoVAZbank" OAJ filialidan olti oy muddatga 100 000 rubl miqdorida kredit olindi. Kredit bo'yicha foizlar yiliga 26% ni tashkil etdi. Kredit olishdan maqsad xomashyo sotib olishdir. Shuningdek, shartnoma asosida “AvtoVAZbank” OAJ filialida xom ashyo yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitob qilish uchun kredit liniyasi ochildi (qarz miqdori 150 000 rubldan oshmasligi kerak). Kredit liniyasidan foydalanish uchun foizlar yiliga 26% ni tashkil etdi. Ta’sischilar va “TimM” MChJ o‘rtasida tuzilgan kredit shartnomasi asosida qishloq xo‘jaligi mahsulotlarini yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitob qilish uchun foizsiz kredit olindi.

Qabul qilingan kreditlar kredit shartnomasi yoki kredit shartnomasi shartlariga muvofiq moliyaviy hisobotlarning buxgalteriya registrlarida haqiqatda olingan mablag'lar yoki boshqa narsalarni baholashda aks ettiriladi.

Uzoq muddatli qarz, shartnoma shartlariga ko'ra, qarzning asosiy summasi to'lanishiga 365 kun qolganda, qisqa muddatli qarzga o'tkaziladi.

Qabul qilingan kreditlar va kreditlar bo'yicha xarajatlar (%%) ular amalga oshirilgan hisobot davrining operatsion xarajatlarida aks ettiriladi (PBU 10/99 "Korxona xarajatlari").

Qarz majburiyatlari bo'yicha qarzlarning analitik hisobi kreditlar va kreditlar turlari bo'yicha, kredit tashkilotlari tomonidan qarz majburiyatlari turlari bo'yicha amalga oshiriladi.

Joriy aktivlarning joriy majburiyatlardan oshib ketishi yo'qotishlarni qoplash uchun buferni ta'minlaydi. Ushbu zaxiraning qiymati qanchalik katta bo'lsa, kreditorlarning qarzlarning qaytarilishiga ishonchi shunchalik yuqori bo'ladi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, qoplash koeffitsienti joriy aktivlarning bozor qiymatining kutilmagan holatlar tufayli yuzaga kelishi mumkin bo'lgan har qanday pasayishi uchun xavfsizlik chegarasini belgilaydi. Koeffitsient > 2 odatda qanoatlantiradi.Qoplash koeffitsienti aylanma aktivlar miqdorining qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy summasiga nisbati. 2002 yil 1 yanvar holatiga ko'ra "TimM" MChJ o'z qarzlarini 68 foizga qoplashga muvaffaq bo'ldi.

"TIM" MChJ, majburiy auditdan o'tkazilmaydigan kichik tadbirkorlik sub'ekti. Ushbu korxonada ichki audit xizmati mavjud emas. "TimM" MChJ uchinchi tomon auditorlik firmalarining xizmatlaridan foydalanmagan. Lekin mazkur korxonada amaliyot o‘tash chog‘ida ishlab chiqarilayotgan mahsulotlarga qo‘shilgan qiymat solig‘i bilan soliq solish masalasi muhokama qilindi.

2001 yilning 9 oyi hisobotiga berilgan tushuntirish xatida keltirilishicha, xomashyo xaridi asosan aholidan kelishilgan narxlarda amalga oshirilgan. Soliq kodeksining 21-bobi va Hukumatning 383-sonli qarori bilan tasdiqlangan qishloq xo‘jaligi mahsulotlari ro‘yxatiga asosan ana shunday xomashyodan ishlab chiqarilgan kolbasa mahsulotlari uchun “TiM” MChJ xomashyoni qayta ishlash tannarxiga 9,09% stavkada QQS hisoblab chiqdi. Tashkilotlarning xom ashyosidan tayyorlangan mahsulotlar uchun QQS to'liq stavka bo'yicha hisoblab chiqilgan. Xom ashyoning QQS bilan va QQSsiz alohida hisobi, shuningdek, tayyor mahsulotlarning alohida hisobi yuritildi.

Ish davomida ushbu masala bo'yicha kelishmovchiliklar paydo bo'ldi. Rossiya Federatsiyasining Soliqlar va yig'imlar vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi va Rossiyaning Ulyanovsk viloyati bo'yicha Soliqlar vazirligiga qo'shilgan qiymat solig'ini hisoblashning to'g'riligi to'g'risida so'rab xatlar yuborildi.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashtirilgan

Moskva davlat o'rmon universiteti

Yog'ochga ishlov berish texnologiyalari kafedrasi

"Menejment va marketing"

Mavzusida insho:

"Korxonaning moliyaviy holatini baholash"

To'ldiruvchi: Gorbushina A.S.

Tekshirildi: Lavrichenko V.A.

Moskva 2012 yil

Moliyaviy holat korxonaning o'z faoliyatini moliyalashtirish qobiliyatini anglatadi. Bu korxonaning normal faoliyati uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning mavjudligi, ularni joylashtirishning maqsadga muvofiqligi va ulardan foydalanish samaradorligi, boshqa yuridik va jismoniy shaxslar bilan moliyaviy munosabatlar, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligi bilan tavsiflanadi. Moliyaviy holat barqaror, beqaror va inqirozli bo'lishi mumkin. Korxonaning to'lovlarni o'z vaqtida amalga oshirish va o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalash qobiliyati uning yaxshi moliyaviy holatidan dalolat beradi. Korxonaning moliyaviy holati uning ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyati natijalariga bog'liq. Agar ishlab chiqarish va moliyaviy rejalar muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, bu korxonaning moliyaviy holatiga ijobiy ta'sir qiladi. Va aksincha, mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasining to'liq bajarilmasligi natijasida uning tannarxining oshishi, daromad va foyda miqdorining pasayishi va natijada korxonalarning moliyaviy ahvolining yomonlashishi sodir bo'ladi. korxona va uning to'lov qobiliyati. Barqaror moliyaviy holat, o'z navbatida, ishlab chiqarish rejalarining bajarilishiga va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlashga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Shuning uchun moliyaviy faoliyat iqtisodiy faoliyatning ajralmas qismi sifatida pul mablag'larining tizimli ravishda kelib tushishi va sarflanishini ta'minlash, buxgalteriya hisobi intizomini amalga oshirish, o'z va qarz kapitalining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

Moliyaviy faoliyatning asosiy maqsadi ishlab chiqarishni samarali rivojlantirish va maksimal foyda olish uchun moliyaviy resurslardan qayerda, qachon va qanday foydalanishni hal qilishdan iborat. Bozor iqtisodiyoti sharoitida omon qolish va korxonaning bankrot bo'lishiga yo'l qo'ymaslik uchun siz moliyani qanday boshqarishni, kapital tarkibi tarkibi va ta'lim manbalari bo'yicha qanday bo'lishi kerakligini, o'z mablag'lari qaysi ulushini va nima tomonidan olinishi kerakligini yaxshi bilishingiz kerak. qarz mablag'lari. Shuningdek, bozor iqtisodiyotining tadbirkorlik faolligi, likvidlik, to'lov qobiliyati, korxonaning kreditga layoqatliligi, rentabellik chegarasi, moliyaviy barqarorlik chegarasi (xavfsizlik zonasi), xavf darajasi, moliyaviy leveragening ta'siri va boshqalar kabi tushunchalarini bilishingiz kerak.

Korxonaning moliyaviy ahvolining barqarorligini baholash uchun o'zgarishlarni tavsiflovchi ko'rsatkichlarning butun tizimi qo'llaniladi:

a) joylashtirish va ta'lim manbalariga ko'ra korxonaning kapital tarkibi;

b) undan foydalanish samaradorligi va intensivligi;

v) korxonaning to'lov qobiliyati va kreditga layoqatliligi;

d) uning moliyaviy barqarorligi zahirasi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish asosan nisbiy ko'rsatkichlarga asoslanadi, chunki inflyatsiya sharoitida mutlaq balans ko'rsatkichlarini solishtirma shaklga keltirish deyarli mumkin emas. Tahlil qilinayotgan korxonaning nisbiy ko'rsatkichlarini taqqoslash mumkin: xavf darajasini baholash va bankrotlik ehtimolini bashorat qilish uchun umumiy qabul qilingan "me'yorlar" bilan; boshqa korxonalarning o'xshash ma'lumotlari bilan, bu bizga korxonaning kuchli va zaif tomonlarini va uning imkoniyatlarini aniqlash imkonini beradi; korxonaning moliyaviy ahvolining yaxshilanishi yoki yomonlashuvi tendentsiyalarini o'rganish uchun o'tgan yillardagi shunga o'xshash ma'lumotlar bilan.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет va hokazo.

Shunga ko'ra tahlil ichki va tashqi bo'linadi. Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari korxonaning moliyaviy holatini rejalashtirish, monitoring qilish va prognoz qilish uchun ishlatiladi. Uning maqsadi pul mablag'larining tizimli aylanishini o'rnatish va o'z va qarz mablag'larini korxonaning normal ishlashini ta'minlash, maksimal foyda olish va bankrotlikdan qochish uchun taqsimlashdir.

Tashqi tahlil e'lon qilingan hisobotlar asosida investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar yetkazib beruvchilar, nazorat qiluvchi organlar tomonidan amalga oshiriladi. Uning maqsadi maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish uchun mablag'larni foydali investitsiya qilish imkoniyatini yaratishdir. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun asosiy axborot manbalari hisobot balansi (1-shakl), foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (shakl No 2) va boshqalar.

Ma'lumki, balansning aktivlari va passivlari o'rtasida yaqin bog'liqlik mavjud. Balansning har bir aktiv ob'ekti o'ziga xos moliyalashtirish manbalariga ega. Uzoq muddatli aktivlarni moliyalashtirish manbai odatda o'z kapitali va uzoq muddatli qarzdir. Qisqa muddatli bank kreditlari hisobiga uzoq muddatli aktivlarning shakllanishi holatlarini istisno etib bo'lmaydi, bu bizning misolimizdan yaqqol ko'rinib turibdi: bank krediti qisman asbob-uskunalar sotib olish uchun ishlatilgan. Aylanma aktivlar ham o'z kapitali, ham qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllanadi.moliyaviy foyda investor

Ularning yarmi o'z kapitali, yarmi esa qarz kapitali hisobidan tashkil etilishi ma'qul. Keyin tashqi qarzni to'lash kafolati taqdim etiladi.

O'z kapitalini taqsimlash tarkibi, ya'ni o'z aylanma mablag'larining ulushi va uning umumiy miqdoridagi asosiy kapitalning ulushi ham hisoblanadi. O'z aylanma mablag'larining uning umumiy miqdoriga nisbati "kapitalning manevr koeffitsienti" deb ataladi, bu o'z kapitalining qaysi qismi muomalada ekanligini ko'rsatadi, ya'ni. ushbu vositalarni erkin manevr qilish imkonini beruvchi shaklda. Korxonaning o'z mablag'laridan foydalanishda etarli darajada moslashuvchanlikni ta'minlash uchun nisbat yuqori bo'lishi kerak. Zaxira va xarajatlarni (moddiy aylanma mablag'larni) shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ko'pligi yoki etishmasligi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash mezonlaridan biridir.

Sheremet A.D., Kovalyov V.V. Moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud.

1. Moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi, agar tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar (Z) o'z aylanma mablag'lari (SKob) va inventar aktivlari uchun bank kreditlari (KRMtc) yig'indisidan kam bo'lsa va tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning mablag' manbalari bilan ta'minlanish koeffitsienti (Koz) birdan katta bo'lsa. .

Z< Скоб + КРмтц Коз = (Скоб + КРмтц): З > 1

2. Oddiy barqarorlik, bu korxonaning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi,

Z = Shtapel + KRmts Koz = (Zımba + KRmts): Z = 1

3. Beqaror (inqirozdan oldingi) moliyaviy holat, bunda to'lov balansi buzilgan, ammo korxona aylanmasiga (zaxira fondi, jamg'arish va iste'mol fondi) vaqtincha bo'sh mablag' manbalarini (IVR) jalb qilish orqali to'lov vositalari balansini va to'lov majburiyatlarini tiklash imkoniyati saqlanib qolmoqda. , aylanma mablag'larni vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari, oddiy kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzidan oshib ketishi va boshqalar.

Z = Skob + Krmts + Ivr Koz = (Skob + Krmts + Ivr): Z = 1

Bunday holda, moliyaviy beqarorlik, agar quyidagi shartlar bajarilgan bo'lsa, maqbul deb hisoblanadi:

a) tovar-moddiy zaxiralar va tayyor mahsulotlar tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirishga jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va ssudalar miqdoriga teng yoki undan ortiq;

b) tugallanmagan ishlab chiqarish va kechiktirilgan xarajatlar o'z aylanma mablag'lari miqdoriga teng yoki undan kam.

Agar bu shartlar bajarilmasa, moliyaviy ahvolning yomonlashishi tendentsiyasi mavjud.

4. Inqiroz moliyaviy ahvoli (kompaniya bankrotlik yoqasida), unda

Z > Skob + Krmts + Ivr Koz = (Skob + Krmts + Ivr): Z< 1

Bunday vaziyatda to'lov balansi ish haqi, bank kreditlari, etkazib beruvchilar, byudjet va boshqalar uchun kechiktirilgan to'lovlar bilan ta'minlanadi. Moliyaviy holatning barqarorligi aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasini tezlashtirish orqali tiklanishi mumkin, bu esa bir rubl uchun aylanmaning nisbatan qisqarishiga olib keladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlardan biri uning to'lov qobiliyati, bular. to'lov majburiyatlarini pul mablag'lari bilan o'z vaqtida to'lash imkoniyati. To'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat moliyaviy faoliyatni baholash va prognozlash maqsadida korxona uchun, balki tashqi investorlar (banklar) uchun ham zarurdir. Kredit berishdan oldin bank qarz oluvchining kredit qobiliyatini tekshirishi kerak. Bir-biri bilan iqtisodiy munosabatlarga kirishmoqchi bo'lgan korxonalar ham shunday qilishlari kerak.

Agar unga tijorat krediti yoki to'lovni kechiktirish to'g'risida savol tug'ilsa, sherikning moliyaviy imkoniyatlari haqida bilish ayniqsa muhimdir.

To'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarning likvidlik xususiyatlari asosida amalga oshiriladi, ya'ni. ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. To'lov qobiliyati balans likvidligi darajasiga bog'liq va shu bilan birga, likvidlik nafaqat hisob-kitoblarning hozirgi holatini, balki kelajakni ham tavsiflaydi.

Tahlil likvidlik Balans likvidligining pasayish darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bo'yicha aktivlarni, ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlangan passivlar bo'yicha qisqa muddatli majburiyatlar bilan taqqoslashdan iborat. Likvid fondlarning eng harakatchan qismi pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalardir.

Ikkinchi guruhga tayyor mahsulotlar, jo'natilgan mahsulotlar va debitorlik qarzlari kiradi. Aylanma mablag'larning ushbu guruhining likvidligi mahsulotlarni jo'natishning o'z vaqtida bajarilishi, bank hujjatlarining rasmiylashtirilishi, banklarda to'lov hujjatlarining aylanish tezligi, mahsulotga bo'lgan talab, ularning raqobatbardoshligi, xaridorlarning to'lov qobiliyati, to'lov shakllari va boshqalarga bog'liq.

Tovar-moddiy zaxiralarni va tugallanmagan ishlab chiqarishni tayyor mahsulotga, keyin esa naqd pulga aylantirish uchun ancha uzoq vaqt talab etiladi. Shuning uchun ular uchinchi guruhga tasniflanadi. Shunga ko'ra, korxonaning to'lov majburiyatlari uch guruhga bo'linadi:

1) to'lash muddati allaqachon kelgan qarz;

2) yaqin kelajakda to'lanishi kerak bo'lgan qarz;

3) uzoq muddatli qarz.

Joriy to'lov qobiliyatini aniqlash uchun birinchi guruhning likvid mablag'larini birinchi guruhning to'lov majburiyatlari bilan solishtirish kerak. Ideal variant, agar koeffitsient bir yoki bir oz ko'proq bo'lsa. Balansga ko'ra, bu ko'rsatkichni faqat oyda yoki chorakda bir marta hisoblash mumkin. Korxonalar har kuni kreditorlarga to'lovlarni amalga oshiradilar. Shu sababli, joriy to'lov qobiliyatini operativ tahlil qilish uchun mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'lar, debitorlik qarzlarini to'lash va boshqa pul tushumlari, shuningdek etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlar oldidagi to'lov majburiyatlarining bajarilishi ustidan kunlik nazorat qilish; to'lov taqvimi tuziladi, unda bir tomondan, naqd pul va kutilayotgan to'lov vositalari, ikkinchi tomondan, xuddi shu davr (1,5,10,15 kun, oy) uchun to'lov majburiyatlari hisoblanadi.

Operatsion to'lov taqvimi mahsulotlarni jo'natish va sotish, ishlab chiqarish vositalarini sotib olish to'g'risidagi ma'lumotlar, ish haqini to'lash bo'yicha hujjatlar, xodimlarga avanslar berish, bank hisobvarag'idan ko'chirmalar va boshqalar asosida tuziladi.

Kelajakdagi to'lov qobiliyatini baholash uchun quyidagi likvidlik ko'rsatkichlari hisoblanadi: mutlaq, oraliq va umumiy. Mutlaq likvidlik ko'rsatkichi birinchi guruh likvidli mablag'larining korxonaning qisqa muddatli qarzlarining butun summasiga nisbati bilan aniqlanadi (balans passivining III bo'limi). Uning qiymati 0,25 - 0,30 dan yuqori bo'lsa, etarli deb hisoblanadi. Agar kompaniya hozirda barcha qarzlarini 25-30% ga to'lay olsa, u holda uning to'lov qobiliyati normal hisoblanadi.

Birinchi ikki guruhning likvidli mablag'larining korxonaning qisqa muddatli qarzlarining umumiy summasiga nisbati oraliq likvidlik koeffitsienti hisoblanadi.

Odatda 1: 1 nisbati qoniqarli. Biroq, agar likvid mablag'larning katta qismi debitorlik qarzlaridan iborat bo'lsa, ularning bir qismini o'z vaqtida undirish qiyin bo'lsa, bu etarli bo'lmasligi mumkin. Bunday hollarda 1,5: 1 nisbati talab qilinadi. Umumiy likvidlik koeffitsienti tovar-moddiy zaxiralar va tugallanmagan ishlab chiqarishni (aktivlarning III bo'limi) o'z ichiga olgan aylanma aktivlar umumiy summasining qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy summasiga (passivlarning III bo'limi) nisbati bilan hisoblanadi. 1,5-2,0 koeffitsienti odatda qondiradi. Ammo, agar siz ushbu sxema bo'yicha umumiy likvidlik koeffitsientini hisoblasangiz, unda katta zaxiralarni to'plagan, ba'zilarini sotish qiyin bo'lgan deyarli har bir korxona to'lovga qodir bo'lib chiqadi. Shu sababli, banklar va boshqa investorlar oraliq likvidlik koeffitsientiga yoki, boshqacha aytganda, kritik likvidlikni baholash koeffitsientiga ustunlik beradilar.

Faqatgina ushbu ko'rsatkichlarga asoslanib, korxonaning moliyaviy holatini to'g'ri baholash mumkin emas, chunki bu jarayon juda murakkab va uni ikki yoki uchta ko'rsatkich bilan to'liq tavsiflash mumkin emas.

Likvidlik koeffitsientlari - ko'rsatkichlar nisbiy bo'lib, kasrning soni va maxraji mutanosib ravishda oshsa, ma'lum vaqt ichida o'zgarmaydi. Moliyaviy vaziyatning o'zi bu vaqt ichida sezilarli darajada o'zgarishi mumkin, masalan, foyda, rentabellik darajasi, aylanma koeffitsienti va boshqalar kamayadi.To'lov qobiliyatini aniqlashda barcha kapitalning, shu jumladan asosiy kapitalning tarkibini hisobga olish maqsadga muvofiqdir. Agar xoldinglar (aksiyalar, veksellar va boshqa qimmatli qog'ozlar) ancha muhim bo'lsa va birjada ro'yxatga olingan bo'lsa, ularni minimal yo'qotishlar bilan sotish mumkin. Xoldinglar ba'zi tovarlarga qaraganda yaxshiroq likvidlikni ta'minlaydi. Bunday vaziyatda kompaniyaga juda yuqori likvidlik koeffitsienti kerak emas, chunki aylanma mablag'larni asosiy kapitalning bir qismini sotish orqali barqarorlashtirish mumkin. Va likvidlikning yana bir ko'rsatkichi (o'z-o'zini moliyalashtirish koeffitsienti) bu o'z-o'zini moliyalashtirgan daromadlar miqdorining (foyda + amortizatsiya) moliyaviy daromadlarning ichki va tashqi manbalarining umumiy miqdoriga nisbati. Bu nisbatni o'z-o'zini moliyalashtirish daromadining qo'shilgan qiymatga nisbati bilan hisoblash mumkin. U yaratilgan boyliklarga nisbatan korxonaning o‘z faoliyatini qay darajada o‘zini-o‘zi moliyalashtirishini ko‘rsatadi. Shuningdek, siz o'z-o'zini moliyalashtirish daromadi korxonaning bitta xodimiga qancha tushishini aniqlashingiz mumkin. G'arb mamlakatlarida bunday ko'rsatkichlar kompaniyaning likvidligi va moliyaviy mustaqilligini aniqlashning eng yaxshi mezonlaridan biri hisoblanadi va boshqa korxonalar bilan taqqoslanishi mumkin.

Korxonaning to'lov qobiliyati holatini tahlil qilishda moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning shakllanish chastotasini va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini hisobga olish kerak. To'lovga layoqatsizlik sabablari mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasini bajarmaslik bo'lishi mumkin; uning narxini oshirish; foyda rejasini bajarmaslik va natijada korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi; soliqqa tortishning yuqori foizi.

To'lov qobiliyatining yomonlashuvining sabablaridan biri aylanma mablag'lardan noto'g'ri foydalanish bo'lishi mumkin: pul mablag'larini debitorlik qarzlariga yo'naltirish, ortiqcha zaxiralarga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan boshqa maqsadlarga investitsiya qilish.

Korxonaning to'lov qobiliyati kreditga layoqatlilik tushunchasi bilan juda chambarchas bog'liq. Kreditga layoqatlilik- bu sizga kredit olish va uni o'z vaqtida qaytarish imkonini beruvchi moliyaviy holat. Bank tizimining qayta tashkil etilishi, banklarning xo‘jalik hisobiga o‘tishi, kredit rolining kuchayishi sharoitida kredit iste’molchilariga munosabat ham tubdan o‘zgarmoqda. Qarz oluvchi ham sezilarli darajada o'zgargan. Mustaqillikning kengayishi, mulkchilikning yangi shakllari - bularning barchasi kreditni qaytarish xavfini oshiradi va kredit shartnomalarini tuzishda, kredit berish imkoniyati va shartlariga oid masalalarni hal qilishda kredit qobiliyatini baholashni talab qiladi. Kreditga layoqatlilikni baholashda qarz oluvchining obro'si, uning mulkining hajmi va tarkibi, iqtisodiy va bozor sharoitlari holati, moliyaviy ahvolining barqarorligi va boshqalar hisobga olinadi.

Kreditga layoqatlilikni tahlil qilishning birinchi bosqichida bank mijoz to'g'risidagi diagnostika ma'lumotlarini o'rganadi, unda kreditorlar va boshqa investorlarga to'lovlarning to'g'riligi, korxonaning rivojlanish tendentsiyalari, kredit olish uchun ariza berish sabablari, kreditning tarkibi va hajmi kiradi. korxonaning qarzlari. Agar bu yangi korxona bo'lsa, unda uning biznes rejasi o'rganiladi. Mijozga berilishi mumkin bo'lgan kredit miqdorini aniqlash uchun korxona aktivlarining (mulklarining) tarkibi va hajmi haqidagi ma'lumotlardan foydalaniladi. Aktivlar tarkibini o'rganish, kerak bo'lganda, tezda sotilishi va pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan yuqori likvidli mablag'larning ulushini aniqlashga imkon beradi (jo'natilgan tovarlar, debitorlik qarzlari, kam tovar-moddiy zaxiralar va boshqalar). Kredit qobiliyatini aniqlashning ikkinchi bosqichi qarz oluvchining moliyaviy holatini va uning barqarorligini baholashni o'z ichiga oladi.

Bu nafaqat to'lov qobiliyatini, balki bir qator boshqa ko'rsatkichlarni ham hisobga oladi:

ishlab chiqarish rentabelligi darajasi, aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti, moliyaviy leveraj effekti, o'z aylanma mablag'larining mavjudligi;

ishlab chiqarish rejalarini bajarishdagi barqarorlik, ssuda qarzining yalpi daromaddagi ulushi, yalpi mahsulotning o‘sish sur’atining bank kreditlarining o‘sish sur’atiga nisbati, muddati o‘tgan kreditlar miqdori va muddatlari va boshqalar.

Korxonaning to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini baholashda oraliq likvidlik koeffitsienti 0,5 dan, umumiy koeffitsient esa 1,5 dan past bo'lmasligini hisobga olish kerak. Umumiy likvidlik koeffitsienti bilan<1 предприятие относится к первому классу, при 1- 1,5 - ко второму, >1,5 - uchinchi sinf tomonidan.

Agar kompaniya birinchi darajali deb tasniflangan bo'lsa, bu bankning kreditga layoqatsiz kompaniya bilan ishlayotganligini anglatadi. Bank unga faqat maxsus shartlarda yoki yuqori foiz stavkasida kredit berishi mumkin. Daromadlilik darajasi bo'yicha birinchi sinfga ko'rsatkichi 25% gacha, ikkinchisiga - 25-30%, uchinchi sinfga - 30% dan yuqori bo'lgan korxonalar kiradi.

Moliyaviy holatning barqarorligini ta'minlash maqsadida, ya'ni. davlat, etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlar bilan o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish imkoniyati mavjud bo'lgan sharoitda korxonalar o'zlarining to'lov qobiliyati, likvidligi va kredit qobiliyatini saqlab qolish uchun katta kuch sarflashlari kerak. Ammo, bilasizki, ularning moliyaviy barqarorligi nafaqat ichki, balki tashqi omillarning ta'siri bilan belgilanadi. Ulardan birinchisiga korxona aktivlarining holati, ularning aylanmasi, bu aktivlarning shakllanish manbalari tarkibi, ikkinchisiga esa davlat byudjeti va soliq siyosati, foiz siyosati, bozor konyunkturasi va boshqalar kiradi. Inflyatsiya va talabning qisqarishi bilan kechadigan milliy iqtisodiyotning chuqur tartibsizligi ularning iqtisodiyotini mustahkamlashga imkon bermayapti. Hozirgi sharoitda mablag'larning minimal aylanmasi bilan maksimal foyda olishingiz mumkin bo'lgan joyga investitsiya qilish foydaliroqdir. Uning rivojlanishi uchun uzoq muddatli kreditlar talab qilinadigan ishlab chiqarishga sarmoya kiritish hali ham nihoyatda foydasiz va aslida bloklangan.

Tovar ishlab chiqaruvchilar aylanma mablag'lar taqchilligini boshdan kechirmoqda, ular rentabellikning pasayishi sharoitida va mavjud soliqqa tortish tizimini mustaqil ravishda to'ldira olmaydi. Boshqa tomondan, sotish inqirozi natijasida tayyor mahsulotlarning ortiqcha zaxiralari shakllanmoqda, bu esa samarali talabning torayishi, mahalliy mahsulotlarning ko'p turlarining past raqobatbardoshligi, shuningdek, pul-kredit siyosatining samarasizligi tufayli yuzaga keladi. ichki bozorda pul va tovar aylanmalarining birligini ta'minlash. Nihoyat, o'z aylanma mablag'lar taqchilligining asosiy ulushi va mablag'lar aylanmasining sekinlashishi davlatning sanoat mahsulotlari va xizmatlari buyurtmachisi sifatida muddati o'tgan qarzlarining o'sishi bilan bog'liq bo'lib, bu umumiy savdo inqirozini yanada kuchaytiradi. Ko'rinib turibdiki, korxonalarning moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiluvchi omillarning butun massasini, ayniqsa bankrotlik kabi o'ziga xos protseduraga yondashuvni ishlab chiqishda hisobga olish kerak.

Darhaqiqat, hozirgi vaqtda qonun hujjatlarida korxonaning to'lovga layoqatsizligi balansning qoniqarsiz tuzilishi bilan belgilanadi, bu esa korxonaning to'lovga layoqatsizligi belgilaridan biri sifatida tan olinadi. Korxonalarning to'lovga layoqatsizligi bo'yicha Federal idoraning rasmiy hujjatlari balans tuzilishini ikkita ko'rsatkichdan foydalangan holda baholashni tavsiya qiladi: joriy likvidlik koeffitsienti va aylanma mablag'lar nisbati.

Qarzga olingan mablag'lar manbalarining o'ziga nisbatan nisbati korxonaning qarz mablag'larini jalb qilishga bog'liqlik darajasini ifodalaydi. Agar bu nisbat sezilarli bo'lsa (60% dan ortiq) va aylanma mablag'larning (aktivlarning) sekin aylanishi bilan qo'shilsa, u holda korxonaning moliyaviy ahvoli yomonlashadi. Joriy likvidlik joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (majburiyatlarga) nisbati bilan ifodalanadi. Ushbu ko'rsatkichning asosli qiymati 1 dan 3 gacha bo'lgan oraliqda. Tovar-moddiy zaxiralar (xom ashyo, materiallar, yoqilg'i, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlar) aylanma mablag'larning eng kam likvidli qismini ifodalaydi. Agar likvidlikni aniqlashda ushbu zaxiralar aylanma mablag'lar miqdoridan ayirilsa, natijada olingan ko'rsatkich taxminan 1 ga to'g'ri kelishi kerak. Juda yuqori ko'rsatkich mablag'lardan samarasiz foydalanilganligini ko'rsatadi. Aylanma mablag'larning eng likvidli qismi korxona kassasi va uning banklardagi hisobvaraqlaridagi (hisob-kitob, valyuta, maxsus hisobvaraqlari) pul mablag'laridir. Naqd pulning qisqa muddatli majburiyatlarga (majburiyatlarga) nisbati sifatida hisoblangan likvidlik 0,2-0,3 bo'lishi kerak. Balans tuzilmasi qoniqarsiz deb hisoblanadi va agar ushbu ko'rsatkichlardan biri standart qiymatdan chetga chiqsa, korxona to'lovga qodir emas, ya'ni. joriy likvidlik koeffitsienti 2 dan kam yoki aylanma mablag'lar koeffitsienti 0,1 dan kam bo'lsa. Biroq, bu ko'rsatkichlar bir qator kamchiliklarga ega. Ular, mohiyatiga ko'ra, korxonaning moliyaviy ahvoli va to'lov qobiliyati dinamikasini tavsiflamaydi, chunki ular ma'lum bir sana - ma'lum bir davrning boshi va oxiri bo'yicha balansda hisoblab chiqiladi va shuning uchun ular sezilarli o'zgarishlarga duch kelishi mumkin. bu davr. Aynan ularning qoniqarsizligi, ba'zi hisob-kitoblarga ko'ra, hozirgi vaqtda sanoat korxonalarining kamida 70 foizi joriy likvidlik darajasidan kelib chiqqan holda belgilangan bankrotlik mezoniga tushib qolganligi bilan izohlanadi.

Shuni ham yodda tutish kerakki, ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlarning standart qiymatlari ushbu korxonaning sanoatga mansubligi va ishlab chiqarish turini hisobga olmaydi. Ayni paytda bu omillar aylanma mablag'lar tarkibi va ularning aylanmasini belgilaydi. Shu sababli, joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymatlari muayyan tarmoqlar va korxonalar guruhlari uchun har xil bo'lishi kerak. Likvidlikni aniqlashda faqat qisqa muddatli emas, balki korxonaning barcha majburiyatlari ham hisobga olinishi kerak. Darhaqiqat, haqiqatda balansda uzoq muddatli sifatida aks ettirilgan majburiyatlar qisqa muddatliga qaraganda erta to'lanishi mumkin bo'lgan vaziyat bo'lishi mumkin. Shu sababli, joriy to'lov qobiliyatini ifodalovchi ko'rsatkichlar korxonaning barcha tashqi majburiyatlarini (qisqa muddatli va uzoq muddatli) bozor qiymati bo'yicha baholanishi kerak bo'lgan barcha mol-mulki bilan qoplash qobiliyatini ifodalovchi umumiy to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari bilan to'ldirilishi kerak. .

Umumiy likvidlik (to'lov qobiliyati) ushbu mulk qiymatining ushbu korxonaning tashqi majburiyatlariga (qarzlariga) nisbati sifatida aniqlanishi kerak. Bundan tashqari, barcha tegishli koeffitsientlarni joriy buxgalteriya ma'lumotlari bo'yicha mablag'lar va to'lovlar tushumlari prognozlari asosida hisoblash tavsiya etiladi. Bankrotlik to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish chora-tadbirlari to'g'risidagi hukumat qaroriga muvofiq aylanma mablag'lar koeffitsienti 0,1 (uning maksimal ruxsat etilgan qiymati) ni tashkil qiladi. Biroq, ko'pgina korxonalar bunday koeffitsientni ta'minlamaydilar va shuning uchun bankrotlik yoqasida.

Faqatgina Moskvada korxonalarning 2/3 qismi to'lovga layoqatsizlik mezonlariga to'g'ri keladi, ularning 68 foizi sanoatda. Bunday vaziyatning muhim sabablaridan biri shundaki, korxonalar aylanma mablag'larini shakllantirishning asosiy manbai, qoida tariqasida, foyda va boshqa o'z manbalari emas, balki kredit - ham bank, ham tijoratdir.

Shunday qilib, aylanma mablag'larning shaxsiy manbalari tobora ko'proq qarzga olinganlar bilan almashtirilmoqda. Natijada, o'z aylanma mablag'lari korxonalar muomalasida to'liq ishtirok etmaydi, lekin tobora ko'proq kredit to'lash manbaiga aylanib bormoqda. Ikkinchisi sotishdan tushgan daromad, tannarx va foyda kabi ko'rsatkichlarga salbiy ta'sir ko'rsatadi. Kreditlar bo'yicha foiz yuki ortib borayotganiga qaramay, to'lov va hisob-kitoblar inqirozining kuchayishi tufayli korxonalar qayta-qayta kreditga murojaat qilishga majbur bo'lmoqdalar, buning natijasida o'zlarining aylanma mablag'lar manbalari deyarli to'liq qarzga olingan mablag'lar bilan almashtiriladi. Binobarin, korxonalarning o'z aylanma mablag'larini saqlab qolmasligining muhim sababi ularning kredit bilan o'zlashtirilishi hisoblanadi. Kreditning aylanma mablag'larga bunday salbiy ta'siri mahsulotlarni jo'natish vaqtida sotishni hisobga olishning amaldagi tartibi bilan yanada kuchayadi. Axir, bu holda qo'shilgan qiymat solig'i jo'natilgan tovarlar uchun vaqtincha bajarilmagan to'lovlar va korxonaning boshqa to'lovlari (pensiya jamg'armasiga va boshqalar) summalaridan undiriladi va bu holda kreditdan foydalanish zarurati tug'iladi. . Bu korxonaning moliyaviy holatiga endi to'g'ri kelmaydigan hisob-kitob va to'lov munosabatlari holatidan qat'i nazar, soliqlarni byudjetdan olib qo'yish imkonini beradi. Shu bilan birga, kreditdan foydalanish asossiz ravishda kengaymoqda.

Menimcha, jo‘natilgan mahsulotlar bo‘yicha debitorlik qarzlarini o‘z ichiga olgan summalardan soliq undirish, demak, mahsulotlarni jo‘natish vaqtidagi sotilganlik hisobini 62-sonli «Xaridorlar bilan hisob-kitoblar» schyotining debetida yuritish nazariy va amaliy jihatdan asossizdir. va mijozlar” va 46-sonli “Mahsulot (ishlar, xizmatlar)ni sotish” schyotining kreditlanishi. Xaridorlar tomonidan haqiqiy to'lov vaqtida mahsulot sotuvini qayd etish tavsiya etiladi. To'lovga layoqatsiz korxonalarda aylanma mablag'lar deyarli to'liq qarz va jalb qilingan manbalar hisobidan shakllantiriladi, o'z aylanma mablag'larining ulushi esa unchalik katta emas (odatda 10% dan kam).

Ikkinchisi, qoida tariqasida, naqd pulga investitsiya qilinadi, kreditlarni to'lash uchun ketadi va ishlab chiqarish jarayonidan tashqarida. Boshqa korxona va tashkilotlar mablag‘laridan foydalanishning tobora ortib borishi ko‘plab nochor korxonalarga yaxshi ishlayotgandek ko‘rinishga, ishlab chiqarishni to‘xtatib qo‘ymaslikka, o‘z mahsulotlarini sotishda qiyinchiliklarga duch kelmaslikka imkon beradi. "Qarish" jarayoni faol ravishda sodir bo'ladi, ya'ni. to'lamaslik muddatini ko'paytirish. Ularning tuzilmasida kreditorlar oldidagi muddati 3 oydan ortiq muddatga kechiktirilgan qarzlar tobora ko'proq o'rin egallaydi. Bunday qarz 1996 yil noyabriga kelib 60% dan oshdi. Barcha hisob-kitoblarga ko'ra, to'lovlar o'sishining asosiy sabablaridan biri 1992 yil boshida narxlarning erkinlashtirilishi va korxonalarning aylanma mablag'larining qadrsizlanishi bo'ldi. Naqd pul etishmasligini boshdan kechirgan korxonalarda to'lovsiz to'lovlar yig'ila boshladi. Ular aylanma mablag‘lar taqchilligini o‘z kuchlari bilan bartaraf eta olmasligi aniq va o‘tgan yillar buni isbotlab berdi.

Ma'lumki, tovarlar uchun avans to'lovi qanchalik keng tarqalgan bo'lib, ko'p hollarda majburiy qarzni ifodalaydi. Ushbu to'lov tartibi tovar taklifidan samarali talabning oshib ketishi, ya'ni ularning tanqisligi, etkazib beruvchilarning monopoliyasi, xaridorlar tomonidan to'lov shartlarini buzishi natijasida yuzaga keladi; bularning barchasi tovarlar harakati va pul oqimlarining nomuvofiqligini oshiradi va naqd pulsiz to'lovlarni sekinlashtiradi. Oldindan to'lov talabi tufayli ko'plab to'lov korxonalari talab qilinadigan tovarlarni ishlab chiqarishni to'xtatishga majbur bo'lmoqdalar va etkazib beruvchi korxonalar iste'molga ortiqcha mablag' sarflashlari mumkin. Buning natijasi Rossiyada ko'payish uchun moliyaviy yordamning torayishi. Shunday qilib, oldindan to'lov iqtisodiyot uchun behuda.

To‘lovlarni soddalashtirish maqsadida ularning to‘lovlarni kafolatlovchi akkreditiv shaklidan kengroq foydalanish, shuningdek, Markaziy bankning diskont stavkasidan ortiq miqdorda majburiy kredit (oldindan to‘lov) uchun alohida yig‘im belgilash zarur. Rossiya Federatsiyasi. Hozirgi vaqtda ishlab chiqarish hajmining qiymat jihatidan o'sishiga mahsulot narxini oshirish orqali erishilmoqda. Bu holat davlat tomonidan tartibga solinmagan sharoitda, asosan monopol mavqega ega bo'lgan korxonalar mahsulot narxini oshirishi va ishlab chiqarish hajmini kamaytirishi mumkin bo'lgan sharoitda muqarrar. Bu iste'molchilarning moliyaviy ahvolining yomonlashishiga, ishlab chiqarish resurslariga bo'lgan samarali talabning qisqarishiga, byudjetga, ta'minotchilarga, banklarga va korxona xodimlariga mehnatga haq to'lash uchun muddati o'tgan qarzlarning ko'payishiga olib keladi. Bunday sharoitda sanoat korxonalarining to'lamaslik dinamikasi ishlab chiqarish dinamikasiga mos keladi.

To'lovlar tartibi moliyaviy holatga katta ta'sir ko'rsatadi.

Ayni paytda shoshilinch ehtiyojlar uchun mablag‘larning, byudjetga va davlat byudjetidan tashqari jamg‘armalariga to‘lovlarning ustuvor to‘lovlarini ta’minlovchi to‘lovlarning ustuvor tartibi joriy etilgan. Boshqa barcha to'lovlar bank tomonidan hisob-kitob hujjatlari qabul qilingan kalendar tartibida amalga oshirilishi kerak (to'lovlar to'lash muddati tugaydi). Bir qarashda, to'lovchilarning ixtiyoriga ko'ra to'lovlarni amalga oshirish tartibi bozor sharoitlariga eng mos keladi, ammo bunday tartib kreditorlarga zarar etkazishi mumkin, majburiyatlarni to'lash muddatining uzunligiga qaramay, to'lovchilar tomonidan kechiktiriladi. Boshqa tomondan, to'lovlarning sof kalendar tartibi joriy va davriy to'lovlar o'rtasidagi farqlarni hisobga olmaydi. Joriy to'lovlar (tovar va xizmatlar, qimmatli qog'ozlar va boshqalar uchun), qoida tariqasida, ular etkazib berilgandan keyin amalga oshiriladi.

Davriy to'lovlar (ish haqi, byudjetga, kommunal xizmatlar uchun) jamoaviy xususiyatga ega bo'lib, ma'lum bir davr uchun amalga oshiriladi. To'lovlar chastotasiga asoslangan ustuvorlik hozirgisidan afzalroqdir. Avvalo, uzoq vaqt davomida to'plangan kreditorlik qarzlari bo'yicha davriy to'lovlar amalga oshirilishi kerak: byudjetga to'lovlar (avans daromad solig'i bundan mustasno), ish haqi to'lovlari, kommunal to'lovlar va boshqalar. Ikkinchidan, joriy to'lovlar kreditorlik qarzlarini to'lash uchun amalga oshirilishi kerak. Uchinchidan, dastlabki va oldindan to'lovlar amalga oshirilishi kerak. Ushbu uchta ustuvor guruhning har birida hisob-kitob va to'lov hujjatlari bank tomonidan ularni qabul qilishning kalendar ketma-ketligiga joylashtirilishi kerak, chunki asosan bir xil turdagi to'lovlar har qanday guruhda aks ettiriladi. To'lovlarning bunday davriy tartibi mavjud bo'lish huquqiga ega, chunki bu kreditorlik qarzlarini shakllantirishdagi mavjud farqlarga bog'liq. Amalda, korxonalar birinchi navbatda banklar nazorati ostida qolmaslikka harakat qilib, bank kreditini to'laydilar, keyin ish haqi, keyin etkazib beruvchilar oldidagi majburiyatlar va nihoyat soliqlar keladi. Shunday qilib, federal byudjet kreditorlar orasida oxirgi o'rinda turadi. Byudjetga to‘lovlar bo‘yicha muddati o‘tgan qarzlar ushbu qarzning umumiy summasining 65 foizini, yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar bo‘yicha esa qariyb 50 foizini muddati o‘tgan qarzlar tashkil etadi.

Korxonalarning moliyaviy holatini mustahkamlash uchun hisobotda o'zaro qarzni uning yuzaga kelish muddatlari nuqtai nazaridan aks ettirish, shuningdek, muddati o'tgan qarzni to'lamaslik muddatini ko'rsatish maqsadga muvofiqdir. Hozirgi vaqtda korxonalarning buxgalteriya hisobi va statistik hisobotlarida faqat uch oydan ortiq muddatga kechiktirilgan qarzlar ko'rsatilgan. Qarzlarni batafsilroq guruhlash zarur: 30 kungacha, 30 kundan 60 kungacha, 60 kundan 90 kungacha va hokazo. Korxonalar ham barcha hollarda xorijiy kompaniyalarning naqd pul hisob-kitoblariga o'xshash to'lov kalendarlarini tuzishlari kerak. Amalda, ko'p hollarda ular tartibsiz va sifatsiz tuzilgan.

Korxonalarning o'z aylanma mablag'lari va etishmayotgan qisqa muddatli bank kreditlarining bir qismini yetkazib beruvchilar va boshqa kreditorlar oldidagi qarzlar bilan almashtirish tendentsiyasi kuzatilmoqda.

Allbest.ru saytida e'lon qilingan

Shunga o'xshash hujjatlar

Qarzdor korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish va diagnostika qilishning nazariy asoslari, maqsadi va vazifalari. Axborot bazasi, ko'rsatkichlar tizimi, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash usullari, ish va xizmatlarning rentabelligi, to'lov qobiliyati.

kurs ishi, 2010-yil 10-07 qo'shilgan


"Xabarovsk havo yo'llari" KSUE korxonasi faoliyatini har tomonlama baholash, uni resurslar bilan ta'minlash. Tashkilotning moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish va moliyaviy holatni baholash. Kompaniya faoliyatini takomillashtirish bo'yicha chora-tadbirlar tizimini ishlab chiqish.

dissertatsiya, 05/02/2013 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish tushunchasi, mazmuni, maqsadi va manbalari. AJ NPP START korxonasi misolida balans, likvidlik, aylanma mablag'lar va moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish.Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash chora-tadbirlari.

kurs ishi, 2011-04-20 qo'shilgan


Korxona moliyaviy tahlilining nazariy asoslari, usullari, maqsadi va vazifalari, moliyaviy hisobot moliyaviy tahlil uchun axborot bazasi sifatida. Tashkilot mulkining tuzilishini, uning manbalarini, to'lov qobiliyatini, foyda ko'rsatkichlarini baholash.

dissertatsiya, 2011-02-10 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holati: tushunchasi, vazifalari va asosiy yo'nalishlari. Korxonaning moliyaviy tahlili ko'rsatkichlari tizimi va ularni aniqlash usullari. "Buryathlebprom" OAJ korxonasining moliyaviy holatini tahlil qilish, uni barqarorlashtirish choralari.

kurs ishi, 2012-05-18 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish asoslari. "Zemleproekt" MChJ korxonasining moliyaviy holatini tahlil qilish: balansning mulkiy holatini, moliyaviy barqarorligini va likvidligini baholash. Moliyaviy faoliyatni tahlil qilish usullarini takomillashtirish.

dissertatsiya, 25.10.2008 qo'shilgan


Tahlil qilish metodologiyasi. Qurilish korxonasining moliyaviy holatini baholash tartibi. 2006 yil yakunlari bo'yicha "Tempobur" MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish. Ushbu korxona faoliyatiga ta'sir etuvchi omillar. Faoliyat ko'rsatkichlarini baholash modellari.

kurs ishi, 30.12.2007 yil qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish vazifalari, turlari va manbalari. Mulk holati, to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari tahlili. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari, ularni hisoblash va tahlil qilish. "Ekipazh" MChJ misolida korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish.

kurs ishi, 06/03/2014 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini, uning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish. Moddiy, mehnat va moliyaviy resurslarning mavjudligi, dinamikasi, sifati, unumdorligini (rentabelligini) baholash. Korxona faoliyatini tahlil qilishning kompleks usullari.

kurs ishi, 04/10/2012 qo'shilgan


Agrotrade KZ MChJ misolida korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash chora-tadbirlari. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning o'rni, ahamiyati, vazifalari, uning asosiy ko'rsatkichlari va baholash usullari. Korxona kapitalini shakllantirish va undan foydalanish.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, bilimlar bazasidan o‘z o‘qishlarida va ishlarida foydalanayotgan yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘lishadi.

E'lon qilingan http://www.allbest.ru/

Moliyaviy holattashkilotlar

ostida moliyaviy ahvol korxonaning o'z faoliyatini moliyalashtirish qobiliyatini bildiradi. Moliyaviy holat korxonaning moliyaviy resurslarining mavjudligi, joylashuvi va ishlatilishini, shuningdek, uning muomalasidagi kapitalning holatini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar to'plami bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy holatning barqarorligiga o'z kapitalining etarliligi, aktivlarning yaxshi sifati, korxonaning yuqori ishbilarmonlik faolligi, etarli rentabellik darajasi, barqaror daromad va qarz mablag'larini jalb qilishning keng imkoniyatlari bilan erishiladi.

Korxonaning moliyaviy holati, eng avvalo, unga qarab baholanadi moliyaviy barqarorlik Va to'lov usuli b ness . Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan, o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda faoliyat ko'rsatish va rivojlantirish, o'z aktivlari va passivlari muvozanatini saqlash qobiliyati. Pla qobiliyat korxonaning ma'lum bir vaqt ichida qarz va majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Moliyaviy barqarorlikning 4 turi mavjud:

Mutlaq moliyaviy barqarorlik

SOBK - Z? 0

Oddiy moliyaviy barqarorlik

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Beqaror moliyaviy holat

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z? 0

Hisoblash natijasida salbiy qiymat bo'lsa, bu inqiroz holatini ko'rsatadi.

SOBK - o'z aylanma mablag'lari;

Z - tovar-moddiy zaxiralar (xarajatlar);

Dl.Z. - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar

Kr.Z - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar

Korxonaning moliyaviy holatini o'rganish maqsadi tadbirkorlik faoliyatini eng oqilona va tejamli olib borish uchun qo'shimcha mablag'lar topishdan iborat. Barqaror moliyaviy holat - bu korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalarini belgilovchi omillarning butun majmuasini mohirona boshqarish natijasidir. Ushbu muammolarni hal qilishda moliyaviy tahlil muhim rol o'ynaydi.

Asosiy omillar moliyaviy holatni belgilaydigan, Birinchidan, moliyaviy rejani amalga oshirish va kerak bo'lganda o'z aylanma mablag'larini foyda hisobidan to'ldirish va, Ikkinchidan, aylanma mablag'larning aylanish tezligi. Moliyaviy rejaning bajarilishi asosan korxonaning ishlab chiqarish va sotish faoliyati natijalariga bog'liq.

Moliyaviy tahlil uchun axborotning asosiy manbalari hisoblar hisoblanadilTerek hisoboti: 1-shakl “Buxgalteriya balansi”, 2-shakl “Foyda va zararlar to‘g‘risida hisobot”, 3-shakl “Mablag‘lar va boshqa mablag‘lar harakati to‘g‘risida hisobot”, 4-shakl “Pul mablag‘lari harakati to‘g‘risida hisobot”, 5-shakl. "Buxgalteriya balansiga ilova."

Keyingi ketma-ketlikda moliyaviy ahvolni tahlil qilish tavsiya etiladi. e haqiqiyligi.

1-bosqich. Joriy likvidlikni tahlil qilish va o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlash.

«Tadbirkorlik sub'ektlarining moliyaviy ahvoli va to'lov qobiliyatini tahlil qilish va nazorat qilish bo'yicha yo'riqnoma» 3-bobiga muvofiq, balans tuzilmasi qoniqarsiz, tashkilot esa nochor deb topilganda bir vaqtning o'zida quyidagi shartlar bajarilishi kerak:

Hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti, tashkilotning sanoat sektoriga qarab, standart qiymatdan past;

Hisobot davri oxirida o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanganlik koeffitsienti, tashkilotning sanoat sohasiga qarab, me'yoriy qiymatdan kamroq qiymatga ega.

2-bosqich. Tashkilotning belgilangan to'lovga layoqatsizligining davlatning unga bo'lgan qarziga bog'liqligini tahlil qilish.

Davlatning tashkilot oldidagi qarzi Belarus Respublikasi ijro etuvchi hokimiyatining buyurtmani to'lash bo'yicha bajarilmagan majburiyatlarini anglatadi, uning bajarilishini tashkilot rad etishga haqli emas. O‘z vaqtida bajarilmagan davlat majburiyatlarining har biri bo‘yicha hujjatlar asosida davlat qarzining hajmlari va ularning vujudga kelish muddatlari aniqlanadi, agar taqdim etilgan hujjatlar o‘z vaqtida bajarilmagan davlat majburiyatlari mavjudligini tasdiqlamasa, davlat qarzining o‘ziga bog‘liqligi aniqlanadi. tashkilotning davlat qarzi bo'yicha to'lovga layoqatsizligi aniqlanmagan deb hisoblanadi.

3-bosqich. Moliyaviy majburiyatlarning aktivlar bilan ta'minlanishini tahlil qilish.

Moliyaviy majburiyatlarning aktivlarni qoplash koeffitsienti tashkilotning aktivlar sotilgandan keyin o'z moliyaviy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflaydi va tashkilotning barcha majburiyatlarining mulkning umumiy qiymatiga nisbati bilan belgilanadi (iqtisodiyotning barcha tarmoqlari uchun standart qiymat). 0,85 dan oshmaydi).

4-bosqich. Tashkilotning moliyaviy hisobotlarini batafsil tahlil qilish.

Tahlil maqsadi - tashkilotning moliyaviy ahvolining yomonlashuvining sabablarini aniqlash. Balans valyutasi dinamikasini tahlil qilishda hisobot davri boshi va oxiridagi balans valyutasi to'g'risidagi ma'lumotlar solishtiriladi. Balans valyutasining pasayishi (balans jami) tashkilotning iqtisodiy aylanmasining qisqarishi natijasidir.

Hisobot davri boshi va oxiridagi balansning moddalari va bo'limlari bo'yicha o'rganilayotgan ma'lumotlarning solishtirilishini ta'minlash maqsadida buxgalteriya balansining tuzilishini ko'rib chiqishda tahlil o'zaro bog'liq holda hisoblangan aniq ko'rsatkichlar asosida amalga oshiriladi. 100 foiz sifatida qabul qilingan balans valyutasiga.

Buxgalteriya balansi tuzilishini o‘rganib chiqqandan so‘ng aylanma mablag‘lar aylanmasi tahlili o‘tkaziladi.

Balans tahlili balans likvidligini tahlil qilish bilan yakunlanadi. Balans likvidligini tahlil qilish vazifasi tashkilotning kreditga layoqatliligini baholash zarurati bilan bog'liq holda yuzaga keladi. Balans likvidligi tashkilotning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi sifatida belgilanadi, uning pulga konvertatsiya qilish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladi.

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga ayirboshlash darajasi bo'yicha, korxona bo'limining aktivlariequyidagi guruhlarga bo'linadi:

- eng likvid aktivlar (A1)- korxona mablag'lari va moliyaviy qo'yilmalarining barcha moddalari;

- tez sotiladigan aktivlar (A2)- to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlari, jo'natilgan tovarlar, bajarilgan ishlar, ko'rsatilgan xizmatlar va sotib olingan aktivlar bo'yicha soliqlar;

- sekin sotiladigan aktivlar (A3)- tayyor mahsulot, xom ashyo, materiallar, tugallanmagan ishlab chiqarish;

- aktivlarni sotish qiyin (A4)- Asosiy vositalar;

- likvid bo'lmagan aktivlar (A5)- yomon debitorlik qarzlari, eskirgan moddiy boyliklar.

Balans majburiyatlari shoshilinchlik darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi Oto'lov shartlari:

Eng dolzarb majburiyatlar (P1) - kreditorlik qarzlari va to'lash muddati kelgan bank kreditlari;

- 1 yilgacha muddatga qisqa muddatli majburiyatlar (P2)- qisqa muddatli bank kreditlari;

- uzoq muddatli majburiyatlar (P3)- uzoq muddatli bank kreditlari va qarz mablag'lari;

- doimiy majburiyatlar (P4)- o'z mablag'lari manbalari;

- kelgusi davrlarning daromadlari kelajakda olinishi kutilayotgan (P5).

Agar quyidagi nisbatlar mavjud bo'lsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:Otikish:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Barqaror moliyaviy barqarorlik bilan tashkilot o'z aylanmasi ulushini dinamik ravishda oshirishi kerak T fond, o'z fondining o'sish sur'ati ssuda fondining o'sish sur'atidan yuqori bo'lishi, debitorlik va kreditorlik qarzlarining o'sish sur'ati muvozanatli bo'lishi kerak. Va bir-biringizni siking.

Moliyaviy holat ko'rsatkichlari tizimi

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash uchun tavsiflash uchun ko'rsatkichlarning butun tizimi qo'llaniladi: kapitalning mavjudligi va undan foydalanish samaradorligi; korxona majburiyatlari tarkibi, uning moliyaviy mustaqilligi; korxona aktivlarining tarkibi va ishlab chiqarish tavakkalchilik darajasi; aylanma mablag'larni shakllantirish manbalarining tarkibi; korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligi; bankrotlik xavfi; moliyaviy quvvat zaxirasi. Har qanday moliyaviy choraning foydaliligi moliyaviy hisobotlarning to'g'riligiga va ulardan olingan prognozlarga bog'liq. moliyaviy barqarorlik likvid aktivi

Belarus Respublikasida moliyaviy holatning nisbat tahlilini hisobga olgan holda kredit layoqatini aniqlashda banklar joriy likvidlik koeffitsientlarining standart qiymatlariga va sanoat bo'yicha tabaqalashtirilgan o'z aylanma mablag'larini ta'minlashga amal qiladilar.

Hisoblangan moliyaviy holat ko'rsatkichlarining tarkibi va ularning har birini hisoblash algoritmlari 1-jadvalda rasmiylashtirilgan shaklda keltirilgan.

1-jadval Xarakteristikalar va taxminiy hisoblash tartibiPOmoliyaviy holat ko'rsatkichlari

Ko'rsatkichlar	Xarakterli indikator	Algoritm
To'lov qobiliyatini tavsiflovchi koeffitsientlar
Joriy likvidlik koeffitsienti (standart 1,7)	Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini joriy aktivlari bilan to'lash qobiliyatini ko'rsatadi
Oraliq likvidlik koeffitsienti (standart 0,5-0,8 dan kam emas)	Qarzdorlardan keladigan tushumlarni hisobga olgan holda korxonaning to'lov qobiliyatini aks ettiradi, tashkilot debitorlik qarzlarini to'lash sharti bilan yaqin kelajakda joriy qarzning qaysi qismini qoplashi mumkinligini ko'rsatadi.
Mutlaq likvidlik koeffitsienti (standart 0,2)	Korxonaning bevosita to'lov qobiliyatini tavsiflaydi va korxona qisqa muddatli qarzning qaysi qismini mavjud naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar bilan qoplashi mumkinligini ko'rsatadi, agar kerak bo'lsa, tezda amalga oshiriladi.
Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (muxtoriyat koeffitsienti) (standart 0,5)	Korxonaning qarz manbalaridan mustaqilligini aks ettiradi
Jami moliyaviy majburiyatlarning aktivlarni qoplash koeffitsienti (standart 0,85)	Ushbu ko'rsatkich qiymatlarining oshishi korxonaning kreditorlar tomonidan qo'yilgan shartlarga bog'liqligining kuchayishi va natijada korxonaning moliyaviy barqarorligining pasayishini ko'rsatadi.
Uzoq muddatli majburiyatlar uchun aktivlarni qoplash nisbati	Korxona aktivlarining qancha qismi uzoq muddatli kreditlar hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi
O'z aylanma mablag'larining manevr koeffitsienti	Korxonaning o'z mablag'larining qaysi qismi mobil shaklda ekanligini ko'rsatadi, bu mablag'larni nisbatan erkin boshqarish imkonini beradi.
Moliyaviy risk darajasi (moliyaviy leverage) (standart 0,5)	Bu kompaniyaning o'z rubliga qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi. Ko'rsatkichning o'sishi korxonaning tashqi moliyaviy manbalarga bog'liqligi oshishini ko'rsatadi, ya'ni ma'lum ma'noda moliyaviy barqarorlikning pasayishi va ko'pincha uni qiyinlashtiradi.
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (standart 2)	Qarzning har bir rubli o'z mablag'lari bilan ta'minlanganligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning pasayishi korxonaning to'lovga layoqatsizligini ko'rsatadi.
Jami moliyaviy majburiyatlarni o'z kapitali bilan qoplash nisbati	Koeffitsient qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi
Uzoq muddatli majburiyatlarni uzoq muddatli aktivlar bilan qoplash nisbati	Sotish qiyin bo'lgan aylanma mablag'larning (asosiy vositalar) qancha ulushi uzoq muddatli kreditlar hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.
O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti	Moliyaviy barqarorlikni ta'minlash uchun zarur bo'lgan shaxsiy aylanma mablag'larning mavjudligini tavsiflaydi
Tadbirkorlik faoliyatini tavsiflovchi nisbatlar
Sotishdan tushgan daromad, %	Korxonaning sotish hajmidagi (VR) sof foyda (Pr) ulushini ko'rsatadi
Kapitalning rentabelligi, %	Korxona egalari tomonidan qo'yilgan kapitaldan foydalanish samaradorligini aniqlash imkonini beradi. O'z kapitalining rentabelligi egalari tomonidan investitsiya qilingan har bir birlik sof foydaning qancha pul birligi olinganligini ko'rsatadi.
Aktivlar rentabelligi, %	Korxona aktivlaridan foydalanish samaradorligini aniqlash imkonini beradi. Har bir aktiv birligi qancha sof foyda olganligini ko'rsatadi
Joriy aktivlar rentabelligi, %	Foydalanilayotgan korxonaning aylanma mablag'lariga nisbatan korxonaning etarli miqdorda foyda olish qobiliyatini ko'rsatadi.
Aylanma aktivlar rentabelligi, %	Korxonaning asosiy fondlariga nisbatan etarli miqdorda foyda keltira olish qobiliyatini ko'rsatadi.
Investitsiyalar rentabelligi, %	Bir pul birligi foyda olish uchun kompaniyaga qancha pul birligi kerakligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich raqobatbardoshlik va investitsion jozibadorlikning eng muhim ko'rsatkichlaridan biridir
Tadbirkorlik faolligi koeffitsienti	Aktivlarning har bir rublidan qancha rubl sof sotishdan tushgan tushum o'zgartirilganligini yoki korxona aktivlari qanchalik intensiv ravishda aylanayotganligini ko'rsatadi.
Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti	Tashkilot tomonidan taqdim etilgan tijorat kreditining kengayishi yoki qisqarishini ko'rsatadi. Agar koeffitsient veksellarni to'lash natijasida hosil bo'lgan savdo daromadlari asosida hisoblansa, uning oshishi kredit sotishning kamayishini anglatadi.
Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti qarz	Bu tashkilotning qarzini to'lash stavkasining oshishini anglatadi, pasayish kredit bo'yicha xaridlarning ko'payishini anglatadi. Tashkilotga berilgan tijorat kreditining kengayishi yoki qisqarishini aks ettiradi.
Kapital aylanma koeffitsienti	O'z kapitalining aylanish tezligini tavsiflaydi.

Qabul qilingan konventsiyalar moliyaviy holatning taxminiy ko'rsatkichlarini hisoblashdaIkorxona tadqiqotlari:

korxonaning aylanma mablag'lari (VNA);

korxonaning aylanma mablag'lari (OBA);

naqd pul (DC);

qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (SFI);

debitorlik qarzlari (RE);

kreditorlik qarzlari (kreditorlik qarzlari);

balans valyutasi (balans jami) (JB);

qisqa muddatli majburiyatlar (CL);

uzoq muddatli majburiyatlar (LO);

o'z kapitali (SC);

qarz kapitali (LC);

mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan daromad (VR);

korxonaning sof foydasi.

Allbest.ru saytida e'lon qilingan

...

Shunga o'xshash hujjatlar

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar, uni tahlil qilish metodologiyasi. Vektor MChJ misolida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish. Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash bo'yicha chora-tadbirlar va takliflarni ishlab chiqish.

kurs ishi, 2015-06-18 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning nazariy va uslubiy asoslari. Likvidlikning omilli tahlili, moliyaviy barqarorlikni boshqarish va tashkilotning rentabellik dinamikasi. "Agat" OAJning moliyaviy holatini mustahkamlash bo'yicha tavsiyalar.

dissertatsiya, 26.12.2010 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish vazifalari, turlari va manbalari. Mulk holati, to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari tahlili. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari, ularni hisoblash va tahlil qilish. "Ekipazh" MChJ misolida korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish.

kurs ishi, 06/03/2014 qo'shilgan


Moliyaviy holat tahlil ob'ekti sifatida, uning maqsad va vazifalari. Moliyaviy holat, to'lov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik tahlili. Korxonaning iqtisodiy faoliyati samaradorligi ko'rsatkichlari. Tashkilotning mulkiy holatini baholash.

kurs ishi, 05/10/2016 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish asoslari. "Zemleproekt" MChJ korxonasining moliyaviy holatini tahlil qilish: balansning mulkiy holatini, moliyaviy barqarorligini va likvidligini baholash. Moliyaviy faoliyatni tahlil qilish usullarini takomillashtirish.

dissertatsiya, 25.10.2008 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini baholash: likvidlik, moliyaviy barqarorlik, tadbirkorlik faolligi, rentabellik. Korxonaning aylanma mablag'larini va pul oqimlarini boshqarish sifatini tahlil qilish. Korxonaning joriy moliyaviy holati bo'yicha xulosalar.

amaliyot hisoboti, qo'shilgan 11/12/2014


Korxonaning moliyaviy holatiga ta'sir etuvchi omillar. Korxonaning moliyaviy holatini baholash: o'z va qarz mablag'lari nisbati, aylanma va aylanma mablag'lar, ko'chmas mulk holati, moliyaviy barqarorlik marjasini aniqlash.

kurs ishi, 2009-yil 15-09-da qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini kredit tashkiloti pozitsiyasidan ko'rib chiqish. Bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy tahlilning roli va o'rni. Moliyaviy holatni reyting baholash. Aktiv va passivlar tahlili, moliyaviy barqarorlik, balans likvidligi.

kurs ishi, 01/07/2014 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish. Tashkilotning moliyaviy ahvolining yomonlashuvining sabablarini va uni optimallashtirish vositalarini aniqlashga printsipial yondashuv. Doimiy xarajatlarning tannarxdagi ulushi. Sof aktivlar qiymatini va moliyaviy barqarorlikni baholash.

kurs ishi, 23.07.2011 qo'shilgan


Moliyaviy hisobotning asosiy elementlari va ulardan foydalanuvchilari. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasi. MF Tommedfarm MChJ moliyaviy holatini har tomonlama baholash. Tashkilotning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish.