Foyda - asosiy narsa. Albatta, bu fikrga qo'shilmaydiganlar ham bor. Ba'zilar likvidlik va pul oqimi muhimroq (va ko'pincha e'tiborga olinmaydi) deb ta'kidlaydilar. Ammo kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini ta'minlash uchun uning rentabelligini nazorat qilish zarurligini hech kim inkor etmaydi.
Sizning kompaniyangiz daromad keltira oladimi va uning xarajatlarini nazorat qila oladimi yoki yo'qligini baholash uchun siz ko'rib chiqishingiz mumkin bo'lgan bir nechta nisbatlar mavjud.
Keling, aktivlar rentabelligidan boshlaylik.
Aktivlar rentabelligi (ROA) nima?
Keng ma’noda, ROA ROIning ultra versiyasidir.. Aktivlarning rentabelligi biznesga investitsiya qilingan har bir dollarning necha foizi sizga foyda sifatida qaytarilganligini ko'rsatadi.
Siz foyda olish uchun biznesingizda foydalanadigan hamma narsani - naqd pul, jihozlar, mashinalar, asbob-uskunalar, transport vositalari, inventar va h.k. kabi narsalarni olasiz va barchasini foyda nuqtai nazaridan o'sha davrda qilayotgan ishlaringiz bilan solishtirasiz.
ROA shunchaki kompaniyangiz daromad olish uchun o'z aktivlaridan qanchalik samarali foydalanishini ko'rsatadi.
Mashhur Enronni oling. Ushbu energiya kompaniyasi juda yuqori ROAga ega edi. Bunga uning alohida kompaniyalar yaratgani va o'z aktivlarini ularga "sotgani" sabab bo'lgan. Shunday qilib, uning aktivlari balansdan olib tashlanganligi sababli, kompaniya aktivlar va o'z kapitalidan yuqori rentabellikka ega bo'lib ko'rindi. Ushbu texnika deyiladi "maxraj nazorati".
Ammo "maxrajni boshqarish" har doim ham firibgarlik emas. Aslida, bu qanday qilib biznes yuritish haqida o'ylashning aqlli usuli.
ROAni oshirishimiz uchun qanday qilib aktivlarni kamaytirishimiz mumkin?
Siz xuddi shu ishni qanday qilib arzonroq qilish kerakligini tushunyapsiz. Yangi uskunaga pul tashlab qo'yish o'rniga uni qayta tiklashingiz mumkin. Bu biroz sekinroq yoki kamroq samarali bo'lishi mumkin, ammo sizda kamroq aktivlar bo'ladi.
Endi o'z kapitalining rentabelligini ko'rib chiqamiz.
O'z kapitalining rentabelligi (ROE, inglizchadan. Return on Equity) nima?
O'z kapitalining rentabelligi xuddi shunday nisbatdir, lekin u buxgalteriya qoidalari bilan o'lchanadigan kompaniyaning sof qiymatiga qaraydi. Ushbu ko'rsatkich kompaniyangizga investitsiya qilingan kapitalning har bir dollari uchun qancha foiz foyda olishingizni ko'rsatadi.
Bu qaysi sohada bo'lishingizdan qat'iy nazar muhim nisbatdir va ba'zi kompaniyalar uchun ROAdan ko'ra ko'proq mos keladi.
Masalan, banklar imkon qadar ko'proq omonatlarni oladi va keyin ularni yuqori foiz stavkasida kreditlaydi. Odatda, ularning aktivlari bo'yicha daromadlari shunchalik minimalki, bu ularning qanday qilib pul topishiga bog'liq emas.
Ammo har bir kompaniyaning o'z kapitali bor.
O'z kapitalining rentabelligini qanday hisoblash mumkin?
ROA kabi, bu oddiy hisob-kitob.
sof foyda/kapital = kapitalning rentabelligi
Mana, yuqoridagiga o'xshash misol, yil davomida sizning foydangiz 248 dollar va kapitalingiz 2457 dollar.
$ 248 / $ 2,457 = 10,1%
Yana, siz hayron bo'lishingiz mumkin, bu yaxshi narsami? ROA dan farqli o'laroq, siz ROE imkon qadar yuqori bo'lishini xohlaysiz, ammo cheklovlar mavjud.
Buni bitta kompaniya boshqa kompaniyaga qaraganda yuqori ROEga ega bo'lishi mumkinligi bilan izohlash mumkin, chunki u ko'proq qarz olgan va shuning uchun kompaniyaga ko'proq qarz va mutanosib ravishda kamroq investitsiyalar kiritilgan. Bu ijobiy yoki salbiy bo'ladimi, birinchi kompaniya o'z qarz mablag'idan oqilona foydalanishiga bog'liq.
Kompaniyalar ROA va ROE dan qanday foydalanadilar?
Aksariyat kompaniyalar ROA va ROE ni yalpi foyda yoki sof foyda kabi boshqa rentabellik ko'rsatkichlari bilan birgalikda ko'rib chiqadilar. Birgalikda bu raqamlar kompaniyaning sog'lig'i haqida umumiy tasavvurga ega, ayniqsa raqobatchilarga nisbatan.
Raqamlarning o'zi unchalik foydali emas, lekin siz ularni boshqa sanoat natijalari yoki vaqt o'tishi bilan o'zingizning natijalaringiz bilan solishtirishingiz mumkin. Ushbu tendentsiya tahlili sizning kompaniyangizning moliyaviy sog'lig'i qaysi yo'nalishda ketayotganini aytib beradi.
Ko'pincha investorlar kompaniyadagi menejerlarga qaraganda bu nisbatlarga ko'proq e'tibor berishadi. Ular kompaniyaga sarmoya kiritish kerakligini aniqlash uchun ularga qarashadi. Bu kompaniya sarmoya kiritishga arziydigan foyda keltira oladimi yoki yo'qmi, yaxshi ko'rsatkichdir. Xuddi shunday, banklar biznesga kredit berish to'g'risida qaror qabul qilish uchun ushbu raqamlarni ko'rib chiqadilar.
Ba'zi sohalardagi menejerlar qaror qabul qilishda ROAni foydaliroq deb bilishadi. Ushbu ko'rsatkich asosiy faoliyatdan olingan foydani aks ettirganligi sababli, u sanoat yoki ishlab chiqarish kompaniyalari tomonidan samaradorlikni o'lchash uchun ishlatilishi mumkin.
Misol uchun, qurilish kompaniyasi o'zining ROA ni raqobatchilar bilan solishtirishi va uning daromadi yuqori bo'lsa ham, raqibi yaxshiroq ROAga ega ekanligini ko'rishi mumkin. Ko'pincha bu kompaniyalar uchun hal qiluvchi turtki bo'ladi.
Qanday qilib ko'proq foyda olishni aniqlaganingizdan so'ng, uni kamroq aktivlar bilan qanday qilishni tushunasiz.
Boshqa tomondan, ROE menejerga qaraganda direktorlar kengashiga ko'proq mos keladi, bu kompaniyaning qancha aktsiyalari va qarzlari borligiga unchalik ta'sir qilmaydi.
ROA va ROE dan foydalanganda odamlar qanday xatolarga yo'l qo'yishadi?
Birinchi ogohlantirish, bu raqamlarning hech biri to'liq ob'ektiv emasligini yodda tutishdir. Sotish daromadni tan olish qoidalariga bo'ysunadi. Xarajatlar, agar taxmin bo'lmasa, ko'pincha taxminiy masala. Farazlar formulalarning numeratoriga ham, maxrajiga ham kiritilgan.
Shunday qilib, daromadlar to'g'risidagi hisobotda ko'rsatilgan daromadlar moliyaviy san'at masalasidir va bu raqamlarga asoslangan har qanday nisbat ushbu barcha taxminlar va taxminlarni aks ettiradi. Bu nisbat hali ham foydalidir, faqat taxminlar va taxminlar har doim o'zgarishini unutmang.
Yana bir muammo shundaki, siz ma'lum bir vaqt oralig'ida (o'tgan yilgi foyda) olingan raqamdan foydalanasiz va uni ma'lum bir vaqtda (aktivlar yoki kapital) raqam bilan taqqoslayapsiz. Odatda, "siz olma va apelsinni solishtirmayapsiz" uchun o'rtacha aktivlar yoki aktsiyalarni olish oqilona.
ROE bilan, shuningdek, kapital buxgalteriya qiymati ekanligini unutmasligingiz kerak. Kapitalning haqiqiy qiymati kompaniya aktsiyalarining bozor kapitallashuvidir. Ushbu ko'rsatkichni sharhlayotganda, siz kitob qiymatiga qarayotganingizni yodda tuting va bozor qiymati boshqacha bo'lishi mumkin.
Xavf shundaki, kitob qiymati odatda bozor qiymatidan past bo'lganligi sababli, investorlar sizning daromadingiz ancha past deb o'ylashganda, siz 10% ROE olasiz deb o'ylashingiz mumkin.
Ehtimol, siz ushbu raqamlarning faqat bittasiga yoki hatto ikkalasiga asoslanib investitsiya qarorini qabul qilmaysiz. Ular sizning biznesingizning umumiy salomatligini va unga qanday ta'sir qilishingiz mumkinligini tushunishga yordam beradigan kattaroq ko'rsatkichlar guruhining bir qismidir.
Kapitalning rentabelligi (ROE, o'z kapitalining rentabelligi) - ustav kapitali bo'yicha foydani ifodalovchi moliyaviy ko'rsatkich. Ko'rsatkichga yaqin investitsiya daromadi ROI.
Ko'rsatkich davr uchun sof foydaning korxonaning o'z kapitaliga nisbatini ko'rsatadi.
ROE nisbatini hisoblash uchun formula
Sof daromad oddiy aktsiyalar bo'yicha dividendlarni o'z ichiga olmaydi va o'z kapitaliga imtiyozli aksiyalar kirmaydi.ROE = PE / SK
, Qayerda:
PE - sof foyda;
SK - o'z kapitali.
ROE ning afzalliklari
ROE nisbati investorlar, top-menejerlar va korxona egalari uchun eng muhim ko'rsatkichlardan biri hisoblanadi, chunki u o'z investitsiyalarining samaradorligini ko'rsatadi (qarz mablag'lari bundan mustasno).ROE ning kamchiliklari
Tahlilchilar bunga ishonib, ROE indikatorining ishonchliligiga shubha qilishadi kapitalning rentabellik koeffitsienti kompaniya qiymatini oshirib yuboradi. ROE to'liq ishonchli emasligini ta'minlaydigan 5 ta omil mavjud:- Loyihaning uzoq davom etishi - tahlil muddati qanchalik uzoq bo'lsa, ROE qanchalik baland.
- Balansdagi jami investitsiyalarning kichik ulushi. Pay qancha kichik bo'lsa ROE qanchalik baland.
- Noto'g'ri amortizatsiya. Hisobot davrida amortizatsiya qanchalik notekis bo'lsa, ROE qanchalik baland.
- Investitsiyalarning sekin qaytishi. Loyiha qanchalik sekin to'lanadi, ROE qanchalik baland.
- O'sish sur'atlari va investitsiyalar stavkalari. Kompaniya qanchalik yosh bo'lsa, balans shunchalik tez o'sadi, ROE qanchalik past bo'lsa.
Standart ROE qiymati
ROE normasi rivojlangan mamlakatlar uchun 10-12% ni tashkil qiladi. Inflyatsiya darajasi yuqori bo'lgan rivojlanayotgan mamlakatlar uchun - bir necha baravar ko'p. O'rtacha 20%. Taxminan aytganda, o'z kapitalining rentabelligi kompaniyaning investitsiyalarni jalb qilish darajasidir.Kapitalning rentabellik koeffitsientini tahlil qilish kompaniyaning bo'linishi bo'yicha (biznes sohasi bo'yicha) u yoki bu mahsulot yoki xizmatlarni ishlab chiqarish uchun biznesning u yoki bu sohasiga mablag'larni investitsiya qilish samaradorligini aniq ko'rsatishi mumkin. Shuningdek, investor uchun ROE solishtirish u manfaatdor bo'lgan ikki kompaniya uchun, daromad jihatidan eng samarali ko'rsatishi mumkin.
Baholashda ROE ning standart qiymati O'zgartirish xarajatlarini hisobga olish kerak. Agar hozirda yiliga 16% daromad keltiradigan past riskli qimmatli qog'ozlar mavjud bo'lsa va asosiy faoliyat yo'nalishi 9% ROE ni bersa, u holda ROE maqsadini yuqoriroq belgilash yoki umuman biznesni qayta ko'rib chiqish kerak.
Saytdan olingan material
Kapitalning rentabelligi nima
O'z kapitalining rentabelligi (ROE), shuningdek, "kapitalning rentabelligi" atamasi ishlatilgan) - buxgalteriya foydasi nuqtai nazaridan aktsiyadorlarning investitsiyalari rentabelligini ko'rsatadigan moliyaviy koeffitsient. Buxgalteriya hisobini o'lchash usuli investitsiyalar rentabelligiga (ROI) o'xshaydi.
Ushbu nisbiy ishlash ko'rsatkichi quyidagi formulada ifodalanadi:
Davr uchun olingan sof foyda tashkilotning o'z kapitaliga bo'linadi.
Moliya yili uchun sof foyda miqdori oddiy aksiyalar bo‘yicha to‘langan dividendlar bundan mustasno, lekin imtiyozli aksiyalar (agar mavjud bo‘lsa) bo‘yicha to‘langan dividendlar hisobga olingan holda olinadi. Ustav kapitali imtiyozli aktsiyalar hisobga olinmagan holda olinadi.
ROE nisbatining afzalliklari
ROE moliyaviy daromad ko'rsatkichi investorlar yoki biznes egalari uchun juda muhimdir, chunki undan biznesga investitsiya qilingan kapital qanchalik samarali ishlatilganligini, kompaniya foyda olish uchun o'z aktivlaridan qanchalik samarali foydalanishini tushunish mumkin. Ushbu ko'rsatkich tashkilotning butun kapitalidan (yoki aktivlaridan) emas, balki uning faqat korxona egalariga tegishli bo'lgan qismidan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi.
Biroq, kapitalning rentabelligi kompaniyaning qiymatini aniqlash uchun ishonchsiz ko'rsatkichdir, chunki bu ko'rsatkich iqtisodiy qiymatni oshirib yuboradi, deb ishoniladi. Kamida beshta omil mavjud:
1. Loyihaning davomiyligi. Qanchalik uzoq davom etsa, ko'rsatkichlar shunchalik shishiradi.
2. Kapitallashtirish siyosati. Kapitallashtirilgan jami investitsiyalar ulushi qanchalik kichik bo'lsa, ortiqcha hisob-kitoblar shunchalik katta bo'ladi.
3. Amortizatsiya normasi. Noto'g'ri amortizatsiya yuqori ROEga olib keladi.
4. Investitsiya xarajatlari va ulardan pul tushumlari orqali daromad o'rtasidagi kechikish. Vaqt oralig'i qanchalik katta bo'lsa, ortiqcha baholash darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.
5. Yangi investitsiyalarning o'sish sur'ati. Tez rivojlanayotgan kompaniyalar o'z kapitalining rentabelligi pastroq.
Ushbu maqolada biz kompaniyaning moliyaviy barqarorligining asosiy ko'rsatkichlaridan biri - o'z kapitalining rentabelligini tahlil qilamiz. U biznesning moliyaviy holatini va investitsiya loyihalarini baholash uchun ishlatiladi.
(InglizROE, aktsiyadorlar kapitalining rentabelligi) - korxonaning o'z kapitalining rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkich. O'z kapitalining rentabelligi korxonani o'z mablag'lari bilan boshqarish samaradorligini ko'rsatadi va investorlar va kreditorlar uchun investitsiya jozibadorligini bevosita belgilaydi. Rentabellik qanchalik yuqori bo'lsa, o'z kapitalining rentabelligi shunchalik yuqori bo'ladi.
Ushbu koeffitsient investorlar tomonidan turli investitsiya loyihalari va investitsiya variantlarini qiyosiy baholash, o'z kapitalining rentabelligini muqobil investitsiyalar bilan solishtirish uchun qo'llaniladi: aktsiyalar, bank depozitlari, fyucherslar, indekslar va boshqalar. Agar o'z kapitalining rentabelligi investor uchun minimal belgilangan rentabellik darajasidan oshsa, u holda korxona investitsiyalar uchun jozibador bo'ladi. Qabul qilinadigan minimal daraja risksiz aktivning daromadliligi bo'lishi mumkin. Amalda, ishonchlilikning maksimal darajasiga ega bo'lgan davlat qimmatli qog'ozlari risksiz aktiv sifatida qabul qilinadi. Rossiyada bunday qimmatli qog'ozlarga davlat korporativ obligatsiyalari (GKO) va federal kredit obligatsiyalari (OFZ) kiradi.
Korxonaning o'z kapitalining rentabelligini hisoblash formulasi
Kapitalning rentabelligini hisoblash uchun ma'lumotlar balans (kapital) va daromadlar to'g'risidagi hisobotdan (sof foyda) olinadi. Koeffitsientni hisoblash korxona sof foydasining o'z kapitali miqdoriga nisbati hisoblanadi.
Ko'rsatkichning aniqroq qiymatini olish uchun yil boshida va oxirida o'rtacha arifmetik sifatida hisoblangan sof foyda va o'z kapitalining o'rtacha qiymatlaridan foydalaning.
Bir yildan boshqa davr uchun kapital rentabelligini hisoblash formulaning quyidagi o'zgarishidan foydalanadi:
Xususiy kapitalning rentabelligini hisoblashning bir yondashuvi ko'rsatkichni baholashdir. Ushbu model o'z kapitalining rentabelligini tashkil etuvchi asosiy parametrlarning uch omilli tahlilini ifodalaydi.
ROS ( Sotishdan daromad) – korxonaning sotish rentabelligi;
TAT ( JamiAktivlarAylanma) – ;
LR ( Leverage nisbati) – moliyaviy leverage.
Xususiy kapitalning rentabelligini hisoblash misoli
Xususiy kapitalning rentabellik ko'rsatkichi tahlili
O'z kapitalining rentabelligi qanchalik yuqori bo'lsa, korxonani faqat o'z kapitali bilan boshqarishning rentabelligi va samaradorligi shunchalik yuqori bo'ladi. Ushbu ko'rsatkich strategik investorlar tomonidan investitsiya loyihalarini baholashda foydalanilganligi sababli, uning qiymati muqobil investitsiyalar rentabelligi bilan taqqoslanadi yoki. Baholash uchun koeffitsientdan faqat kompaniyaning o'z kapitali, boshqacha aytganda, ijobiy sof aktivlari bo'lsa foydalanish tavsiya etiladi. Aks holda, indikator tahlil uchun ahamiyatli emas.
Xulosa
Xususiy kapitalning rentabelligi ko'rsatkichi korxonaning moliyaviy holatini va investitsion jozibadorlik darajasini baholash uchun eng muhim koeffitsient bo'lib, moliyaviy holatni diagnostika qilish uchun menejerlar, mulkdorlar va investorlar tomonidan faol foydalaniladi.
Tashkilotning samaradorligini hisoblash uchun zarur bo'lgan ko'rsatkichlarning juda keng ro'yxati mavjud. Ushbu guruhdagi asosiy ulushni har xil turdagi rentabellik egallaydi. Ular ishlash natijalarini to'liqroq va ob'ektiv tahlil qilish uchun zarurdir.
Oddiy so'z bilan aytganda, rentabellik nima
Ko'pincha, u bir rublni ishlab chiqarishga investitsiya qilish orqali tashkilotning ma'lum bir turdagi foydadan qancha tiyin olishi mumkinligini aks ettiradi. Va sotish samaradorligi ko'rsatkichi bo'lsa, rentabellik daromadning daromaddagi ulushini ko'rsatadi.
Qanday turlari, ko'rsatkichlari, rentabellik koeffitsientlari mavjud
Ko'rsatkichlarning bir nechta guruhlarini - ishlab chiqarish, sotish, kapitalni ajratish odatiy holdir. Har bir toifada 3-4 ta qiymat hisoblanadi. Barcha ko'rsatkichlar ekvivalent deb aytish mumkin emas va siz guruhdan faqat bittasini olishingiz mumkin.
Samaradorlikni baholash uchun rentabellik turlarining barcha to'plamidan foydalanish kerak.
Aktivlarning daromadliligi
Ular soliqqa tortilgunga qadar foydadan foydalanadilar va tashkilotning asosiy vositalaridan qanchalik samarali foydalanilishini aks ettiradilar va asosiy va aylanma mablag'larning bir rubli yoki korxonaning umumiy aktivlari qancha foyda keltirishini ko'rsatadilar:
- asosiy vositalar (ROFA – asosiy vositalar rentabelligi);
- aylanma kapital (ROFA – valyuta aktivlari rentabelligi);
- aktivlar (ROA - aktivlar rentabelligi).
Asosiy daromad kuchi nisbati (BEP) kompaniya barcha xarajatlarni qoplash uchun qancha daromad olishi kerakligini tavsiflaydi.
Ishlab chiqarish va sotish rentabelligi
Ular sotishdan olingan foyda asosida hisoblab chiqiladi va tashkilotning asosiy faoliyati samaradorligini ko'rsatadi:
- mahsulotlar (ROM - marjada daromad) ishlab chiqarilgan mahsulot tannarxini hisobga olgan holda bir rubldan sotishdan qancha foyda olish mumkinligini tavsiflaydi;
- sotish (ROS - sotishdan tushgan daromad) korxona umumiy daromadida sotishdan olingan foyda ulushini aks ettiradi;
- xodimlar (ROL - mehnatga qaytish) korxona faoliyatidan va xodimlarni ishga joylashtirishdan qancha foyda olishini tavsiflaydi.
Kapitalning rentabelligi
Sof foyda asos sifatida olinadi va kompaniya faoliyati uchun kapitaldan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi. Shuningdek, ushbu kichik guruh rejalashtirish paytida hisoblanishi mumkin va sizga investitsiya qilish yoki qarz olish foydali ekanligini baholashga imkon beradi:
- kapital (ROE - o'z kapitalining rentabelligi) korxona faoliyatida o'z mablag'laridan foydalanish samaradorligini aks ettiradi;
- investitsiya qilingan, doimiy kapital (ROIC - investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi) investitsiyalarga bir rubl investitsiya qilish orqali tashkilot qancha tiyin sof foyda olishini ko'rsatadi;
- qarz kapitali (ROBC - qarz kapitalining daromadliligi) kredit olishning maqsadga muvofiqligini tavsiflaydi. Agar ko'rsatkich qarz mablag'lari narxidan yuqori bo'lsa, ularni olish foydali bo'ladi, agar pastroq bo'lsa, tashkilot zarar ko'radi.
Video - 12 ta asosiy rentabellik koeffitsienti:
Daromadlilikni qanday hisoblash mumkin
Umuman olganda, rentabellik formulasi foydaning korxona mulki, daromadi yoki tannarxining bir qismiga nisbati:
Rentabellik = Foyda / rentabelligi topilishi kerak bo'lgan ko'rsatkich
Misol uchun, agar asosiy kapitalning samaradorligi zarur bo'lsa, u holda hisoblagich sotishdan olingan foyda, maxraj esa asosiy vositalarning o'rtacha qiymati bo'ladi. Bunday holda, daromad sotish ko'rsatkichi sifatida denominatorga almashtiriladi.
Aktivlarning rentabelligi odatda kitob foydasi, ishlab chiqarish va sotish - sotishdan olingan foyda, kapital - sof foyda bo'yicha topiladi.
Hisoblash uchun ma'lumotlar balans va daromadlar to'g'risidagi hisobotdan olinadi.
Daromadlilikni hisoblash uchun umumiy formulalar
Aktivlar:
ROFA = BN/C VNA, Qayerda
ROFA - uzoq muddatli aktivlarning rentabelligi;
C vna - aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati, rub.;
ROCA = BN/C ikkalasi ham, Qayerda
ROCA - aylanma mablag'larning rentabelligi;
BN - soliqdan oldingi foyda, rub.;
C ikkalasi ham - mobil aktivlarning o'rtacha narxi, rub.;
ROA = BN / C vna + C ikkalasi ham, Qayerda
ROA - aktivlarning rentabelligi;
BN - soliqdan oldingi foyda, rub.;
C vna + C ikkalasi - asosiy va aylanma mablag'larning o'rtacha miqdori, rub.
Ishlab chiqarish va sotish:
ROM = PR / TC, Qayerda
ROM - mahsulotlarning rentabelligi;
PR - sotishdan olingan foyda, rub.;
TC - umumiy xarajat;
ROS = PR / TR, Qayerda
ROS - sotishdan tushgan daromad;
TR - sotishdan tushgan daromad, rub.
ROL = PR / SSCH, Qayerda
ROL - xodimlarning rentabelligi;
PR - asosiy faoliyatdan olingan foyda, rub.;
SSN - xodimlarning o'rtacha soni.
Poytaxt:
ROE = PE / SK, Qayerda
ROE - o'z kapitalining rentabelligi;
PE - sof foyda, rub.;
SK - o'z kapitali, rub.;
ROBC = PE/ZK, Qayerda
ROBC - qarz kapitalining rentabelligi;
ZK - qarz kapitali;
ROIC = PE / SK + DO, Qayerda
ROIC – investitsiya qilingan (asosiy) kapitalning rentabelligi;
PE - sof foyda, rub.;
SK + DO - o'z kapitali va uzoq muddatli qarzlar yig'indisi, rub.
Balans bo'yicha hisoblash misoli
“Ekran” MChJ korxonasi davrni quyidagi moliyaviy ko‘rsatkichlar bilan yakunladi. Tashkilotning 2014 yildagi faoliyati samaradorligini ko'rsatish kerak. Xodimlarning o'rtacha soni 25 kishi. O'z kapitalining miqdori 120 000 rublni tashkil qiladi.
| Ko'rsatkich nomi | Kod | 2013 yil 31 dekabr holatiga ko'ra | 2014 yil 31 dekabr holatiga ko'ra | |
| AKTİVLAR | ||||
| I. AYLANMAGAN AKTİVLAR | ||||
| I bo'lim uchun jami | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. AYLANGAN AKVLAR | ||||
| II bo'lim uchun jami | 1200 | 50000 | 60000 | |
| PASİV | ||||
| III. KAPITAL VA ZAXIRALAR 6 | ||||
| Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. UZOQ MUDDATLI VAZIFALAR | 1410 | |||
| Qarzga olingan mablag'lar | 10000 | 15000 | ||
Aktivlar rentabelligini hisoblash:
ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384
ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87
ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26
Ishlab chiqarish va sotish rentabelligini hisoblash:
ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5
ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67
ROL = 50 000 / 25 = 2 000
Kapitalning rentabelligini hisoblash:
ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3
ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66
ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296
Misoldagi hisob-kitoblardan xulosalar:
Mavjud ishlab chiqarish uchun barcha ko'rsatkichlar normal darajada. O‘z-o‘zidan ko‘rinib turibdiki, qarz mablag‘laridan foydalanish foydali, xodimlar samarali mehnat qiladi, aylanma mablag‘lar miqdori maqbuldir. Asosiy kapitalga e'tibor qaratish kerak, u to'liq ishlatilmasligi yoki aylanma mablag'larning samaradorligini pasaytiradigan sabablar mavjud.
Shuningdek, korxonaning umumiy samaradorligini pasaytiradigan katta miqdordagi o'z kapitali bilan vaziyatni tahlil qilish tavsiya etiladi. Joriy ko'rsatkichlarni hisobga olgan holda, o'z kapitalini ishlatish va qayta qurish oqilona.
Qanday hollarda uni hisoblash foydali?
Ko'rsatkich korxona samaradorligini sifatli baholash uchun zarurdir. Foyda va xarajat kabi mutlaq ko'rsatkichlar tashkilot faoliyatining haqiqiy rasmini ta'minlamaydi.
Ular faqat ishlab chiqarish samarasini ko'rsatadi. Foydalilik, o'z navbatida, kompaniya mulki va resurslaridan qanchalik to'g'ri va to'liq foydalanilganligini baholash imkonini beradi. U yoki bu turdagi o'z yoki qarz mablag'larini ishlatishdan qancha pul olish mumkinligini ko'rsatadi.
Daromadning barcha turlari tashkilot samaradorligini baholash uchun muhimdir. Boshqa nisbiy ko'rsatkichlar singari, ular nafaqat ma'lum bir korxona faoliyatini tahlil qilish, balki uni raqobatdosh kompaniyalar bilan taqqoslash imkonini beradi.
Bir necha yillar davomida hisoblangan rentabellik ishlash dinamikasini aks ettiradi va o'rta va uzoq muddatli rejalashtirish uchun asos bo'lishi mumkin. Asosiy vositalarning rentabelligiga alohida e'tibor berilishi kerak, chunki ular tashkilot mulkining juda katta qismini egallaydi va ko'pincha samarasiz ishlatiladi.
Daromad va rentabellik haqida video:
