Rusya'daki leasing şirketlerinin önemli bir kısmı başlangıçta bankaların yan kuruluşları olarak ortaya çıkmıştır. Birçoğu daha sonra bağımsız firmalar haline geldi, ancak resmi bağımsızlık kazanmış olsa bile, birçok finansal kiralama şirketi, önemli miktarda kredi kaynağına ihtiyaç duydukları için bankaya sıkı sıkıya bağlı kalıyor. Bu fonlar, kiracılara (müşterilere) finansal kiralama esasına göre sağlanan mülkleri satın almak için kullanılır. Kural olarak, şirketin öz kaynakları işin hızlı gelişimi için yeterli değildir ve bu nedenle finansal kiralama şirketleri, kredi kuruluşlarının müşterileri kategorisine girer.

Lokat Leasing Rusya Genel Müdür Yardımcısı Dmitry Shabalin, BO'ya leasing şirketleri ve bankalar arasındaki iki ana işbirliği biçiminden bahsetti. Birincisi, bankaların finansal kiralama şirketleri için ana kredi fonu kaynağı olarak hizmet etmesidir. Bu, hem bankaların yan kuruluşu olan firmalar hem de bağımsız kiraya verenler için geçerlidir. İkinci işbirliği biçimi, bir kredi kuruluşunun müşterilerini bir leasing şirketine çekmesidir. Böyle bir çalışma planı, banka "bağlı kuruluşları" olan finansal kiralama piyasasındaki oyuncular için tipiktir. Dmitry Shabalin, "Tüm "banka" kiralama şirketleri için, bir kredi kuruluşunun çektiği müşterilerin payı, işlem portföyünün en az yarısıdır" diyor.

Bağlı leasing şirketinin bağımsızlık derecesine bağlı olarak, ana banka kiraya verene ek hizmetler sağlayabilir: cari işlemlerin yönetimi, potansiyel müşterilerin doğrulanması, hukuki destek. Bazı durumlarda, bir kredi kuruluşu, bir kiralama şirketi için müşteri-kiracı olarak hareket eder. Bu esas olarak arabaların finansal kiralama işlemleri ve bankacılık BT ekipmanı ile ilgilidir.

Kredilerden halka arza

Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia), “İşbirliği için listelenen tüm seçenekler arasında, doğal olarak doğrudan banka kredisi ilk sırada yer alıyor” diyor. “Ancak, büyüklüğü Rusya Merkez Bankası normatifiyle sınırlıdır.” Banka, kredi kuruluşunun öz sermayesinin %25'ini geçmemek üzere bir borçluya kredi verebilir. Bu limit tükendiğinde, bankalar ve finansal kiralama şirketleri başka finansman yolları icat etmek zorunda kalıyor. Çıkış yolu, yan kiralama işinin bölünmesi, tüm bir yan kiralama şirketleri grubunun oluşturulması veya sendikasyon kredisi organizasyonu veya menkul kıymet ihracı olabilir. Bankacıların kiraya veren için para bulmasının başka yolları da vardır, örneğin borsalara girmek, menkul kıymetleştirme planlarının hazırlanmasına katılmak, bir halka arz düzenlemek. Merkez-Sermaye leasing şirketinin uzmanlarına göre, genellikle ortalama bir leasing şirketi için banka, Batı finansmanının cazibesini organize etmede ve CLN (Kredi Bağlantılı Senetler, Eurobond-kredi notları) hazırlamada vazgeçilmez bir finansal danışman ve yardımcı olarak hareket eder. "BÖ").

VKM-Leasing'in finans direktörü Denis Makhov'a göre, bono programları ve tahvil ihraçları en çok, arkalarında finansal kuruluşlar olmayan veya üreticiden güçlü bir destek almayan bağımsız veya hızlı büyüyen şirketler için geçerlidir. Örneğin, geliştirmenin ilk aşamasında, "VKM-Leasing" şirketi, "Ruzkhimmash" şirketinin desteğini aktif olarak kullandıysa, şimdi, mevcut gelişme hızını korumak için, kiraya verenin borsaya girmesi gerekecektir.

Leasing için kredi - zayıflık veya güvenilirlik kanıtı?

Finansal kiralama şirketlerinin liderleri, banka kredilerinin fon sağlamanın en popüler yollarından biri olmaya devam ettiği konusunda hemfikir, ancak ağırlıklı olarak kredi kullanan şirketlerin değerlendirilmesinde aynı fikirde değiller. Globus-Leasing'in finans direktörü Pavel Korzhavin, "Herhangi bir piyasa şirketi, devam eden kiralama projelerini finanse etmek için öncelikle banka kredilerini kullanır" diyor. Denis Makhov (VKM-Leasing), banka kredilerinin, finansal kiralama şirketleri için işlemler için finansal destek sağlamak amacıyla fon çekmenin geleneksel bir yolu olduğuna inanıyor. Uzman, “Krediler veya kredi limitlerinin kullanımı, herhangi bir kiralama şirketinin gelişiminde evrimsel bir unsurdur” diye açıklıyor. Bir şirket, bir ortak banka tarafından belirlenen limiti tam olarak seçtiğinde, ya büyümeyi durdurur, ki bu genellikle olmaz ya da farklı türden bir finansman arar. Bu kaçınılmaz bir aşamadır, çünkü çekilen kredileri bir şeyle değiştirmek ve belirlenen banka limitlerini serbest bırakmak gerekir. Bir finansal kiralama şirketinin gelişebilmesi için ödünç alınan fonları (bono, tahvil, menkul kıymetleştirme, halka arz) artırmak için tüm finansal araçları kullanması gerekir.

Finansal kiralama şirketlerinden alınan kredilerin toplam kütlesi içinde banka kredilerinin payına ilişkin değerlendirmelerinde de uzmanlar farklılık göstermekle birlikte, çoğu bu rakamın %60'ın altına düşmediği konusunda hemfikirdir. Scania Leasing'in finans direktörü Alexander Ryabchinsky'ye göre, banka kredileri şu anda Rus leasing şirketleri için ana finansman kaynağı ve ödünç alınan fonların toplam miktarının %90'ını oluşturuyor. Tabii ki, istisnalar var, uzman notları. Genellikle devlet kurumlarına bağlı bazı şirketler için finansmanın önemli bir kısmı kayıtlı sermaye veya tahvil kredileri olabilir.

Stone-XXI'nin finans direktörü Vladimir Panibratets, değerlendirmelerinde daha ölçülü. Kredilerin payının, finansal kiralama şirketlerinin toplam borç finansmanı hacminin yaklaşık %80'i olduğuna inanıyor. Ve Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia), kredilerin daha da küçük bir payından bahsediyor - leasing şirketinin yükümlülüklerinin oluşum kaynaklarının boyutunun% 60'ı. Ancak uzman, diğer para kaynaklarının (kiracı avansları, tedarikçilerin ticari kredileri, kiraya verenin kendi fonları) çok daha küçük bir rol oynadığına dikkat çekiyor.

"Kiralama" kelimesinden bahsetme istatistikleri

Rus yazılı basınında son 10 yılda

Popüler ve kullanılamayan krediler

Finansal kiralama piyasasında banka kredilerine birçok alternatif olduğu söylenir - tahviller veya müşteri yükümlülüklerinin menkul kıymetleştirilmesi. Ancak birçok kiraya veren, özellikle de küçük firmalar, bu tür finansman sağlama yöntemlerine hâlâ hakim olamıyor. Birinin müşteri kredi notu yeterince yüksek değil, biri anlaşma yapacak uzman bulamıyor. Bu nedenle, bir banka kredisi, en ucuz olmasa da (ortalama olarak, krediler% 14'te verilir), ancak para bulmanın kanıtlanmış ve uygun fiyatlı bir yolu olarak kalır.

Merkez-Sermaye uzmanlarına göre, durumun değişmesi pek olası değil ve krediler yakın gelecekte popülerliğini koruyacak. Nitekim, aynı tahvil ihracı yeni bir para kazanma yöntemi olmaktan uzak olmasına rağmen, bugün bu tür menkul kıymetler ihraç eden leasing şirketlerinin sayısı çok, çok azdır. Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia) da leasing şirketlerine sağlanan banka kredilerinde önemli bir azalma olmayacağına inanıyor. Birincisi, özellikle kiralama piyasasının sürekli büyümesi bağlamında, bunların yerini alacak hiçbir şey yoktur ve kiralama şirketleri için bu, ödünç alınan fonları artırmanın en kolay yoludur. İkincisi, bugün birçok Rus bankasının ücretsiz fonlarını yerleştirme konusunda gerçek bir sorunu var ve kiralama işi onlara yatırım yapmak için oldukça güvenilir bir seçenek.

Ancak finansal kiralama şirketlerine banka kredisi vermek her zaman kolay olmamaktadır. Kredi almanın en kolay yolu tabi ki esir kiralama firmalarına gitmektir. Ancak bankaya bağımsız bir kiraya veren başvurursa, kredi alma süreci çok daha karmaşık hale gelir. Tüm kredi kuruluşları, finanse edilen sözleşmeleri bir tür üretime bağlamaya çalıştıklarında leasing şirketlerini yeterince değerlendirmez. Bu nedenle, finansal kiralama işlemlerine kredi vermek isteyen banka sayısı ve finansal kiralama şirketlerinin çekebilecekleri kredi hacimleri sınırlıdır. Bu sadece bankalar üzerindeki kısıtlamalardan değil, aynı zamanda bölgesel gerekliliklerden de kaynaklanmaktadır. Örneğin, birçok kredi kuruluşu, kiraya veren veya müşterisi başka bir bölgede bulunuyorsa kredi vermeyi reddeder.

Bankacıların "kaprislerinin" bir açıklaması var. Denis Makhov (VKM-Leasing) “Bankaların çalışmalarını düzenleyen yasal düzenlemeler, kiralama faaliyetlerinin koşullarına tam olarak uyarlanmamıştır” diyor. “Özellikle sanayi işletmelerine kredi vermede kullanılan katsayı analizi, finansal kiralama şirketleri için kullanılamaz.” Bu nedenle, kiraya verenin artan performans göstermesine rağmen, bankalar, düzenlemelere dayanarak şirketi, tüm sonuçlarıyla (oran artışı, finansman koşullarında azalma) riskli ve düşük sınıf müşteriler kategorisine yerleştirir.

Ancak düzenleyici çerçevenin kusurunu hesaba katmasak bile, bankaların "dışarıdan" bir kiraya verene kredi verme konusunda karar vermesi oldukça zordur. Kredi temerrüdü durumunda, bir yan kuruluşla anlaşmak kolay olacaktır. Ve üçüncü taraf bir kuruluş, müşterisi gibi, bir kredinin verildiği sözleşme kapsamında tamamen öngörülemeyen davranabilir. Dmitry Shabalin (Lokat Leasing Russia), “Kiraya verenlere borç vermedeki ana sorun kredi riskinin derecesidir” diyor. Sonuçta, kiralama şirketi tek başına bir banka kredisini ödemek için yeterli gelir elde etmez - bu kiracı tarafından yapılır. Bu nedenle, banka, bir leasing şirketine kredi sağlayarak, sadece ödünç alan-kiraya verenin kredi riskini değil, aynı zamanda fonların son kullanıcısı olan kiracının riskini de üstlenir. Vladimir Panibratets (Stone-XXI), “Küçük ölçekli kiralama işlemleri yaparken, kiracının bankası tarafından yapılan analiz ekonomik olarak verimsizdir - bu, bu tür işlemlerin finanse edilme olasılığını azaltır” diyor. “Ayrıca, kredi kuruluşları bazen kiracıdan, kiracının her zaman yapmaya istekli olmadığı bir garanti talep eder.” Ancak bankacıların bu kadar titiz yaklaşımı meyvelerini veriyor. Dmitry Shabalin, “Şimdiye kadar, Rus leasing sektöründeki sorunlu borçların payı, diğer sektörlerdeki sorunlu banka kredilerinin payından çok daha az” diyor.

Expo-Leasing Genel Müdür Yardımcısı Tatyana Shulga-Morskaya'ya göre, bankalar için üçüncü şahıs kiralayanlara kredi sağlamanın önündeki bir diğer ciddi engel de kiracıların şeffaf olmaması. Bu durum, bankanın uzun süredir kredi talep edilen projeleri dikkate almasına ve değerlendirmesine yol açmakta ve hem kiralayanı hem de kiracıyı çok sayıda belge sunmaya zorlamaktadır. Ancak Alexander Ryabchinsky (Scania Leasing), asıl zorluğun kiralama şirketinin büyüklüğü ve adı olduğundan emin. Şirket ne kadar büyük ve ünlü olursa, bankaların sunabileceği koşullar o kadar iyi olur. Ancak küçük şirketler, bankaya güvenilirliklerini kanıtlamak için çok çalışmak zorunda kalacaklar. Ayrıca, Karkade leasing şirketinin finans direktörü Aleksey Smirnov'a göre, bankacılık ve sanayi gruplarına üye olmayan leasing firmaları, bir banka aracılığıyla finansal kaynak çekerken, bünyesinde bazen ciddi bir şekilde ciddi bir şekilde ortaya çıkan rakip bir şirketin varlığı ile karşı karşıya kalmaktadır. durumu karmaşıklaştırır.

Yatırım bankacısı için egzersiz

Mülkün finansal kiralamasında uzmanlaşmış finansal kiralama şirketleri, kural olarak, örneğin, yerel tahvillerin veya Eurobond'ların ihracını organize edebilecek kadrolarında uzmanlara sahip değildir. Bu durumda leasing firmaları genellikle bankacıların yardımını kullanır. Bankaların kendileri şu veya bu inisiyatifi ortaya çıkarabilir. Ayrıca, kiraya veren banka ile yakından bağlantılıysa, faaliyet alanı genişler. Örneğin, yatırım bankası "KIT Finance" ve bağlı kiralama şirketi "Magistral Finance" ile "Investment Partner" ve "United Investors" şirketleri arasındaki işbirliği temelinde, kiralama yükümlülüklerini menkul kıymetleştirmek için ilk işlem uygulandı. . Kiraya verenin büyük miktarda fon almasına izin verdi - uygun koşullarda 12.57 milyar ruble (yılda% 7.875). Planın ana amacı, Rus Demiryolları'nın kiralama sözleşmeleri kapsamındaki yükümlülükleri tek bir havuzda (paket) toplamak ve daha sonra bunları tahvil ihraççısı olarak görev yapacak olan yabancı özel amaçlı bir şirket olan Red Arrow International Leasing PLC'ye satmaktı.

Leasing şirketi Magistral Finance'in Genel Müdürü Konstantin Yakovlev, anlaşmanın herhangi bir varlık menkul kıymetleştirme süreci gibi karmaşık bir yapıya sahip olduğunu ve kendi içinde oldukça zor ve pahalı olduğunu söyledi. Ne de olsa, buna birçok bağlantı dahildir: yaratıcı, ana ve yedek hizmet acenteleri, sigortacılar, nakit yöneticisi, hukuk danışmanları, ödeme acentesi, derecelendirme kuruluşu. Magistral Finance'in, ana yatırım bankasının desteği olmadan menkul kıymetler ihracını organize etmesi olası değildir. İlginçtir ki, kredi kuruluşunun kendisi başlangıçta leasing'i yapısal finansman için bir seçenek olarak görmüştür. KIT Finance Bank Genel Müdürü Maksim Tsyganov'a göre, organizasyonunun bir yatırım bankası olarak yapılandırılmış ürünler sunabileceği yeni bir pazar segmenti bulması önemliydi. Yani, sadece iştirak kiralama şirketini kendi enjeksiyonlarıyla desteklemekle kalmayıp, aynı zamanda geliştirme için düşük bir fiyatla ve uzun süre ek fon elde etmesine yardımcı olmak için. Bunun için, kiralama yükümlülüklerinin menkul kıymetleştirme şemasına yaklaştı.

Daha parlak bir geleceğe giden yol

Artık Rus finansal kiralama piyasasında "banka" kiralayanlarından daha fazla bağımsız şirket var. Ancak bu gerçek, finansal kiralama firmaları ile bankacılar arasındaki işbirliğinin güçlenmesine ve gelişmesine engel değildir. Center-Capital, zaman içinde bankaların müşteri olarak leasing şirketlerine olan ilgisinin artacağına inanmaktadır. Sonuçta, finansal kiralama piyasasındaki oyuncular büyük müşteriler ve borç alanlardır. Ve kiraya veren, kural olarak, kredi kurumuna eli boş değil, gelecekte bankanın kendisiyle çalışmaya başlayabilecek müşterileriyle birlikte gelir.

Pavel Korzhavin (Globus-Leasing), gelecekte leasing şirketleri için borç verme prosedürlerinin basitleştirilmesi olacağını tahmin ediyor. Aynı zamanda puanlama yaklaşımları geliştirilecektir. Ayrıca, finansal kiralama şirketlerinin tahvil ihraçlarının düzenlenmesinde bankalar daha aktif hale gelecek.

Tatyana Shulga-Morskaya (Expo-Leasing), leasing şirketlerinin, kredi veren banka ile yakın etkileşim ve finansman düzenleme konusunda ortak çalışma gerektiren daha karmaşık projeler organize edeceğine inanıyor. Halihazırda tek bir finansal kurumla çalışan kiraya verenler, işleri büyüdükçe ortak bankaların listesini genişletecek ve bu da ilginç kiralama projeleri için kredi kurumları arasındaki rekabeti artıracaktır.

Finansman çekmek için alternatif kredi araçlarına gelince, burada "BO" tarafından görüşülen uzmanlar da oybirliğiyle kabul edildi. Artan sayıda kiraya verenin bonolarını ve bonolarını yerleştirmede yardım için bankalara başvuracağına ve finansal kiralama şirketlerinin onlar için yeni ve gelecek vaat eden bir yöne olan ilgisinin - menkul kıymetleştirmenin yanı sıra bir halka arz yoluyla piyasaya girmenin artacağına inanıyorlar. önemli ölçüde.

Ortaklar

Finansal kiralama şirketleri ve kredi kuruluşları arasındaki işbirliğinin önünde duran zorluklar:

• kısa kredi koşulları;
• borçlu başına kredi limiti üzerindeki kısıtlamalar;
• ciroları finansman bankasına aktarma zorunluluğu;
• leasing konusunun banka ile aynı bölgede bulunması şartı;
• kiracının garantisi de dahil olmak üzere kiralama konusuna ek teminat sağlanması;
• kiracının bankası tarafından analiz ihtiyacı;
• kira ödeme planı ve kredi geri ödeme planının senkronizasyonu için gereklilikler;
• yatırım kredisi, proje finansmanı ve yatırım maliyetlerinin geri ödenmesi için kredi almak için uzun vadeler;
• işletme sermayesini yenilemek için kısa vadeli borç verme kısıtlamaları.

Borçlunun finansal durumunun değerlendirilmesi - bir kiralama şirketi (Shatalova E.P.)

Makale yerleştirme tarihi: 17/12/2014

Şu anda leasing, bağımsız bir iş sektörü olarak ortaya çıkarak iç pazarda yüksek bir gelişme düzeyine ulaşmıştır. Büyükleri de dahil olmak üzere birçok şirket finansal kiralama hizmetleri alanında başarıyla faaliyet göstermektedir. Finansal kiralama şirketlerine derecelendirme verilir: özellikle Rus kiralama piyasası şirketleri Expert RA derecelendirme kuruluşu tarafından değerlendirilir. İşi finansal kiralama (kiralama) hizmetleri sağlamak olan bir borçlunun sektör özellikleri nasıl dikkate alınır? Makale, bir kiralama şirketinin mali durumunun seviyesini değerlendirmek için bir metodoloji önermektedir.

Finansal kiralama şirketlerinin faaliyetlerinin özellikleri, orta ve uzun vadeli finansmanın çekiciliğini içerir. Bu, finansal kiralama şirketlerinin sadık banka borçluları haline gelmesiyle bağlantılı olarak, banka kredilerini kullanma çıkarları için açık bir ön koşul yaratır.
Kural olarak, leasing şirketlerine kredi verme koşulları üç ila beş yıl arasındadır ve kredilerin kısmi geri ödeme planları, borçlu ile kiracılar arasında yapılan kiralama sözleşmelerinin benzer parametrelerine karşılık gelir.
Krediler için teminat olarak, alacaklı bankaya çoğunlukla teminat olarak leasing nesneleri ve ayrıca leasing sözleşmeleri kapsamında kiracılara karşı talep hakkı verilir.
Kredi anapara borcunun ve tahakkuk eden faizin geri ödeme kaynağı, kiralama ödeme planlarına uygun olarak kiracılardan alınan fonlardır.
Leasing işlemlerinin kapsamı çok geniştir ve aşağıdakileri kapsar:
- üretim ekipmanı ve makineleri;
- yol bakım makine ve teçhizatı;
- yol yapım ekipmanı;
- arabalar ve kamyonlar;
- hava seyrüsefer ve havaalanı ekipmanı;
- havacılık ekipmanı;
- çeşitli sınıflardaki deniz ve nehir gemileri, liman ekipmanları;
- özel amaçlı ekipman;
- entegre güvenlik sistemleri;
- malların taşınması için konteynerler.
Büyük kiralama şirketleri, uzun bir kiralanan varlık oluşturma süreciyle ilişkili olanlar da dahil olmak üzere karmaşık projeler uygulayabilir. Kural olarak, bu gibi durumlarda devlet daireleri, departmanlar ve ajanslar, devlet kurumları ile aktif olarak işbirliği yaparlar. Devlet desteği, büyük leasing şirketlerinin ilgili programları geliştirmesine, hükümet girişimlerine eşlik etmesine ve ülke ekonomisinin gelişimine aktif olarak katılmasına olanak tanır.
Kiracılar, ekonominin çeşitli sektörlerinden işletmelerdir:
- üretim işletmeleri;
- karayolu sektörünün yerel ve bölgesel işletmeleri;
- bölgesel ve federal havaalanları, bölgesel taşıyıcılar, vb.;
- nakliye şirketleri.
Leasing şirketleri, önde gelen üreticilerin modern yerli ve ithal makine ve ekipmanlarını sunmaktadır. Bankalarla ortaklıklar, leasing şirketlerinin müşterilerine en esnek kredi koşullarını sunmasına ve garanti vermesine olanak tanır.
Aynı zamanda, bir kredi analizi yapılırken, özellikle bir leasing şirketinin mali durumunun düzeyi değerlendirilirken, leasing işinin özellikleri dikkate alınmalıdır.

Bir finansal kiralama şirketinin finansal tablolarının dönüştürülmesi

Bir borçlunun - bir kiralama şirketi - finansal durumunu değerlendirmek için önerilen metodolojik yaklaşımın en önemli özelliği, standart bir finansal analiz yöntemini temel alan bir kredi analistinin önce bir kiralama şirketinin raporlamasını dönüştürmesi gerektiğidir. Böyle bir dönüşümün amacı, bilanço kalemlerinin ekonomik içeriğine göre daha doğru bir şekilde yansıtılmasıdır.
Borçlunun mali durumunun seviyesini değerlendirmek için standartlaştırılmış metodoloji, beş gösterge grubundan oluşan bir mali oranlar sisteminin kullanılmasını içerir:
- finansal kaldıraç katsayıları (öz ve ödünç alınan sermayenin oranını karakterize eden);
- ciro oranları (iş döngüsünün yoğunluğunu değerlendirmeye izin veren);
- karlılık oranları (özsermayenin ve ödünç alınan sermayenin etkinliğini karakterize eden);
- likidite oranları (bir kişinin yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini karakterize eden);
- borç servisinin kalitesi (satışlardan elde edilen gelirlerin borca ​​ve kısa vadeli ve uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin bankalara ve borç verenlere oranı olarak tanımlanır).
Göstergelerin her biri (finansal oran grupları) için finansal risk seviyesini belirlemek için finansal oranların değerleri hesaplandıktan sonra, puanlanan puanların yüzdesi, ağırlık katsayıları dikkate alınarak, mümkün olan maksimum değerlere göre hesaplanır. Belirtilen yüzdelerin dağılım tablosu şeklinde değerlendirme ölçeğine yerleştirilebilecek sayı (Tablo 1).

tablo 1

Finansal risk seviyeleri

Finansal kiralama şirketleri için kullanılan finansal tabloların dönüştürülmesinde aşağıdaki kilit nokta dikkate alınmalıdır. Kiralanan mülk, banka tarafından finansal kiralama şirketinin işletme sermayesi yapısının bir unsuru olarak değerlendirilir. Bu bağlamda, borçlunun finansal durumunun seviyesini değerlendirmek için banka, finansal kiralama kapsamında devredilen gayrimenkul yatırımlarının tutarını duran varlıklara ilişkin "Maddi varlıklara yapılan karlı yatırımlar" bölümünden transfer eder (bölüm I, bilanço) "Finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç)" bölümüne, dönen varlıklar (bilançonun II. bölümü).
Finansal kiralama şirketinin dönen varlıkları esas olarak aşağıdaki kalemlerle temsil edilir:
- alacaklar (kiracıların borçları - kiralanan kalemlerin bakiye sahipleri, alıcıların borçları, tedarikçilere verilen avanslar, vergi ve ücret hesaplamaları);
- kredi kurumlarında mevduat;
- nakit (bankalardaki takas hesaplarındaki bakiyeler);
- diğer dönen varlıklar (alınan avanslar üzerindeki KDV, ertelenmiş giderler (sigorta primi)).
Finansal kiralama şirketinin yükümlülükleri aşağıdaki ana kalemleri içerir:
1) özkaynaklar: kayıtlı sermaye, birikmiş karlar, yedek sermaye, kiralama sözleşmeleri kapsamında ertelenmiş gelir. Fon kaynakları yapısında öz sermayenin payı bilançonun yaklaşık %30'u kadardır (özerklik düzeyi yüksek olarak değerlendirilir);
2) finansal kiralama şirketinin yükümlülükleri (bilanço toplamının yaklaşık %70'ini oluşturur):
- uzun vadeli ve kısa vadeli krediler;
- diğer uzun vadeli yükümlülükler: kiralama sözleşmeleri kapsamında alınan avanslar, sigorta primi ödenmemiş borçları, ertelenmiş vergi borçları (KDV);
- alıcı avansları, kiralama sözleşmeleri kapsamında alınan avanslar, sigorta primleri, vergiler ve ücretler dahil olmak üzere ödenecek hesaplar.
Leasing şirketinin iş başarısını gösteren olumlu işaretler aşağıdaki gibidir.
1. Net varlıkların değeri artar.
2. Borçlunun kendi işletme sermayesi açığı yoktur (bu durumda, kiraya verenin faaliyetlerinin özelliklerini, yani maddi varlıklara - kiralanan kalemlere - karlı yatırımların yanlış bir şekilde hareketsizliğe atfedilmesi gerçeğini dikkate almak gerekir. varlıklar, çünkü kiralama süresinin sonunda (ilgili kredi sözleşmesi ) kiralama nesneleri kiracılar tarafından itfa edilir (amortismanlı)).
3. Borçlu, dış finansman kaynaklarına orta derecede bağımlıdır ve faaliyetlerini yaklaşık %30 oranında kendi fonlarıyla ve ayrıca uzun vadeli ve kısa vadeli banka borçlanmalarıyla finanse etmektedir.
4. Borçlunun likiditesi korunur, işletme varlık satışı (ciro) yoluyla yükümlülüklerini zamanında ödeme potansiyeline sahiptir.
5. Borçlunun faaliyetinin mali sonucu kârdır.
6. Borçlunun optimal bir borç yükü vardır. Her bir kredi projesi çerçevesindeki banka kredileri, vade ve hacim olarak benzer parametrelerle (şartlar ve tutarlar) leasing sözleşmelerinde mutabık kalınır (karşılık gelir).
7. Borçlunun varlık devir göstergeleri, kiralama projelerinin geri ödeme sürelerine karşılık gelir.

Örnek. Borçlunun finansal durumu - kiralama şirketi.

Tablo 2

Açıklamalar	Göstergenin adı
	I. DÖNÜŞ VARLIKLAR
	Maddi olmayan duran varlıklar
	Araştırma ve geliştirme sonuçları
	Maddi olmayan arama varlıkları
	Maddi Arama Varlıkları
	sabit kıymetler
	Maddi değerlere karlı yatırımlar
	Finansal yatırımlar
	Ertelenmiş vergi varlıkları
	Diğer duran varlıklar
	İçermek:
	KDV hariç, kiralamaya yönelik mülk tedarikçilerine verilen avanslar
	Bölüm I için Toplam
	II. DÖNEN VARLIKLAR
	İçermek:
	edinilen değerli eşyalar için katma değer vergisi
	İçermek:
	Kiralama amaçlı mülk tedarikçilerine verilen avanslarda KDV
	Alacak hesapları
	İçermek:
	dahil olmak üzere uzun vadeli:
	dahil olmak üzere kısa vadeli:
	alıcıların borcu
	alıcılar-kiracılar - kiralama konusunun bakiye sahipleri (yaklaşan kiralama ve geri ödeme ödemelerinin tutarı)
	Tedarikçilere yapılan avanslar
	Finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç)
	İçermek:
	verilen krediler
	mülkün güven yönetimi
	nakit ve nakite eşdeğer
	İçermek:
	takas hesapları
	kredi kuruluşlarındaki mevduat
	mülkün güven yönetimi
	Diğer mevcudatlar
	İçermek:
	dahil olmak üzere uzun vadeli borç:
	Alınan avansların KDV'si, raporlama tarihinden itibaren en geç 12 ay içinde mahsup edilebilir
	Ertelenmiş giderler, raporlama tarihinden itibaren en geç 12 ay içinde silinecektir.
	Aşağıdakiler dahil kısa vadeli borç:
	Raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde mahsup edilecek alınan avanslar üzerindeki KDV
	Ertelenmiş giderler raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde silinecektir
	Bölüm II için Toplam
	III. SERMAYE VE YEDEKLER
	Kayıtlı sermaye (sermaye, yetkili fon, yoldaşların katkıları)
	Hissedarlardan geri alınan kendi hisseleri
	Duran varlıkların yeniden değerlemesi
	Ek sermaye (yeniden değerleme olmadan)
	Yedek sermaye
	Geçmiş yıl karları (kapsanmamış zarar)
	İçermek:
	mülkün güven yönetimi
	Bölüm III için Toplam
	IV UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
	Ödünç alınan fonlar
	Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
	Tahmini yükümlülükler
	Diğer yükümlülükler
	İçermek:
	sigorta priminin ödenmesindeki gecikmeler (kiralanan kalemlerin sigortası)
	Bölüm IV için Toplam
	V. KISA VADE YÜKÜMLÜLÜKLER
	Ödünç alınan fonlar
	İçermek:
	kredi faizi
	senetler ve senetler
	tahvil faizi
	Ödenebilir hesaplar
	İçermek:
	Plana göre gelecekteki kira ödemelerinden mahsup edilecek olan kiralama sözleşmeleri kapsamında alınan avanslar
	alıcıların avansları (ön ödeme)
	tedarikçilere borç
	sigorta primi gecikmeleri
	vergi ve harç hesaplamaları, sosyal sigorta
	personel bordrosu
	mülkün güven yönetimi
	gelecek dönemlerin geliri
	İçermek:
	Kiracıların kiralanan varlığın bakiye sahibi olduğu kiralama sözleşmeleri kapsamındaki gelecekteki gelirler
	Tahmini yükümlülükler
	Diğer yükümlülükler
	İçermek:
	ertelenmiş vergi borçları (ertelenmiş KDV)
	Bölüm V toplamı

Tablo 3

Ocak - Aralık 2013 mali sonuç tablosu (bin ruble)

Organizasyon "Kiralama şirketi"
Ekonomik faaliyet türü - finansal kiralama

Açıklamalar	Göstergenin adı		Ocak - Aralık 2013 için	Ocak - Aralık 2012 için
	Satışların maliyeti
	Brüt kar (zarar)
	Satış giderleri
	Yönetim giderleri
	Satışlardan elde edilen kar (zarar)
	Diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir
	Faiz alacağı
	Ödenecek yüzde
	Diğer gelir
	İçermek:
	iddianın devri
	güven yönetimi
	kiralama sözleşmeleri kapsamındaki zararların tazmini
	Kur farkları
	diğer giderler
	İçermek:
	iddianın devri
	güven yönetimi
	DMC amortismanı (sonlandırılan kiralama sözleşmeleri kapsamında)
	duran varlıkların satışı (kiralanan kalemler dahil)
	banka hizmetleri
	Kur farkları
	Vergi öncesi kar (zarar)
	Cari gelir vergisi
	Kalıcı vergi borçları (varlıkları) dahil
	Ertelenmiş vergi borçlarındaki değişim
	Ertelenmiş vergi varlıklarındaki değişim
	İçermek:
	önceki dönemler için gelir vergisi ve benzeri ödemeler
	ödenmesi gereken vergi cezaları
	Net gelir (zarar)
	REFERANS İÇİN
	Dönem net karına (zararına) dahil edilmeyen duran varlıkların yeniden değerlemesinden kaynaklanan sonuç
	Dönem net kârına (zararına) dahil edilmeyen diğer faaliyetlerden kaynaklanan sonuçlar
	Dönemin kümülatif finansal sonucu
	Hisse başına temel kazanç (zarar)
	Hisse başına seyreltilmiş kazanç (zarar)

Borçlunun yıl içindeki faaliyetlerinin bir analizi (1 Ocak 2013'ten 1 Ocak 2014'e kadar), finansal durumun devam ettiğini, 1.8 kat artış olduğunu - 17.411'den 32.126 milyon rubleye işaret ediyor. - net varlıkların değeri (borçlunun özerklik seviyesi), bilançoda% 50 artış - 65.2'den 97.9 milyar rubleye, borçlu tarafından alınan yıllık gelir hacminde% 30 artış - 12,7 ila 16.4 milyar ruble.
Borçlunun varlıkları, yapısında maddi varlıklara (amortisman dikkate alınarak kiralanan mülk) kârlı yatırımların tutarı 28.471.6 milyon ruble olan duran varlıklar tarafından temsil edilen %32'dir (31 milyar ruble). Kiralanan mülk, banka tarafından finansal kiralama şirketinin işletme sermayesinin yapısının bir unsuru olarak kabul edilir ve bu nedenle, borçlunun finansal durumunun seviyesini değerlendirmek için banka, aşağıdaki yapının yapısında aşağıdaki dönüşümü yapmıştır: borçlunun varlıkları: maddi varlıklara yapılan yatırımlar" duran varlıklardan (bilançonun I. bölümü) dönen varlıkların "Finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç)" bölümüne (bilançonun II. bölümü).
Dönen varlıklar şu şekilde temsil edilir:
- 57.110 milyon ruble tutarında alacak. (kiracıların borçluluğu - kiralanan kalemlerin bakiye sahipleri, alıcıların borçluluğu, tedarikçilere verilen avanslar, vergi ve ücret hesaplamaları). 2013 yılında Borçlu, 391,8 milyon RUB tutarında şüpheli alacaklar (tahripli alacaklar) veya kiracıların 2013 yılında oluşan borcunun yaklaşık %1,1'i tutarında bir karşılık ayırmıştır;
- kredi kurumlarında 2 milyon ruble tutarında mevduat. (bilançonun %2'si);
- nakit olarak (bankalardaki takas hesaplarındaki 4.266 milyon ruble (bilançonun %4.3'ü) tutarındaki bakiyeler);
- diğer dönen varlıklar (alınan avansların KDV'si, ertelenmiş giderler (sigorta primi) 1.195 milyon ruble).
Borçlunun borçlarının yapısında - özkaynaklar: kayıtlı sermaye - 10.001 milyon ruble, birikmiş karlar - 701.6 milyon ruble, yedek sermaye - 61.8 milyon ruble; Borçlunun kendi fonları, kiralama sözleşmeleri kapsamında 21.362 milyon RUB tutarında ertelenmiş geliri içermektedir. Fon kaynakları yapısında öz sermayenin payı 29.560 milyon ruble veya bilançonun yaklaşık %30'udur (özerklik düzeyi oldukça yüksek olarak değerlendirilmektedir).
Yükümlülükler - bilançonun %69,8'i veya 68.370 milyon RUB:
- 47.999 milyon ruble tutarında uzun vadeli krediler, kısa vadeli krediler, bunlara faiz, 5.812 milyon ruble tutarında senet ve bonolar;
- diğer uzun vadeli yükümlülükler: 856 milyon RUB tutarında kiralama sözleşmeleri kapsamında alınan avanslar, 355 milyon RUB tutarında sigorta primi borcu, 6.663 milyon RUB tutarında ertelenmiş vergi borcu (KDV);
- Alıcılardan alınan avanslar, kiralama sözleşmeleri kapsamında alınan avanslar, sigorta primlerinin ödenmesine ilişkin borçlar, vergiler ve harçlar dahil olmak üzere 2.735 milyon ruble tutarında ödenecek hesaplar.
1 Ocak 2014 tarihi itibarıyla finansal risk faktörleri ve bunların yıl içindeki dinamikleri analiz sonuçlarına göre aşağıdakiler ortaya çıkmıştır.
Net varlıkların değeri 2013'e göre mutlak olarak %84,5 arttı - 17.411'den 32.127 milyon rubleye, toplam varlıklardaki payları ise %26,7'den %32.8'e yükseldi. Borçlunun kendi işletme sermayesi açığı yoktur (bu durumda, kiraya verenin faaliyetlerinin özelliklerini, yani maddi varlıklara - kiralanan kalemlere - 28.472 milyon ruble tutarında karlı yatırımların yapılması gerçeğini dikkate almak gerekir). kiralama (ilgili kredi sözleşmesinin), kiralama nesneleri kiracılar tarafından itfa edilir (amortisman ayrılır)).
Borçlu, dış finansman kaynaklarına orta derecede bağımlıdır ve faaliyetlerini %30 oranında kendi fonlarıyla ve ayrıca payı olan uzun vadeli (47.9 milyar ruble) ve kısa vadeli (5,8 milyar ruble) banka borçlanmalarıyla finanse etmektedir. 1 Ocak 2014 itibarıyla yapıda yükümlülükler %54,9 olarak gerçekleşmiştir.
Borçlunun likiditesi korunur, işletme varlık satışı (ciro) yoluyla yükümlülüklerini zamanında ödeme potansiyeline sahiptir.
Borçlunun söz konusu dönemdeki faaliyetinin mali sonucu kârdır. 2013 yılında elde edilen kar, 2012'deki aynı göstergeye göre 2,4 kat artarak 317 milyon ruble olarak gerçekleşti.
Borçlunun optimal bir borç yükü vardır. Her bir kredi projesi kapsamındaki banka kredileri, vade ve miktar olarak benzer parametrelerle (vade ve tutarlar) leasing sözleşmeleri ile koordine edilmektedir. Bu açıdan, borçlunun leasing portföyünün yaklaşık %1'i olan tahsilat açısından sorun yaratan alacakların payının düşük olmasının dikkate alınması gerekmektedir.
Borçlunun varlık devir göstergeleri, kiralama projelerinin geri ödeme sürelerine karşılık gelir. Bilanço yapısı kiraya veren için tipiktir.
Finansal risk seviyesi düşük olarak değerlendirilmektedir. Borçlunun 1 Ocak 2014 itibariyle mali durumu iyi olarak değerlendirilmektedir.

sonuçlar

Belirgin bir sektör özgüllüğü ile karakterize edilen finansal kiralama şirketlerinin kredi analizinin temel özelliği, kredi analistinin müşterinin işinin özelliklerini dikkate aldığı ve ayrıca kiraya verenin finansal tablolarının ön dönüşümüdür. finansal kiralamanın özelliklerini açıklar.
Borç alan - finansal kiralama şirketinin finansal tablolarının dönüştürülmesi, finansal kiralama kapsamında devredilen mülklere yapılan yatırımların tutarının, duran varlıkların bir parçası olarak "Maddi duran varlıklardaki karlı yatırımlar" bölümünden "Finansal yatırımlar (hariç) bölümüne aktarılmasından ibarettir. nakit benzerleri)" dönen varlıkların bir parçası olarak. Finansal kiralama şirketinin sektör özelliklerini dikkate alacak finansal tabloların dönüştürülmesinden sonra, bir banka müşterisinin finansal tablolarını analiz etmek için, finansal risk seviyesinin değerlendirilmesine ve finansal durumunun belirlenmesine olanak sağlayan standart bir yöntem uygulanır. borçlu.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası)
Basın servisi

107016, Moskova, st. Neglinnaya, 12
www.cbr.ru

Kranbank JSC'nin bankacılık işlemleri lisansı iptal edildi

13 Aralık 2019 tarihli OD-2850 sayılı Emir ile Rusya Merkez Bankası, Anonim Şirket Kranbank JSC Kranbank'ın (kayıt no. 2271, Ivanovo, bundan böyle Kranbank olarak anılacaktır) bankacılık işlemleri lisansını iptal etmiştir. Varlıklar açısından, kredi kurumu Rusya Federasyonu bankacılık sisteminde 204. sırada yer aldı. 1 .

Rusya Merkez Bankası paragraflara göre böyle bir karar verdi. Sanatın ilk bölümünün 6 ve 6.1'i. "Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Üzerine" Federal Kanunun 20'si 2 , Kranbank'ın rehberliğinde:

- Suç gelirlerinin yasallaştırılması (aklama) ve terörizmin finansmanı ile mücadele alanında Rusya Merkez Bankası'nın düzenlemelerini ihlal etti. Kredi kuruluşunun zorunlu kontrole tabi işlemlerle ilgili olarak yetkili kuruluşa yanlış bilgi sunması;- varlıktan çekilme belirtileri olan operasyonlar gerçekleştirdi;

- olası kayıplar için rezervlerin oluşturulması için gerekli rezerv miktarını küçümsedi. Rusya Merkez Bankası'na göre, bir kredi kuruluşunun finansal tablolarında kabul edilen risklerin yeterli bir şekilde yansıtılması, sermayede önemli (% 45'ten fazla) bir azalmaya ve sonuç olarak önlemlerin uygulanması için gerekçelerin ortaya çıkmasına neden olmaktadır. alacaklıların ve mudilerin çıkarları için gerçek bir tehdit oluşturan iflasın (iflas) önlenmesi;

- Bankacılık faaliyetlerini düzenleyen federal yasaların yanı sıra, düzenleyicinin son 12 ay içinde kendisine karşı bireylerden fon çekmeye kısıtlamalar getirmek de dahil olmak üzere defalarca önlemler uyguladığı Rusya Merkez Bankası düzenlemelerini ihlal etti.

İnceleme kontrolü sırasında, Rusya Merkez Bankası, Kranbank'ın varlıklarının önemli bir kısmında değer düşüklüğü olduğunu ortaya çıkardı. Alınan risklerin yeterli bir şekilde değerlendirilmesi ve gerçek mali durumunun raporlanması için gerekli şartları içeren kredi kuruluşuna bir talimat gönderildi.

Kranbank, imzalanan kira sözleşmeleri kapsamında varlıkların geri çekildiğini gösteren büyük ödemeler yaptı. Bu işlemlerin koşulları piyasa dışı nitelikte olup, kredi kuruluşunun kiralanan gayrimenkulün değerinin birkaç kat üzerinde ön ödeme yapmasını zorunlu kılmıştır. Suç işleme belirtileri olan bir kredi kurumu tarafından yürütülen işlemlerle ilgili bilgiler, Rusya Merkez Bankası tarafından kolluk kuvvetlerine gönderildi.

Rusya Merkez Bankası'nın geçici yönetimi Kranbank'a atandı 3 iflas mütevelli heyeti atanana kadar yürürlükte kalacak 4 veya tasfiye memuru 5 . Kredi kuruluşunun yürütme organlarının yetkileri federal yasalara uygun olarak askıya alınmıştır.

Devlet Şirketi "Mevduat Sigorta Kurumu" (bundan sonra - Ajans olarak anılacaktır), JSC "Zarubezhenergoproekt" ile Kranbank'ı JSC CB "Dayanışma" nın iflas önleme tedbirlerine katılmak için bir yatırımcı olarak çekti. Kranbank'tan bankacılık lisansının iptali ile bağlantılı olarak, Zarubezhenergoproekt JSC, JSC CB Dayanışmasının İflas Önleme Önlemlerinde Ajansın Katılım Planı kapsamında bağımsız olarak bir yatırımcı olarak hareket edecektir.

Katkıda bulunanlar için bilgiler : Kranbank mevduat sigorta sisteminin bir üyesidir, bu nedenle mevduat tutarları mevduat sahiplerine iade edilecektir. 6 fon bakiyesinin% 100'ü tutarında, ancak bir mudi başına toplamda 1.4 milyon ruble'den fazla değil (mevduatlara tahakkuk eden faiz dahil).

Depozito ödemesi Ajans tarafından yapılır. Ödeme prosedürü hakkında ayrıntılı bilgi, mevduat sahipleri tarafından günün her saatinde Ajansın yardım hattını (8 800 200-08-05) ve ayrıca Ajansın İnternet sitesindeki web sitesinde ( https://www.asv.org.ru/ ) "Mevduat sigortası/Sigortalı olaylar" bölümünde.

_________________________________

1 01.12.2019 tarihli raporlama verilerine göre.

2 Rusya Merkez Bankası'nın kararı, kredi kuruluşunun bankacılık faaliyetlerini düzenleyen federal yasalara ve ayrıca Rusya Merkez Bankası'nın düzenlemelerine uymaması, bir yıl içinde tekrarlanan ihlallerle bağlantılı olarak verildi. Rusya Merkez Bankası, “Suç ve terörün finansmanından elde edilen gelirlerin yasallaştırılması (aklanması) ile mücadele hakkında” Federal Yasası uyarınca, “Suç ve Terörün Finansmanı” Federal Yasası tarafından öngörülen tedbirlerin bir yıl içinde tekrarlanan uygulamasını dikkate alarak, Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası)”, alacaklıların ve mevduat sahiplerinin çıkarlarına yönelik gerçek bir tehdidin varlığını dikkate alarak.

3 Rusya Merkez Bankası'nın 13 Aralık 2019 tarih ve OD-2851 sayılı kararına göre.

4 "İflas (İflas)" Federal Yasasının 127 ve 189.68. Maddeleri uyarınca.

5 "Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında" Federal Kanunun 23.1 maddesi uyarınca.

6 Katkıda bulunanlar, girişimci faaliyetlerde bulunanlar (bireysel girişimciler) ve ayrıca "Rusya Federasyonu'nda Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin Geliştirilmesi Hakkında" Federal Yasası uyarınca küçük işletme olarak sınıflandırılan tüzel kişiler de dahil olmak üzere bireylerdir.

Rosleasing Derneği, finansal kiralama şirketlerinin finansal durumunu ve risklerini değerlendirmek için birleşik yaklaşımlar geliştirmek ve ayrıca bankalar ve kredi kuruluşları ile etkileşimi desteklemek amacıyla finansal kiralama faaliyetlerinin koşullarını iyileştirmek için yeni bir proje uyguluyor.

Rusya Finansal Kiralama Şirketleri Birliği Başkanı Elena Skrynnik'e göre, finansal kiralama faaliyetlerini finanse etmek için fonların etkin bir şekilde çekilmesi, bir finansal kiralama şirketinin başarısında kilit bir faktördür. Finansal kiralama şirketleri için en yaygın finansman kaynağı banka kredisidir. Ancak bir bankadan veya diğer kredi kuruluşlarından kredi almak pek çok sorunu da beraberinde getirmektedir.

Leasing şirketleri için finansman organizasyonu ile ilgili temel zorlukları belirlemek için Rosleasing Derneği bir "pilot" çalışma yürütmüştür.

Anket sonuçları, finansal kiralama şirketlerinin kredi kuruluşlarına ve bankalara başvururken karşılaştığı temel sorunun finansal durumu analiz etmek ve bir kiralama şirketinin risklerini değerlendirmek için birleşik bir metodolojinin olmaması olduğunu göstermiştir. Çoğu durumda, bir finansal kiralama şirketi, faaliyetlerinin özelliklerini dikkate almadan sıradan bir borçlu olarak kabul edilir.

Genel kabul görmüş finansal analiz oranlarının değerlerini doğru yorumlamayı zorlaştıran bir takım nesnel nedenler vardır.

• Kiralama piyasasının çeşitli bölümlerinde büyüme istikrarsız ve oldukça dengesizdir. Bu, finansal analiz sonuçlarına dayanarak bir finansal kiralama şirketinin gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmeyi zorlaştırır.
• Finansal kiralama işinin bir özelliği, finansal kiralama şirketlerinin borçlarının yapısında ödünç alınan fonların yüksek bir paya sahip olmasıdır. Bu, finansal istikrar ve ödeme gücünün nihai göstergelerini olumsuz etkiler. Ve sonunda, bir kredi verme kararı üzerine.
• Kiralama işlemlerinin zamanlamasına bağlı olarak düşük alacak ve borç devir hızı.

Bir diğer önemli faktör ise şirketin kiralanan nesne ve kira ödemelerini alma haklarına ek olarak ek güvence eksikliğidir.

Tüm bunlar leasing şirketlerinin işlemlerini ödünç alınan fonlarla finanse etmelerini zorlaştırmakta ve leasing faaliyetlerinin etkinliğini önemli ölçüde etkilemektedir.

Bu kapsamda Rosleasing, finansal kiralama şirketlerinin finansman koşullarını iyileştirmek için yeni bir projeyi hayata geçiriyor. Ana hedef, finansal kiralama şirketlerinin finansal durumunu ve risklerini bankalar ve kredi kuruluşları için değerlendirmeye yönelik birleşik yaklaşımlar geliştirmektir. Proje aşağıdaki aşamaları içerir:

• Finansman çekmedeki temel sorunların belirlenmesi. Yakın gelecekte Birlik, toplu bir anketle finansal kiralama faaliyetlerinin sorunlarına ilişkin daha derin bir araştırma yapmayı planlamaktadır;
• Bankalara ve diğer kredi kuruluşlarına tavsiye edilecek finansal kiralama faaliyetlerinin risk değerlendirmesi ve finansal analizi için Metodolojinin geliştirilmesi;
• Finansal kiralama şirketlerinin bankalar ve kredi kuruluşları ile etkileşimine destek. Mali durumun analizi ve gerekli belgelerin hazırlanması konusunda tavsiyelerde bulunmak.

Finansman sağlamanın iki ana yöntemi vardır: kredi almak ve kiralama yoluyla mülk satın almak.

Bir şirket, girişimci veya birey için bir kredinin ve leasingin karlılığına karar vermek için, kredinin ve leasing teklifinin finansal parametrelerinin yanı sıra her bir finansman seçeneğinin avantaj ve dezavantajlarını değerlendirmek gerekir.

yayınladıktan çevrimiçi uygulama web sitemizden alabilirsiniz kiralama teklifleri birkaç düzine kiralama şirketinden ve ana parametrelerle karşılaştırmalarına bakın:

• peşinat (avans);
• kiralama süresi;
• kiralama işlemi kapsamındaki toplam ödeme tutarı;
• kiralama süresi boyunca mülkün genel takdiri;
• yılda ortalama fiyat artışı;
• ödeme planı görünümü

Siteye kayıt olma ve kiralama teklifleri alma Bedava.

Bir kiralama ve bir kredi arasındaki fark

Geçici kullanım için ödünç verilirken, hem nakit (parasal kredi türü) hem de mülk (kredinin emtia biçimi) devredilebilmesine rağmen, modern ekonomik ilişkilerde hakim olan ve "kredi, ödünç vermek", bir borçluya borç para vermek anlamına gelir.

Borç verme bölümünde, hızlandırılmış karar verme için teklifler de vardır (ekspres krediler olarak adlandırılır). Başvurunun hızlandırılmış olarak değerlendirilmesi, tüketici kredilerinin yanı sıra bir araba satın alma kredisi için de mümkündür. Bu tür krediler sadece bireysel borçlulara sunulmaktadır. Bankalar, tüzel kişiler için açık kredi programları sunmamaktadır.

Leasing için ödeme planının hesaplanması için daha esnek şartlar ve sözleşme süresi boyunca programı değiştirme imkanı

Kira ödemeleri, emlak vergisi, nakliye vergisi, sigorta ve diğer masrafları içerebilir.

Kiralama konusu, finansal kiralama şirketinin bilançosunda dikkate alınabilir, bu durumda emlak vergisi hesaplama ve ödeme yükümlülüğü kiralayana aittir. Leasing nesnesi bir kiralama şirketi için trafik polisine kayıtlıysa, nakliye vergisi öder. Ayrıca kiralama şirketi, kiralanan varlığın sigorta bedelini ödeyebilir. Kiralama şirketi tarafından katlanılan ek maliyetler, kiralama ödemelerinin hesaplanmasına dahil edilecektir. Kiralama dönemi için giderlerin eşit dağılımı, müşterinin vergi, sigorta vb. için periyodik ödeme yapma yükünü azaltmasını sağlayacaktır.

Ancak, kiralama ödemelerinde ek giderlerin geri ödenmesi durumunda bu giderler üzerinden KDV ödenmesi gerekeceği dikkate alınmalıdır. Kiracı KDV mükellefi ise, ödemelerin bir parçası olarak ek KDV sorun olmaz, çünkü KDV tahsil edilecektir. Ancak KDV mükellefi olmayan müşteriler için bu vergi tutarları kiralama işleminin maliyetini artıracaktır.

Kullanılmış mülkü kiralayabilirsiniz

Kullanılmış (BU) mülk edinimini kredi ile finanse etmek son derece sorunludur. Bankalar sadece kullanılmış araba alımını finanse eder. Kiralama altında kullanılmış bir mülk satın almak çok önemli değil. Tabii ki, kiralama konusunun yayınlandığı yılla ilgili kısıtlamalar var, bazı kiralama şirketleri kullanılmış mülklerle hiç anlaşma yapmıyor. Ancak böyle bir işlem için leasing finansmanı elde etmek oldukça mümkündür.

Leasing sırasında tedarikçiden indirim almak mümkündür.

Leasing şirketleri, tedarikçilerden önemli miktarlarda ekipman ve makine satın alan kurumsal müşterilerdir. Tedarikçiler genellikle kiralama şirketlerine indirim sağlar. Özellikle araç kiralamada indirim yapılması yaygındır. Bazı durumlarda, indirimin boyutu oldukça önemli olabilir, bu da sıfır beğeni ile kiralama programları sunmanıza olanak tanır (indirimli araba fiyatı ve kiralama faizinin toplamı, arabanın showroomdaki fiyatına eşittir, bu da onu yapar. kiracı için arabanın sıfır takdirinden bahsetmek mümkündür).

Leasing şirketinin çalışanlarının deneyimi, leasing işlemiyle ilgili çeşitli organizasyonel sorunların çözülmesine yardımcı olur.

Geniş deneyim, bilgi ve iş bağlantıları ile finansal kiralama şirketi çalışanları, kiralama konusunun edinimi ve kiralama işleminin uygulanması ile ilgili çeşitli sorunları kontrol eder ve çözer.

Bu tür sorular şunları içerebilir:

• tedarikçinin güvenilirliğini ve kiralama konusunun yasal saflığını kontrol etmek;
• kiralama yoluyla satın alınan ekipman için teslimat, kurulum, ödeme koşullarının tedarikçisi ile koordinasyon;
• edinilen mülkün gümrük işlemlerinin organizasyonu (güvenilir gümrük müşavirlerinin katılımı dahil);
• sigortalı bir olay durumunda sigorta ve yardım için uygun oranların elde edilmesi;
• müteahhitler, vergi makamları vb. ile diğer etkileşim sorunları. bir kiralama işleminin yürütülmesi ile ilgili olarak.

Leasing'in Dezavantajları

Leasing'in avantajlarının yanı sıra finansman yöntemi seçerken de göz önünde bulundurulması gereken bazı dezavantajlar vardır.

Kiracı, kiralanan varlığın sahibi değil

Kira sözleşmesinin süresi boyunca, kiralanan mülkün maliki olmayan kiracı, kira sözleşmesinin şartlarına tam olarak uygun olarak kullanabilir. Kiralanan mülkle ilgili her türlü işlem (faaliyet yeri değişikliği, alt kiralama vb.) kiralama şirketi ile kararlaştırılmalıdır.

Mülkün işletilmesi için koşulların (ve kiralama sözleşmesinin diğer koşullarının) ihlali durumunda, kiralama şirketi, kiralama nesnesini geri çekme hakkına sahiptir.

Ayrıca kiracı, kredi alırken kiralama konusunu teminat olarak gösteremez.

Kiralamanın amacı, finansal kiralama şirketinin yükümlülüklerine dayandırılabilir.

Kiraya veren, kiralanan mülkün maliki olup, kredi sözleşmeleri kapsamında rehin verebilir. Aynı zamanda, hem bu kiracıyla bir işlemi finanse etmek için hem de başka amaçlarla (diğer müşterilerle finansman işlemleri dahil) kredi alınabilir.

Leasing şirketinin mali sorunları olması durumunda, alacaklılar kiralanan mülkün geri alınması başvurusu ile mahkemeye başvurmak için geri çekilebilir. Taşınmazın bir kira sözleşmesi ile ipotek altına alınmasına ve kiracının kiralanan varlığı resmi olarak kullanma hakkına sahip olmasına rağmen, bu tür durumlar kiralanan varlığın işleyişini zorlaştırabilir.

Bir kiralama sözleşmesi yapılırken, sadece kiralama şartlarına değil, aynı zamanda kiralama şirketinin istikrarına ve güvenilirliğine de dikkat etmek gerekir.

Kira ödemeleri KDV'ye tabidir

Leasing ödemeleri, kredi ödemelerinden farklı olarak tamamı KDV'ye tabidir. Bu durum, kiracının KDV mükellefi olması ve ödediği vergiyi mahsup ibraz edebilmesi durumunda sorun teşkil etmez. Ancak, müşteri KDV'den muaf ise (örneğin, basitleştirilmiş vergilendirme sistemini (STS) kullanıyorsa, bireyse vb.), kiralama ödemelerinin bir parçası olarak ödenen KDV, kiralama sözleşmesinin maliyetlerini artırır.

KDV mükellefi olmayan ve basitleştirilmiş vergi sistemi üzerinden işletmelere leasing sağlama, tıbbi ekipman kiralama vb. konularda uzmanlaşmış leasing şirketleri bulunmaktadır. Ancak ne yazık ki, toplam kiralayan sayısı içinde bu tür şirketlerin sayısı son derece azdır.

Yukarıda da görüleceği gibi, yatırımları finanse etme yöntemi olarak leasing'in, her işlem ve belirli bir müşteri için önemi ve önemi farklı olabilen avantaj ve dezavantajları vardır.