نشأ جزء كبير من شركات التأجير في روسيا في البداية كشركات تابعة للبنوك. أصبح العديد منهم فيما بعد شركات مستقلة ، ومع ذلك ، حتى بعد حصولهم على الاستقلال الرسمي ، لا تزال العديد من شركات التأجير مرتبطة بشدة بالبنك ، لأنها تحتاج إلى قدر كبير من موارد الائتمان. تستخدم هذه الأموال لشراء العقارات ، والتي يتم توفيرها للمستأجرين (العملاء) على أساس التأجير التمويلي. كقاعدة عامة ، لا تكفي أموال الشركة الخاصة للتطور السريع للأعمال ، وبالتالي تندرج شركات التأجير ضمن فئة عملاء المؤسسات الائتمانية.

تحدث ديمتري شابالين ، نائب المدير العام لشركة Lokat Leasing Russia ، إلى BO حول شكلين رئيسيين للتعاون بين شركات التأجير والبنوك. الأول هو عندما تعمل البنوك كمصدر رئيسي لأموال الائتمان لشركات التأجير. هذا صحيح بالنسبة للشركات التي هي شركات تابعة للبنوك وللمؤجرين المستقلين. الشكل الثاني من التعاون هو جذب منظمة ائتمانية لعملائها لشركة تأجير. يعتبر مخطط العمل هذا نموذجيًا للاعبين في سوق التأجير التمويلي ، وهم "شركات تابعة" للبنوك. يؤكد ديمتري شابالين أنه "بالنسبة لجميع شركات التأجير" المصرفية "، فإن حصة العملاء الذين تجتذبهم مؤسسة ائتمانية هي على الأقل نصف محفظة المعاملات.

اعتمادًا على درجة استقلالية شركة التأجير الفرعية ، يمكن للبنك الأم تزويد المؤجر بخدمات إضافية: إدارة المعاملات الحالية ، والتحقق من العملاء المحتملين ، والدعم القانوني. في بعض الحالات ، تعمل مؤسسة الائتمان كمستأجر عميل لشركة تأجير. يتعلق هذا بشكل أساسي بعمليات التأجير التمويلي للسيارات ومعدات تكنولوجيا المعلومات المصرفية.

من القروض إلى الاكتتاب العام

يعتقد ديمتري شابالين (Lokat Leasing Russia): "من بين جميع خيارات التعاون المدرجة ، يحتل الإقراض المصرفي المباشر المرتبة الأولى بطبيعة الحال". "ومع ذلك ، فإن حجمه محدود وفقًا للمعايير المعمول بها في بنك روسيا." يجوز للبنك إقراض مقترض واحد بمبلغ لا يتجاوز 25٪ من رأس مال المؤسسة الائتمانية. عندما يتم استنفاد هذا الحد ، يتعين على البنوك وشركات التأجير ابتكار طرق أخرى للتمويل. يمكن أن يكون المخرج إما تقسيم أعمال التأجير الفرعية ، أو إنشاء مجموعة كاملة من شركات التأجير الفرعية ، أو تنظيم الإقراض المشترك أو إصدار الأوراق المالية. لدى المصرفيين طرق أخرى للعثور على أموال للمؤجر ، على سبيل المثال ، دخول أسواق الأوراق المالية ، والمشاركة في إعداد مخططات التوريق ، وتنظيم الاكتتاب العام. وفقًا لمتخصصين في شركة Center-Capital للتأجير ، غالبًا بالنسبة لشركة تأجير متوسطة ، يعمل البنك كمستشار مالي ومساعد لا غنى عنه في تنظيم جذب التمويل الغربي وإعداد CLN (الأوراق المالية المرتبطة بالائتمان ، وسندات اليوروبوندز الائتمانية. - ملاحظة "BO").

وفقًا للمدير المالي لشركة VKM-Leasing ، دينيس مخوف ، فإن برامج الفواتير وإصدارات السندات هي الأكثر صلة بالشركات المستقلة أو سريعة النمو التي ليس لديها مؤسسات مالية وراءها أو لا تحظى بدعم قوي من الشركة المصنعة. على سبيل المثال ، إذا استخدمت شركة "VKM-Leasing" في المرحلة الأولى من التطوير دعم شركة "Ruzkhimmash" ، الآن ، من أجل الحفاظ على وتيرة التطوير الحالية ، سيتعين على المؤجر دخول سوق الأوراق المالية.

قرض للتأجير - دليل على الضعف أو الموثوقية؟

يتفق قادة شركات التأجير على أن القروض المصرفية تظل واحدة من أكثر الطرق شيوعًا لجمع الأموال ، لكنهم يختلفون بشأن تقييم الشركات التي تستخدم القروض بشكل أساسي. يقول بافيل كورزهافين ، المدير المالي لشركة Globus-Leasing: "أي شركة سوق تستخدم القروض المصرفية في المقام الأول لتمويل مشاريع التأجير الجارية". يعتقد Denis Makhov (VKM-Leasing) أن القروض المصرفية هي طريقة تقليدية لجمع الأموال لشركات التأجير من أجل توفير الدعم المالي للمعاملات. يوضح الخبير أن "القروض أو استخدام خطوط الائتمان هي عنصر تطوري في تطوير أي شركة تأجير". عندما تختار شركة بالكامل الحد الذي يضعه بنك شريك ، فإنها إما تتوقف عن النمو ، وهو ما لا يحدث عادةً ، أو تسعى للحصول على تمويل من نوع مختلف. هذه مرحلة حتمية ، حيث من الضروري استبدال القروض التي تم جذبها بشيء وتحرير الحدود المصرفية المقررة. لتكون قادرة على التطور ، تحتاج شركة التأجير إلى استخدام مجموعة كاملة من الأدوات المالية لجمع الأموال المقترضة (الكمبيالات والسندات والتوريق والاكتتاب العام).

ويختلف الخبراء أيضًا في تقديراتهم لحصة القروض المصرفية في الكتلة الإجمالية للقروض من شركات التأجير ، لكن معظمهم يتفقون على أن هذا الرقم لا يقل عن 60٪. وفقًا لألكسندر ريابشينسكي ، المدير المالي لشركة Scania Leasing ، أصبحت القروض المصرفية الآن المصدر الرئيسي لتمويل شركات التأجير الروسية وتمثل ما يصل إلى 90٪ من إجمالي الأموال المقترضة. بالطبع ، هناك استثناءات ، يلاحظ الخبير. بالنسبة لبعض الشركات ، التي عادة ما تكون تابعة لوكالات حكومية ، قد تكون نسبة كبيرة من التمويل هي رأس المال المصرح به أو قروض السندات.

فلاديمير بانيبراتيتس ، المدير المالي لشركة Stone-XXI ، أكثر تحفظًا في تقييماته. ويعتقد أن حصة القروض تبلغ حوالي 80٪ من إجمالي حجم تمويل ديون شركات التأجير. ويتحدث ديمتري شابالين (Lokat Leasing Russia) عن حصة أصغر من القروض - 60٪ من حجم مصادر تشكيل التزامات شركة التأجير. ومع ذلك ، يلاحظ الخبير أن مصادر المال الأخرى (سلف المستأجرين ، قروض الموردين التجارية ، أموال المؤجر الخاصة) تلعب دورًا أصغر بكثير.

احصائية ذكر كلمة "إيجار"

في وسائل الإعلام المطبوعة الروسية على مدى السنوات العشر الماضية

قروض شعبية وغير متوفرة

غالبًا ما يُقال في سوق التأجير أن هناك العديد من البدائل للقروض المصرفية - السندات أو توريق التزامات العملاء. لكن العديد من المؤجرين ، وخاصة الشركات الصغيرة ، لا يزالون غير قادرين على إتقان مثل هذه الأساليب للحصول على التمويل. التصنيف الائتماني للعملاء ليس مرتفعًا بدرجة كافية ، ولا يمكن لأي شخص العثور على متخصصين لإجراء صفقة. لذلك ، لا يزال القرض المصرفي ، وإن لم يكن أرخص (في المتوسط ​​، يتم إصدار القروض بنسبة 14 ٪) ، ولكنه طريقة مجربة وبأسعار معقولة للعثور على المال.

وفقًا لمتخصصي Center-Capital ، من غير المرجح أن يتغير الوضع ، وستحتفظ القروض بشعبيتها في المستقبل القريب. في الواقع ، على الرغم من حقيقة أن إصدار السندات نفسه بعيد كل البعد عن كونه طريقة جديدة للحصول على المال ، فإن عدد شركات التأجير التي أصدرت مثل هذه الأوراق المالية صغير جدًا جدًا اليوم. يعتقد ديمتري شابالين (Lokat Leasing Russia) أيضًا أنه لن يكون هناك تخفيض كبير في القروض المصرفية المقدمة لشركات التأجير. أولاً ، لا يوجد شيء يحل محلها ، خاصة في سياق النمو المستمر لسوق التأجير ، وبالنسبة لشركات التأجير ، فهذه هي أسهل طريقة لجمع الأموال المقترضة. ثانيًا ، تواجه العديد من البنوك الروسية اليوم مشكلة حقيقية تتمثل في وضع أموالها المجانية ، كما أن أعمال التأجير تعد خيارًا موثوقًا به إلى حد ما لاستثمارها.

ومع ذلك ، فإن القروض المصرفية لشركات التأجير ليست سهلة دائمًا. بالطبع ، أسهل طريقة للحصول على قرض هي شركات التأجير الأسيرة. ولكن إذا تقدم مؤجر مستقل إلى البنك ، فإن عملية الحصول على قرض تصبح أكثر تعقيدًا. لا تقوم جميع مؤسسات الائتمان بتقييم شركات التأجير بشكل كاف ، وتحاول ربط العقود الممولة بنوع من الإنتاج. لذلك ، فإن عدد البنوك الراغبة في إقراض عمليات التأجير التمويلي محدود ، وكذلك حجم القروض التي يمكن أن تجتذبها شركات التأجير. هذا لا يرجع فقط إلى القيود المفروضة على البنوك ، ولكن أيضًا بسبب المتطلبات الإقليمية. على سبيل المثال ، ترفض العديد من مؤسسات الائتمان إصدار قرض إذا كان المؤجر أو عميله موجودًا في منطقة أخرى.

هناك تفسير لـ "أهواء" المصرفيين. يقول دينيس ماخوف (VKM-Leasing): "القوانين التنظيمية التي تنظم عمل البنوك لا تتكيف بشكل كامل مع شروط أنشطة التأجير". "على وجه الخصوص ، لا يمكن استخدام تحليل المعامل ، الذي يستخدم في إقراض المؤسسات الصناعية ، لشركات التأجير." لذلك ، على الرغم من حقيقة أن المؤجر يظهر أداءً متناميًا ، إلا أن البنوك ، اعتمادًا على اللوائح ، تضع الشركة في فئة العملاء المحفوفين بالمخاطر وذوي الدرجة المنخفضة ، مع كل العواقب المترتبة على ذلك (زيادة المعدل ، انخفاض في شروط التمويل).

ولكن حتى لو لم نأخذ في الاعتبار قصور الإطار التنظيمي ، فلا يزال من الصعب للغاية على البنوك اتخاذ قرار بشأن إصدار قرض للمؤجر "من الخارج". في حالة التخلف عن سداد القرض ، سيكون من السهل التعامل مع شركة تابعة. ويمكن لمؤسسة تابعة لجهة خارجية أن تتصرف بشكل غير متوقع تمامًا ، مثل العميل ، بموجب العقد الذي تم إصدار القرض به. يقول ديمتري شابالين (Lokat Leasing Russia): "المشكلة الرئيسية في إقراض المؤجرين هي درجة مخاطر الائتمان". بعد كل شيء ، لا تولد شركة التأجير في حد ذاتها إيرادات كافية لسداد قرض مصرفي - وهذا ما يقوم به المستأجر. لذلك ، من خلال تقديم قرض لشركة التأجير ، لا يفترض البنك فقط مخاطر الائتمان للمقترض المؤجر ، ولكن أيضًا يتحمل مخاطر المستخدم النهائي للأموال - المستأجر. يلاحظ فلاديمير بانيبراتيتس (Stone-XXI) أنه "عند إجراء معاملات تأجير صغيرة الحجم ، فإن التحليل الذي يجريه بنك المستأجر غير فعال اقتصاديًا - وهذا يقلل من إمكانية تمويل مثل هذه المعاملات". "بالإضافة إلى ذلك ، تطلب مؤسسات الائتمان أحيانًا ضمانًا من المستأجر ، وهو ما لا يرغب الأخير دائمًا في القيام به." ومع ذلك ، فإن مثل هذا النهج الدقيق للمصرفيين يؤتي ثماره. يلاحظ ديمتري شابالين: "حتى الآن ، فإن حصة الديون المعدومة في قطاع التأجير الروسي أقل بكثير من حصة القروض المصرفية المتعثرة في القطاعات الأخرى".

هناك عقبة خطيرة أخرى في تقديم القروض إلى المؤجرين من الأطراف الثالثة للبنوك ، وفقًا لما ذكرته تاتيانا شولجا مورسكايا ، نائبة المدير العام لشركة Expo-Leasing ، وهي عدم شفافية المستأجرين. يؤدي هذا إلى حقيقة أن البنك يدرس ويقيم المشاريع التي يُطلب القرض من أجلها لفترة طويلة ، ويفرض على كل من المؤجر والمستأجر تقديم عدد كبير من المستندات. لكن Alexander Ryabchinsky (Scania Leasing) متأكد من أن الصعوبة الرئيسية تكمن في حجم واسم شركة التأجير. كلما كانت الشركة أكبر وأكثر شهرة ، كانت الظروف التي يمكن للبنوك أن تقدمها أفضل. لكن سيتعين على الشركات الصغيرة أن تعمل بجد لإثبات موثوقيتها للبنك. بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لأليكسي سميرنوف ، المدير المالي لشركة Karkade للتأجير ، فإن شركات التأجير التي ليست أعضاء في المجموعات المصرفية والصناعية ، عند جذب الموارد المالية من خلال أحد البنوك ، تواجه وجود شركة منافسة في هيكلها ، والتي تكون في بعض الأحيان خطيرة يعقد الوضع.

تمرين للمصرفي الاستثماري

شركات التأجير المتخصصة في التأجير التمويلي للممتلكات ، كقاعدة عامة ، ليس لديها متخصصون في موظفيها قادرين ، على سبيل المثال ، على تنظيم إصدار السندات المحلية أو سندات اليوروبوندز. في هذه الحالة ، غالبًا ما تستخدم شركات التأجير مساعدة المصرفيين. يمكن للبنوك أن تتوصل إلى هذه المبادرة أو تلك. علاوة على ذلك ، إذا كان المؤجر مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالبنك ، فسيتم توسيع مجال النشاط. على سبيل المثال ، بناءً على التعاون بين بنك الاستثمار "KIT Finance" وشركة التأجير الفرعية التابعة له "Magistral Finance" وكذلك شركتي "Investment Partner" و "United Investors" ، تم تنفيذ الصفقة الأولى لتأمين التزامات التأجير . سمح للمؤجر بتلقي مبلغ كبير من الأموال - 12.57 مليار روبل بشروط مواتية (بنسبة 7.875 ٪ سنويًا). كانت النقطة الرئيسية من المخطط هي جمع الالتزامات في مجموعة واحدة (حزمة) بموجب عقود التأجير للسكك الحديدية الروسية ، ثم إعادة بيعها إلى شركة أجنبية ذات غرض خاص - Red Arrow International Leasing PLC ، والتي ستعمل كمصدر للسندات.

قال كونستانتين ياكوفليف ، المدير العام لشركة Magistral Finance للتأجير ، إن الصفقة لها هيكل معقد ، مثل أي عملية توريق للأصول ، وهي بحد ذاتها صعبة ومكلفة للغاية. بعد كل شيء ، يتم تضمين العديد من الروابط: المنشئ ، ووكلاء الخدمة الرئيسيون والاحتياطيون ، ومتعهدو الاكتتاب ، ومدير النقد ، والمستشارون القانونيون ، ووكيل الدفع ، ووكالة التصنيف. من غير المحتمل أن تكون Magistral Finance قادرة على تنظيم إصدار الأوراق المالية بدون دعم البنك الاستثماري الأم. من المثير للاهتمام أن مؤسسة الائتمان نفسها اعتبرت التأجير في البداية كخيار للتمويل الهيكلي. وفقًا لماكسيم تسيغانوف ، العضو المنتدب لبنك KIT Finance ، كان من المهم لمؤسسته أن تجد قطاعًا جديدًا في السوق حيث يمكنها تقديم منتجات منظمة كبنك استثماري. أي ليس فقط لدعم شركة التأجير الفرعية بحقنها الخاصة ، ولكن أيضًا لمساعدتها في الحصول على أموال إضافية للتطوير بسعر منخفض ولفترة طويلة. لهذا ، اقترب للتو مخطط التوريق الخاص بالتزامات التأجير.

الطريق إلى مستقبل أكثر إشراقًا

يوجد الآن عدد أكبر من الشركات المستقلة في سوق التأجير التمويلي الروسي مقارنة بالمؤجرين "البنكيين". ومع ذلك ، فإن هذه الحقيقة لا تمنع تعزيز وتطوير التعاون بين شركات التأجير والمصرفيين. يعتقد سنتر كابيتال أنه بمرور الوقت ، سيزداد اهتمام البنوك بشركات التأجير كعملاء. بعد كل شيء ، فإن اللاعبين في سوق التأجير التمويلي هم عملاء ومقترضون كبار. والمؤجر ، كقاعدة عامة ، يأتي إلى مؤسسة الائتمان ليس خالي الوفاض ، ولكن مع عملائه ، الذين قد يبدأون في المستقبل العمل مع البنك نفسه.

يتوقع Pavel Korzhavin (Globus-Leasing) أنه سيكون هناك في المستقبل تبسيط لإجراءات الإقراض لشركات التأجير. في نفس الوقت ، سيتم تطوير نهج تسجيل النقاط. بالإضافة إلى ذلك ، ستصبح البنوك أكثر نشاطا في تنظيم إصدارات السندات لشركات التأجير.

تؤمن تاتيانا شولجا-مورسكايا (إكسبو-لاجينج) أن شركات التأجير ستنظم المزيد والمزيد من المشاريع المعقدة التي تتطلب تفاعلًا وثيقًا مع البنك المقرض والعمل المشترك على ترتيب التمويل. سيقوم المؤجرون الذين يعملون حاليًا مع مؤسسة مالية واحدة فقط بتوسيع قائمة البنوك الشريكة مع نمو أعمالهم ، مما سيزيد من المنافسة بين مؤسسات الائتمان لمشاريع التأجير المثيرة للاهتمام.

أما بالنسبة لأدوات الإقراض البديلة لجذب التمويل ، فقد أجمع الخبراء الذين تمت مقابلتهم من قبل "BO" أيضًا. وهم يعتقدون أن عددًا متزايدًا من المؤجرين سوف يلجأون إلى البنوك للحصول على المساعدة في وضع فواتيرهم وسنداتهم ، كما أن اهتمام شركات التأجير في اتجاه جديد وواعد لهم - التوريق ، وكذلك دخول السوق من خلال الاكتتاب العام ، سيزداد. بشكل كبير.

شركاء

الصعوبات التي تعترض طريق التعاون بين شركات التأجير والمؤسسات الائتمانية:

• شروط قرض قصيرة
• قيود على حد الائتمان لكل مقترض ؛
• شرط تحويل العائدات إلى البنك الممول ؛
• شرط تحديد موضوع التأجير في نفس منطقة البنك ؛
• توفير ضمان إضافي لموضوع التأجير ، بما في ذلك ضمان المستأجر ؛
• الحاجة إلى التحليل من قبل بنك المستأجر ؛
• متطلبات مزامنة جدول سداد الإيجار وجدول سداد القرض ؛
• آجال طويلة للحصول على قرض للإقراض الاستثماري وتمويل المشاريع وسداد تكاليف الاستثمار ؛
• قيود على الإقراض قصير الأجل لتجديد رأس المال العامل.

تقييم الوضع المالي للمقترض - شركة تأجير (Shatalova E.P.)

تاريخ وضع المادة: 12/17/2014

في الوقت الحالي ، وصل التأجير إلى مستوى عالٍ من التطور في السوق المحلية ، ويبرز كقطاع أعمال مستقل. يعمل عدد من الشركات ، بما في ذلك الشركات الكبيرة ، بنجاح في مجال خدمات التأجير التمويلي. يتم تعيين تصنيفات لشركات التأجير: على وجه الخصوص ، يتم تقييم شركات سوق التأجير الروسية من قبل وكالة تصنيف الخبراء RA. كيف تأخذ بعين الاعتبار خصوصيات الصناعة للمقترض الذي يتمثل نشاطه التجاري في تقديم خدمات التأجير التمويلي (التأجير)؟ يقترح المقال منهجية لتقييم مستوى الوضع المالي لشركة التأجير.

تتضمن تفاصيل نشاط شركات التأجير جذب تمويل متوسط ​​وطويل الأجل. هذا يخلق شرطا مسبقا لا لبس فيه لمصلحتهم في استخدام القروض المصرفية ، فيما يتعلق بشركات التأجير تصبح المقترضين البنك المخلصين.
كقاعدة عامة ، تتراوح شروط منح القروض لشركات التأجير من ثلاث إلى خمس سنوات ، وتتوافق جداول السداد الجزئي للقروض مع معايير مماثلة لاتفاقيات التأجير المبرمة بين المقترض والمستأجرين.
كضمان للقروض ، غالبًا ما يتم تزويد البنك الدائن بأغراض التأجير كضمان ، بالإضافة إلى الحق في المطالبة ضد المستأجرين بموجب اتفاقيات التأجير.
مصدر سداد الدين الرئيسي والفوائد المستحقة على القروض هو الأموال المستلمة من المستأجرين وفقًا لجداول مدفوعات الإيجار.
نطاق معاملات التأجير واسع جدًا ويمتد إلى:
- معدات وآلات الإنتاج ؛
- آلات ومعدات صيانة الطرق ؛
- معدات بناء الطرق ؛
- السيارات والشاحنات.
- معدات الملاحة الجوية والمطارات ؛
- معدات الطيران.
- السفن البحرية والنهرية من مختلف الفئات ومعدات الموانئ ؛
- معدات ذات أغراض خاصة ؛
- أنظمة أمنية متكاملة.
- حاويات لنقل البضائع.
يمكن لشركات التأجير الكبيرة تنفيذ مشاريع معقدة ، بما في ذلك تلك المرتبطة بعملية طويلة لإنشاء أصل مؤجر. كقاعدة عامة ، في مثل هذه الحالات ، يتعاونون بنشاط مع الإدارات والإدارات والوكالات الحكومية والشركات الحكومية. يسمح دعم الدولة لشركات التأجير الكبيرة بتطوير البرامج ذات الصلة ، ومرافقة المبادرات الحكومية والمشاركة بنشاط في تنمية اقتصاد البلاد.
المستأجرون هم شركات من مختلف قطاعات الاقتصاد:
- شركات التصنيع ؛
- الشركات المحلية والإقليمية لقطاع الطرق ؛
- المطارات الإقليمية والفدرالية ، شركات النقل الإقليمية ، إلخ ؛
- شركات النقل.
تقدم شركات التأجير آلات ومعدات حديثة محلية ومستوردة من الشركات المصنعة الرائدة. تتيح الشراكات مع البنوك لشركات التأجير تقديم شروط القرض الأكثر مرونة لعملائها وتوفير الضمانات.
في الوقت نفسه ، يجب أن تؤخذ تفاصيل أعمال التأجير في الاعتبار عند إجراء تحليل ائتماني ، خاصة عند تقييم مستوى الوضع المالي لشركة التأجير.

تحويل البيانات المالية لشركة التأجير

الميزة الأكثر أهمية للنهج المنهجي المقترح لتقييم الحالة المالية للمقترض - شركة التأجير هي أن محلل الائتمان ، الذي يتخذ كأساس طريقة موحدة للتحليل المالي ، يجب أن يقوم أولاً بتحويل التقارير الخاصة بشركة التأجير. الغرض من هذا التحول هو انعكاس أكثر دقة لبنود الميزانية العمومية وفقًا لمحتواها الاقتصادي.
تتضمن المنهجية الموحدة لتقييم مستوى الوضع المالي للمقترض استخدام نظام للنسب المالية ، يتكون من خمس مجموعات من المؤشرات:
- معاملات الرافعة المالية (التي تحدد نسبة رأس المال الخاص والمقترض) ؛
- نسب الدوران (تسمح بتقييم كثافة دورة الأعمال) ؛
- نسب الربحية (التي تميز كفاءة حقوق الملكية ورأس المال المقترض) ؛
- نسب السيولة (التي تميز القدرة على سداد التزامات الفرد) ؛
- جودة خدمة الدين (تُعرّف بأنها نسبة عائدات المبيعات إلى الديون للبنوك والمقرضين على الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل).
بعد حساب قيم النسب المالية لتحديد مستوى المخاطر المالية لكل من المؤشرات (مجموعات النسب المالية) ، يتم احتساب النسبة المئوية لمقدار النقاط المسجلة ، مع مراعاة معاملات الوزن بالنسبة لأقصى حد ممكن لها. الرقم ، والتي يمكن وضعها على مقياس التقييم في شكل جدول توزيع النسب المئوية المشار إليها (الجدول 1).

الجدول 1

مستويات المخاطر المالية

يجب أن يأخذ تحويل البيانات المالية المستخدمة لشركات التأجير في الاعتبار النقطة الرئيسية التالية. يعتبر البنك العقار المؤجر كعنصر من عناصر هيكل رأس المال العامل لشركة التأجير. في هذا الصدد ، من أجل تقييم مستوى المركز المالي للمقترض ، يقوم البنك بتحويل مبلغ الاستثمارات في الممتلكات المحولة بموجب التأجير التمويلي من قسم "الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة" للأصول غير المتداولة (القسم الأول من الميزانية العمومية) إلى قسم "الاستثمارات المالية (باستثناء النقدية المعادلة)" الأصول المتداولة (القسم الثاني من الميزانية العمومية).
تتمثل الأصول المتداولة لشركة التأجير بشكل رئيسي في البنود التالية:
- حسابات القبض (ديون المستأجرين - حاملي أرصدة البنود المؤجرة ، وديون المشترين ، والسلف الصادرة للموردين ، وحسابات الضرائب والرسوم) ؛
- الودائع في المؤسسات الائتمانية ؛
- النقدية (أرصدة حسابات التسوية في البنوك) ؛
- الأصول المتداولة الأخرى (ضريبة القيمة المضافة على السلف المقبوضة ، المصروفات المؤجلة (قسط التأمين)).
تتضمن التزامات شركة التأجير البنود الرئيسية التالية:
1) الأموال الخاصة: رأس المال المصرح به ، والأرباح المحتجزة ، ورأس المال الاحتياطي ، والإيرادات المؤجلة بموجب اتفاقيات التأجير. تبلغ حصة رأس المال الخاص في هيكل مصادر التمويل حوالي 30٪ من الميزانية العمومية (يتم تقييم مستوى الاستقلالية على أنه مرتفع) ؛
2) مطلوبات الشركة المؤجرة (تشكل حوالي 70٪ من إجمالي الميزانية العمومية):
- القروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل ؛
- الالتزامات الأخرى طويلة الأجل: السلف المقبوضة بموجب اتفاقيات التأجير ، ومتأخرات أقساط التأمين ، والالتزامات الضريبية المؤجلة (ضريبة القيمة المضافة) ؛
- الذمم الدائنة ، بما في ذلك سلف المشترين ، والسلف المقبوضة بموجب اتفاقيات التأجير ، وأقساط التأمين ، والضرائب والرسوم.
المؤشرات الإيجابية التي تدل على نجاح أعمال شركة التأجير هي كما يلي.
1. قيمة صافي الأصول تزداد.
2. لا يعاني المقترض من عجز في رأس المال العامل الخاص به (في هذه الحالة ، من الضروري مراعاة خصوصيات أنشطة المؤجر ، أي حقيقة أن الاستثمارات المربحة في الأصول المادية - البنود المؤجرة - تُنسب بشكل غير صحيح إلى حالة التجميد الأصول ، لأنه في نهاية فترة الإيجار (اتفاقية القرض المقابلة) ، يتم استبدال عناصر التأجير من قبل المستأجرين (يتم استهلاكها)).
3. يعتمد المقترض بشكل معتدل على مصادر التمويل الخارجية ويمول أنشطته بأمواله الخاصة بحوالي 30٪ ، وكذلك من خلال القروض المصرفية طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
4. الحفاظ على سيولة المقترض ، ولدى المؤسسة القدرة على سداد التزاماتها في الوقت المناسب من خلال بيع (دوران) الأصول.
5. النتيجة المالية لنشاط المقترض هي الربح.
6. يتحمل المقترض عبء الديون الأمثل. من حيث الشروط والأحجام ، تتم الموافقة على القروض المصرفية في إطار كل مشروع ائتماني (تتوافق) مع معايير مماثلة (شروط ومبالغ) لاتفاقيات التأجير.
7. تتوافق مؤشرات دوران الأصول للمقترض مع فترات السداد لمشاريع التأجير.

مثال. المركز المالي للمقترض - شركة التأجير.

الجدول 2

تفسيرات	اسم المؤشر
	1. الأصول غير الحالية
	الأصول غير الملموسة
	نتائج البحث والتطوير
	أصول البحث غير الملموسة
	أصول الاستكشاف الملموسة
	أصول ثابتة
	استثمارات مربحة في القيم المادية
	استثمارات مالية
	الأصول الضريبية المؤجلة
	موجودات غير متداولة أخرى
	مشتمل:
	السلف الصادرة لموردي العقارات المعدة للتأجير ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة
	المجموع للقسم الأول
	II. الاصول المتداولة
	مشتمل:
	ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة
	مشتمل:
	ضريبة القيمة المضافة على السلف الصادرة لموردي العقارات المعدة للتأجير
	الذمم المدينة
	مشتمل:
	على المدى الطويل ، بما في ذلك:
	على المدى القصير بما في ذلك:
	ديون المشترين
	المشترون - المستأجرون - حاملي الرصيد في موضوع التأجير (مبلغ التأجير القادم ومدفوعات الاسترداد)
	التقدم للموردين
	الاستثمارات المالية (باستثناء النقدية المعادلة)
	مشتمل:
	القروض الصادرة
	إدارة الثقة للممتلكات
	النقد والنقد المعادل
	مشتمل:
	حسابات التسوية
	الودائع في مؤسسات الائتمان
	إدارة الثقة للممتلكات
	الموجودات المتداولة الأخرى
	مشتمل:
	الديون طويلة الأجل ، بما في ذلك:
	تخضع ضريبة القيمة المضافة على السلف المستلمة للمقاصة في موعد لا يتجاوز 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير
	يجب شطب المصروفات المؤجلة في موعد لا يتجاوز 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير
	الديون قصيرة الأجل ، بما في ذلك:
	تخضع ضريبة القيمة المضافة على السلف المستلمة للمقاصة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير
	يتم شطب المصروفات المؤجلة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير
	المجموع للقسم الثاني
	ثالثا. رأس المال والاحتياطيات
	رأس المال المصرح به (رأس المال ، الصندوق المصرح به ، مساهمات الرفاق)
	إعادة شراء الأسهم الخاصة من المساهمين
	إعادة تقييم الأصول غير المتداولة
	رأس مال إضافي (بدون إعادة تقييم)
	رأس المال الاحتياطي
	أرباح محتجزة (خسارة غير مغطاة)
	مشتمل:
	إدارة الثقة للممتلكات
	المجموع للقسم الثالث
	IV المسؤوليات طويلة الأمد
	الأموال المقترضة
	مطلوبات ضريبية مؤجلة
	الخصوم المقدرة
	مطلوبات أخرى
	مشتمل:
	المتأخرات في دفع قسط التأمين (تأمين المواد المؤجرة)
	المجموع للقسم الرابع
	5. الالتزامات قصيرة الأجل
	الأموال المقترضة
	مشتمل:
	الفائدة على القروض
	الكمبيالات والسندات الإذنية
	فائدة السندات
	حسابات قابلة للدفع
	مشتمل:
	السلف المستلمة بموجب اتفاقيات التأجير ، والتي سيتم مقاصتها مقابل مدفوعات الإيجار المستقبلية وفقًا للجدول الزمني
	سلف (الدفع المسبق) للمشترين
	الديون للموردين
	متأخرات قسط التأمين
	حسابات الضرائب والرسوم والتأمينات الاجتماعية
	رواتب الموظفين
	إدارة الثقة للممتلكات
	إيرادات الفترات المستقبلية
	مشتمل:
	الدخل المستقبلي بموجب اتفاقيات التأجير التي بموجبها يكون المستأجرون هم أصحاب رصيد الأصول المؤجرة
	الخصوم المقدرة
	مطلوبات أخرى
	مشتمل:
	مطلوبات ضريبية مؤجلة (ضريبة القيمة المضافة المؤجلة)
	مجموع القسم الخامس

الجدول 3

بيان النتائج المالية لشهر يناير - ديسمبر 2013 (ألف روبل)

منظمة "شركة تأجير"
نوع النشاط الاقتصادي - التأجير التمويلي

تفسيرات	اسم المؤشر		لشهر يناير - ديسمبر 2013	كانون الثاني (يناير) - كانون الأول (ديسمبر) 2012
	تكلفة المبيعات
	إجمالي الربح (الخسارة)
	مصاريف البيع
	مصاريف الإدارة
	الربح (الخسارة) من المبيعات
	الدخل من المشاركة في المنظمات الأخرى
	الفوائد المستحقة
	النسبة المئوية الواجب دفعها
	مصدر دخل آخر
	مشتمل:
	التنازل عن المطالبة
	إدارة الثقة
	التعويض عن الخسائر بموجب اتفاقيات التأجير
	فروق أسعار الصرف
	نفقات أخرى
	مشتمل:
	التنازل عن المطالبة
	إدارة الثقة
	استهلاك DMC (بموجب اتفاقيات التأجير المنتهية)
	بيع الأصول الثابتة (بما في ذلك العناصر المؤجرة)
	خدمة مصرفية
	فروق أسعار الصرف
	الربح (الخسارة) قبل الضريبة
	ضريبة الدخل الحالية
	بما في ذلك الالتزامات الضريبية الدائمة (الأصول)
	التغيير في الالتزامات الضريبية المؤجلة
	التغيير في الأصول الضريبية المؤجلة
	مشتمل:
	ضريبة الدخل والمدفوعات المماثلة للفترات السابقة
	الغرامات الضريبية المستحقة
	صافي الدخل (خسارة)
	كمرجع
	ناتج عن إعادة تقييم الأصول غير المتداولة ، غير المدرجة في صافي الربح (الخسارة) للفترة
	ناتج عن عمليات أخرى غير مدرجة في صافي الربح (الخسارة) للفترة
	النتيجة المالية التراكمية للفترة
	ربحية (خسارة) السهم الأساسية
	ربحية (خسارة) السهم المخففة

يشير تحليل أنشطة المقترض خلال العام (من 1 يناير 2013 إلى 1 يناير 2014) إلى استمرار ارتفاع مستوى الوضع المالي ، بزيادة قدرها 1.8 مرة - من 17411 إلى 32126 مليون روبل. - قيمة صافي الأصول (مستوى استقلالية المقترض) ، زيادة في الميزانية العمومية بنسبة 50٪ - من 65.2 إلى 97.9 مليار روبل ، زيادة في الحجم السنوي للإيرادات التي يتلقاها المقترض بنسبة 30٪ - من 12.7 إلى 16.4 مليار روبل.
تبلغ أصول المقترض 32 ٪ (31 مليار روبل) ممثلة بالأصول غير المتداولة ، حيث تبلغ الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة (الممتلكات المؤجرة ، مع مراعاة الاستهلاك) 28471.6 مليون روبل. يعتبر البنك العقار المؤجر كعنصر من عناصر هيكل رأس المال العامل لشركة التأجير ، وبالتالي ، من أجل تقييم مستوى المركز المالي للمقترض ، قام البنك بالتحول التالي لهيكل أصول المقترض: الاستثمارات في الأصول المادية "للأصول غير المتداولة (القسم الأول من الميزانية العمومية) إلى قسم" الاستثمارات المالية (باستثناء ما يعادل النقد) "للأصول المتداولة (القسم الثاني من الميزانية العمومية).
تتمثل الأصول المتداولة في:
- ذمم مدينة بمبلغ 57.110 مليون روبل. (مديونية المستأجرين - حاملي أرصدة الأصناف المؤجرة ، مديونية المشترين ، السلف الممنوحة للموردين ، حسابات الضرائب والرسوم). خلال عام 2013 ، أنشأ المقترض احتياطيًا للديون المشكوك في تحصيلها (حسابات القبض المعدومة) بمبلغ 391.8 مليون روبل روسي ، أو ما يقرب من 1.1٪ من ديون المستأجرين التي تشكلت في عام 2013 ؛
- ودائع في المؤسسات الائتمانية بمبلغ 2 مليون روبل. (2٪ من الميزانية العمومية) ؛
- نقدًا (أرصدة حسابات التسوية في البنوك بمبلغ 4266 مليون روبل (4.3٪ من الميزانية العمومية)) ؛
- الأصول المتداولة الأخرى (ضريبة القيمة المضافة على السلف المقبوضة ، المصروفات المؤجلة (قسط التأمين) بمبلغ 1195 مليون روبل).
في هيكل التزامات المقترض - الأموال الخاصة: رأس المال المصرح به - 1001 مليون روبل ، الأرباح المحتجزة - 701.6 مليون روبل ، رأس المال الاحتياطي - 61.8 مليون روبل ؛ تتضمن الأموال الخاصة بالمقترض الدخل المؤجل بموجب اتفاقيات التأجير بمبلغ 21362 مليون روبل روسي. تبلغ حصة رأس المال الخاص في هيكل مصادر التمويل 29.560 مليون روبل ، أو حوالي 30٪ من الميزانية العمومية (يُقدر مستوى الاستقلالية على أنه مرتفع للغاية).
الخصوم - 69.8٪ من الميزانية العمومية أو 68.370 مليون روبل.
- قروض طويلة الأجل بمبلغ 47999 مليون روبل ، وقروض قصيرة الأجل ، وفوائد عليها ، وسندات إذنية وسندات بقيمة 5812 مليون روبل ؛
- الخصوم الأخرى طويلة الأجل: السلف المقبوضة بموجب اتفاقيات التأجير بمبلغ 856 مليون روبل روسي ، وديون أقساط التأمين بمبلغ 355 مليون روبل روسي ، والتزامات الضرائب المؤجلة بمبلغ 6663 مليون روبل.
- حسابات مستحقة الدفع بقيمة 2735 مليون روبل ، بما في ذلك السلف من المشترين ، والسلف المستلمة بموجب اتفاقيات التأجير ، والديون على دفع أقساط التأمين والضرائب والرسوم.
بناءً على نتائج تحليل عوامل المخاطر المالية اعتبارًا من 1 يناير 2014 ، بالإضافة إلى ديناميكياتها خلال العام ، تم الكشف عن ما يلي.
ارتفعت قيمة صافي الأصول خلال عام 2013 بالقيمة المطلقة بنسبة 84.5٪ - من 17411 إلى 32127 مليون روبل ، وزادت حصتها في إجمالي الأصول من 26.7٪ إلى 32.8٪. لا يعاني المقترض من عجز في رأس المال العامل الخاص (في هذه الحالة ، من الضروري مراعاة خصوصيات أنشطة المؤجر ، أي حقيقة أن الاستثمارات المربحة في الأصول المادية - العناصر المؤجرة - بمبلغ 28472 مليون روبل عقد الإيجار (لاتفاقية القرض المقابلة) ، يتم استرداد أشياء التأجير من قبل المستأجرين (مستهلكين)).
يعتمد المقترض بشكل معتدل على مصادر التمويل الخارجية ويمول أنشطته بأمواله الخاصة بنسبة 30٪ ، وكذلك من خلال قروض بنكية طويلة الأجل (47.9 مليار روبل) وقصيرة الأجل (5.8 مليار روبل) ، نصيبها منها في هيكل المطلوبات كما في 1 يناير 2014 بلغت 54.9٪.
تتم المحافظة على سيولة المقترض ، ولدى المؤسسة القدرة على سداد التزاماتها في الوقت المناسب من خلال بيع (دوران) الأصول.
النتيجة المالية لنشاط المقترض خلال الفترة المذكورة هي ربح. خلال عام 2013 ، بلغت الأرباح المحصلة 317 مليون روبل ، بزيادة 2.4 مرة مقارنة بنفس المؤشر في عام 2012.
المقترض لديه عبء الديون الأمثل. من حيث الشروط والأحجام ، يتم تنسيق القروض المصرفية في إطار كل مشروع ائتماني مع معايير مماثلة (شروط ومبالغ) لاتفاقيات التأجير. في هذا الجانب ، من الضروري مراعاة الحصة المنخفضة من المطالبات التي تمثل مشكلة في التحصيل ، والتي تمثل حوالي 1٪ من محفظة التأجير للمقترض.
تتوافق مؤشرات دوران الأصول الخاصة بالمقترض مع فترات الاسترداد لمشاريع التأجير. هيكل الميزانية العمومية هو نموذجي للمؤجر.
يتم تقييم مستوى المخاطر المالية على أنها منخفضة. تم تقييم المركز المالي للمقترض اعتبارًا من 1 يناير 2014 على أنه جيد.

الاستنتاجات

السمة الرئيسية لتحليل الائتمان لشركات التأجير ، والتي تتميز بخصوصية صناعية واضحة ، هي التحول الأولي للبيانات المالية للمؤجر ، والتي من خلالها يأخذ محلل الائتمان في الاعتبار خصوصيات عمل العميل ، وكذلك مراعاة حساب خصائص الإيجارات المالية.
يتمثل تحويل البيانات المالية للمقترض - شركة التأجير في تحويل مبلغ الاستثمارات في الممتلكات المحولة بموجب التأجير التمويلي من قسم "الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة" كجزء من الأصول غير المتداولة إلى قسم "الاستثمارات المالية (باستثناء النقدية المعادلة) "كجزء من الأصول المتداولة. بعد تحويل البيانات المالية ، والتي ستأخذ في الاعتبار خصوصيات الصناعة لشركة التأجير ، يتم تطبيق طريقة موحدة لتحليل البيانات المالية لعميل البنك ، والتي تسمح بتقييم مستوى المخاطر المالية وتحديد المركز المالي لـ المقترض.

البنك المركزي لروسيا الاتحادية (بنك روسيا)
خدمة الصحافة

107016 ، موسكو ، شارع. Neglinnaya ، 12
www.cbr.ru

تم إلغاء ترخيص العمليات المصرفية من Kranbank JSC

بموجب الأمر رقم OD-2850 المؤرخ في 13 ديسمبر 2019 ، ألغى بنك روسيا ترخيص العمليات المصرفية من شركة مساهمة كرانبانك JSC كرانبانك (السجل رقم 2271 ، إيفانوفو ، المشار إليه فيما يلي باسم كرانبانك). من حيث الأصول ، احتلت مؤسسة الائتمان المرتبة 204 في النظام المصرفي للاتحاد الروسي 1 .

اتخذ بنك روسيا هذا القرار وفقًا للفقرات. 6 و 6.1 من الجزء الأول من الفن. 20 من القانون الاتحادي "بشأن البنوك والنشاط المصرفي" 2 ، مسترشدًا بحقيقة أن كرانبانك:

- ارتكبت انتهاكات لقواعد بنك روسيا في مجال مكافحة تقنين (غسل) عائدات الجريمة وتمويل الإرهاب. قدمت المؤسسة الائتمانية للهيئة المرخصة معلومات غير صحيحة عن المعاملات الخاضعة للرقابة الإلزامية ؛- نفذت عمليات لها علامات على سحب الأصول ؛

- قللت من حجم الاحتياطيات اللازمة لتكوين الاحتياطيات للخسائر المحتملة. وفقًا لبنك روسيا ، فإن الانعكاس الكافي للمخاطر المقبولة في البيانات المالية لمؤسسة ائتمانية يؤدي إلى انخفاض كبير (أكثر من 45 ٪) في رأس المال ، ونتيجة لذلك ، ظهور أسس لتنفيذ التدابير لمنع الإفلاس (الإفلاس) الذي يشكل تهديدًا حقيقيًا لمصالح الدائنين والمودعين ؛

- انتهك القوانين الفيدرالية التي تنظم الأنشطة المصرفية ، فضلاً عن لوائح بنك روسيا ، التي طبقت الهيئة التنظيمية بشأنها بشكل متكرر إجراءات ضده على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، بما في ذلك فرض قيود على جذب الأموال من الأفراد.

خلال فحص الفحص ، كشف بنك روسيا عن ضعف جزء كبير من أصول Kranbank. تم إرسال أمر إلى مؤسسة الائتمان مع متطلبات التقييم المناسب للمخاطر التي تم التعرض لها والإبلاغ عن مركزها المالي الحقيقي.

دفع كرانبانك مدفوعات كبيرة ، تظهر علامات على سحب الأصول ، بموجب اتفاقيات الإيجار المبرمة. كانت شروط هذه المعاملات ذات طبيعة غير سوقية وألزمت مؤسسة الائتمان بسداد دفعات أولية عدة مرات أعلى من قيمة العقارات المؤجرة. أرسل بنك روسيا معلومات حول المعاملات التي أجرتها مؤسسة ائتمانية لديها علامات على ارتكاب أعمال إجرامية إلى وكالات إنفاذ القانون.

تعيين الإدارة المؤقتة لبنك روسيا في كرانبانك 3 التي ستظل سارية المفعول حتى تعيين أمين الإفلاس 4 أو المصفي 5 . تم تعليق صلاحيات الهيئات التنفيذية للمؤسسة الائتمانية وفقًا للقوانين الفيدرالية.

استقطبت "وكالة تأمين الودائع" التابعة للدولة (المشار إليها فيما يلي - الوكالة) شركة الأوراق المالية "Zarubezhenergoproekt" جنبًا إلى جنب مع Kranbank كمستثمر للمشاركة في إجراءات منع الإفلاس الخاصة بـ JSC CB "Solidarity". فيما يتعلق بإلغاء الترخيص المصرفي من Kranbank ، ستعمل Zarubezhenergoproekt JSC كمستثمر بموجب خطة مشاركة الوكالة في إجراءات منع الإفلاس لشركة JSC CB Solidarity بشكل مستقل.

معلومات للمساهمين : Kranbank عضو في نظام تأمين الودائع ، لذلك ستتم إعادة مبالغ الودائع إلى المودعين 6 بمبلغ 100٪ من رصيد الأموال ، ولكن ليس أكثر من 1.4 مليون روبل إجمالاً لكل مودع واحد (بما في ذلك الفوائد المتراكمة على الودائع).

يتم دفع الودائع من قبل الوكالة. يمكن للمودعين الحصول على معلومات مفصلة حول إجراءات الدفع على مدار الساعة عن طريق الاتصال بالخط الساخن للوكالة (8 800 200-08-05) ، وكذلك على موقع الوكالة على الإنترنت ( https://www.asv.org.ru/ ) في قسم "تأمين الودائع / الأحداث المؤمن عليها".

_________________________________

1 وفقًا لبيانات التقارير اعتبارًا من 01.12.2019.

2 تم اتخاذ قرار بنك روسيا فيما يتعلق بفشل مؤسسة الائتمان في الامتثال للقوانين الفيدرالية التي تحكم الأنشطة المصرفية ، وكذلك لوائح بنك روسيا ، وتكررت الانتهاكات خلال عام واحد لمتطلبات لوائح بنك روسيا ، الصادر وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن مكافحة إضفاء الشرعية (غسل) عائدات الدخل من الجريمة وتمويل الإرهاب" ، مع مراعاة التطبيق المتكرر خلال عام واحد للإجراءات المنصوص عليها في القانون الاتحادي "في البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا) "، مع الأخذ في الاعتبار وجود تهديد حقيقي لمصالح الدائنين والمودعين.

3 وفقًا لأمر بنك روسيا بتاريخ 13 ديسمبر 2019 برقم OD-2851.

4 وفقًا للمادتين 127 و 189.68 من القانون الاتحادي "بشأن الإفلاس (الإفلاس)".

5 وفقًا للمادة 23.1 من القانون الاتحادي "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية".

6 المساهمون هم أفراد ، بما في ذلك أولئك الذين يشاركون في أنشطة تنظيم المشاريع (أصحاب المشاريع الفردية) ، وكذلك الكيانات القانونية المصنفة كمؤسسات صغيرة وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن تطوير الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم في الاتحاد الروسي".

تقوم جمعية Rosleasing بتنفيذ مشروع جديد لتحسين شروط تمويل أنشطة التأجير من أجل تطوير مناهج موحدة لتقييم الوضع المالي ومخاطر شركات التأجير ، فضلاً عن دعم التفاعل مع البنوك ومؤسسات الائتمان.

وفقًا لإيلينا سكريننيك ، رئيس الاتحاد الروسي لشركات التأجير ، فإن الجذب الفعال للأموال لتمويل أنشطة التأجير هو عامل رئيسي في نجاح شركة التأجير. يعتبر القرض المصرفي المصدر الأكثر شيوعًا لتمويل شركات التأجير. ومع ذلك ، فإن الحصول على قرض من أحد البنوك أو مؤسسات الائتمان الأخرى يكون مصحوبًا بالعديد من المشكلات.

من أجل تحديد الصعوبات الرئيسية المرتبطة بتنظيم تمويل شركات التأجير ، أجرت جمعية Rosleasing Association دراسة "تجريبية".

أظهرت نتائج المسح أن المشكلة الرئيسية التي تواجه شركات التأجير عند التقدم لمؤسسات الائتمان والبنوك هي عدم وجود منهجية موحدة لتحليل الوضع المالي وتقييم مخاطر شركة التأجير. في معظم الحالات ، تعتبر شركة التأجير بمثابة مقترض عادي ، دون مراعاة خصوصيات أنشطتها.

هناك عدد من الأسباب الموضوعية التي تجعل من الصعب تفسير قيم نسب التحليل المالي المقبولة بشكل عام بشكل صحيح.

• في مختلف قطاعات سوق التأجير ، يكون النمو غير مستقر ومتفاوت للغاية. هذا يجعل من الصعب التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية لشركة التأجير بناءً على نتائج التحليل المالي.
• من سمات أعمال التأجير نسبة عالية من الأموال المقترضة في هيكل مطلوبات شركات التأجير. هذا يؤثر سلبا على المؤشرات النهائية للاستقرار المالي والملاءة المالية. وفي النهاية ، على قرار إصدار القرض.
• انخفاض معدل دوران الذمم المدينة والدائنة المرتبطة بتوقيت معاملات التأجير.

عامل مهم آخر هو افتقار الشركة إلى الأمان الإضافي بالإضافة إلى الكائن المؤجر وحقوق استلام مدفوعات الإيجار.

كل هذا يجعل من الصعب على شركات التأجير تمويل معاملاتها بالأموال المقترضة ، مما يؤثر بشكل كبير على كفاءة أنشطة التأجير.

في هذا الصدد ، تقوم Rosleasing بتنفيذ مشروع جديد لتحسين شروط تمويل شركات التأجير. الهدف الرئيسي هو تطوير مناهج موحدة لتقييم الوضع المالي ومخاطر شركات التأجير للبنوك ومؤسسات الائتمان. يتضمن المشروع المراحل التالية:

• تحديد المشاكل الرئيسية في جذب التمويل. تخطط الرابطة في المستقبل القريب لإجراء دراسة أعمق لمشاكل تمويل أنشطة التأجير من خلال مسح شامل ؛
• تطوير منهجية لتقييم المخاطر والتحليل المالي لأنشطة التأجير ، والتي سيتم التوصية بها للبنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى ؛
• دعم تفاعل شركات التأجير مع البنوك والمؤسسات الائتمانية. تقديم المشورة بشأن تحليل الوضع المالي وإعداد الوثائق اللازمة.

هناك طريقتان رئيسيتان للحصول على التمويل: الحصول على قرض وشراء عقار بالإيجار.

لاتخاذ قرار بشأن ربحية القرض والتأجير لشركة أو رائد أعمال أو فرد ، من الضروري تقييم المعايير المالية للقرض والتأجير ، بالإضافة إلى مزايا وعيوب كل خيار تمويلي.

بعد أن أصدر طلب عبر الإنترنتعلى موقعنا يمكنك الحصول عليها عروض التأجيرمن عدة عشرات من شركات التأجير ، وانظر إلى مقارنتها بالمعايير الرئيسية:

• دفعة أولى (مقدمة) ؛
• مدة الإيجار
• المبلغ الإجمالي للمدفوعات بموجب معاملة التأجير ؛
• التقدير العام للممتلكات خلال فترة التأجير ؛
• متوسط ​​ارتفاع السعر في السنة ؛
• عرض جدول الدفع

التسجيل في الموقع واستلام عروض التأجير مجانا.

الفرق بين عقد الإيجار والقرض

على الرغم من حقيقة أنه عند الإقراض للاستخدام المؤقت ، يمكن تحويل كل من النقد (الشكل النقدي للائتمان) والممتلكات (شكل ائتمان أساسي) ، في العلاقات الاقتصادية الحديثة ، يسود تحويل الأموال وعند استخدام مصطلح "القرض ، الإقراض "تعني إقراض المال للمقترض.

في قطاع الإقراض ، هناك أيضًا عروض لاتخاذ قرارات متسارعة (ما يسمى بالقروض السريعة). يمكن النظر السريع في الطلب للحصول على قروض المستهلكين ، وكذلك قروض لشراء سيارة. يتم تقديم هذه الأنواع من القروض فقط للمقترضين الأفراد. لا تقدم البنوك برامج الإقراض السريع للكيانات القانونية.

شروط أكثر مرونة لاحتساب جدول المدفوعات للتأجير وإمكانية تغيير الجدول خلال مدة العقد

يمكن أن تشمل مدفوعات الإيجار ضريبة الأملاك وضريبة النقل والتأمين وغيرها من النفقات.

يمكن أن يؤخذ موضوع الإيجار في الاعتبار في الميزانية العمومية لشركة التأجير ، وفي هذه الحالة يقع الالتزام بحساب ودفع ضريبة الأملاك على عاتق المؤجر. إذا كان موضوع الإيجار مسجلاً لدى شرطة المرور لشركة تأجير ، فإنها تدفع ضريبة النقل. أيضا ، يمكن لشركة التأجير دفع تكاليف التأمين على الأصل المؤجر. سيتم تضمين التكاليف الإضافية التي تتكبدها شركة التأجير في حساب مدفوعات التأجير. سيسمح التوزيع المتساوي للنفقات لفترة التأجير للعميل بتقليل عبء سداد المدفوعات الدورية للضرائب والتأمين وما إلى ذلك.

ومع ذلك ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في حالة سداد المصاريف الإضافية في مدفوعات الإيجار ، سيكون من الضروري دفع ضريبة القيمة المضافة على هذه النفقات. إذا كان المستأجر دافعًا لضريبة القيمة المضافة ، فإن ضريبة القيمة المضافة الإضافية كجزء من المدفوعات ليست مشكلة ، لأن سيتم فرض ضريبة القيمة المضافة. ولكن بالنسبة للعملاء الذين لا يدفعون ضريبة القيمة المضافة ، فإن هذه المبالغ الضريبية ستزيد من تكاليف معاملة التأجير.

يمكنك تأجير الممتلكات المستعملة

من الصعب للغاية تمويل شراء عقار مستعمل بقرض. البنوك تمول فقط شراء السيارات المستعملة. شراء عقار مستعمل تحت التأجير ليس بالأمر الكبير. طبعا هناك قيود على سنة الإفراج عن موضوع التأجير ، عدد من شركات التأجير لا يبرم صفقات مع العقارات المستعملة إطلاقا. ومع ذلك ، فإن الحصول على تمويل إيجار لمثل هذه الصفقة أمر ممكن تمامًا.

عند التأجير ، من الممكن الحصول على خصومات من المورد

شركات التأجير هي عملاء الشركات الذين يشترون المعدات والآلات من الموردين بكميات كبيرة. غالبًا ما يقدم الموردون خصومات لشركات التأجير. من الشائع بشكل خاص تقديم خصومات لتأجير السيارات. في بعض الحالات ، يمكن أن يكون حجم الخصم كبيرًا جدًا ، مما يجعل من الممكن تقديم برامج تأجير بدون أي تقدير (مجموع تكلفة السيارة المخصومة وفوائد التأجير يساوي سعر السيارة في صالة العرض ، مما يجعل من الممكن التحدث عن تقدير صفري لسيارة للمستأجر).

تساعد خبرة موظفي شركة التأجير في حل مختلف القضايا التنظيمية المتعلقة بصفقة التأجير

من خلال الخبرة الواسعة والمعرفة والاتصالات التجارية ، يتحكم موظفو شركة التأجير ويحلون مختلف القضايا المتعلقة بالاستحواذ على موضوع التأجير وتنفيذ صفقة التأجير.

قد تشمل هذه الأسئلة:

• التحقق من موثوقية المورد والنقاء القانوني لموضوع التأجير ؛
• التنسيق مع المورد لشروط التسليم والتركيب والدفع مقابل المعدات المشتراة بالتأجير ؛
• تنظيم التخليص الجمركي للممتلكات المشتراة (بما في ذلك بمشاركة وسطاء جمارك موثوقين) ؛
• الحصول على أسعار مواتية للتأمين والمساعدة في حالة وقوع حدث مؤمن عليه ؛
• قضايا أخرى تتعلق بالتفاعل مع المقاولين والسلطات الضريبية وما إلى ذلك. فيما يتعلق بتنفيذ صفقة إيجار.

مساوئ التأجير

بالإضافة إلى مزايا التأجير ، هناك عيوب معينة يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار عند اختيار طريقة التمويل.

المستأجر ليس مالك الأصل المؤجر

خلال مدة اتفاقية الإيجار ، يمكن للمستأجر ، وليس مالك العقار المؤجر ، استخدامه بما يتفق بدقة مع شروط اتفاقية الإيجار. يجب الاتفاق على أي إجراءات تتعلق بالعقار المؤجر (تغيير مكان التشغيل ، الإيجار من الباطن ، إلخ) مع شركة التأجير.

في حالة مخالفة شروط تشغيل العقار (بالإضافة إلى الشروط الأخرى لاتفاقية التأجير) ، يحق لشركة التأجير سحب موضوع التأجير.

أيضا ، لا يمكن للمستأجر تقديم موضوع التأجير كضمان عند الحصول على قرض.

يمكن فرض موضوع التأجير على التزامات شركة التأجير

يجوز للمؤجر ، بصفته مالك العقار المؤجر ، رهنه بموجب اتفاقيات القرض الخاصة به. في الوقت نفسه ، يمكن الحصول على قروض لتمويل معاملة مع هذا المستأجر ولأغراض أخرى (بما في ذلك معاملات التمويل مع عملاء آخرين).

في حالة وجود مشاكل مالية لدى شركة التأجير ، يمكن للدائنين الانسحاب لتقديم طلب إلى المحكمة لسحب العقار المؤجر. على الرغم من حقيقة أن الممتلكات ستكون مرهونة باتفاق إيجار وأن المستأجر سيكون له حق رسمي في استخدام الموجود المؤجر ، فإن هذه الظروف قد تعقد تشغيل الممتلكات المؤجرة.

عند إبرام اتفاقية التأجير ، من الضروري الانتباه ليس فقط لشروط التأجير ، ولكن أيضًا إلى استقرار وموثوقية شركة التأجير.

تخضع مدفوعات التأجير لضريبة القيمة المضافة

تخضع مدفوعات التأجير ، على عكس مدفوعات القروض ، لضريبة القيمة المضافة بالكامل. لا يمثل هذا الظرف مشكلة في الحالة التي يكون فيها المستأجر دافعًا لضريبة القيمة المضافة ويمكنه تقديم الضريبة المدفوعة للتعويض. ومع ذلك ، إذا كان العميل معفيًا من ضريبة القيمة المضافة (على سبيل المثال ، يستخدم نظام الضرائب المبسط (STS) ، أو فردًا ، وما إلى ذلك) ، فإن ضريبة القيمة المضافة المدفوعة كجزء من مدفوعات التأجير تزيد من تكاليف اتفاقية التأجير.

هناك شركات تأجير لا تدفع ضريبة القيمة المضافة وتتخصص في تقديم التأجير للمؤسسات بنظام ضريبي مبسط ، وتأجير المعدات الطبية ، وما إلى ذلك. لكن ، لسوء الحظ ، فإن عدد هذه الشركات في إجمالي عدد المؤجرين صغير للغاية.

كما يتضح مما سبق ، فإن التأجير ، كطريقة لتمويل الاستثمارات ، له مزايا وعيوب ، وقد تختلف أهميته وأهميته لكل معاملة وعميل معين.